首家台资参股券商来了：金圆统一证券正式获批

2020-02-21 20:55:02来源：财联社

　　今年以来，外资参股、控股券商动作频频。数日前野村东方国际证券在上海设立首家证券营业部获批后，今日再次传来外资券商进场的消息。

　　今日，中国证监会发布《关于核准设立金圆统一证券有限公司的批复》，核准设立金圆统一证券有限公司（以下简称金圆统一证券）。

　　批复文件显示，金圆统一证券注册地为厦门市，注册资本为人民币12亿元，业务范围为证券经纪、证券自营、证券承销与保荐。

　　两大股东来看，厦门金圆投资集团有限公司是厦门市属国有金融控股集团（出资6.12亿元，持股51%），实际控制人为厦门市财政局；统一综合证券股份有限公司为中国台湾企业（出资5.88亿元，持股49%）。

　　截至目前，国内已经有4家外资控股、参股券商，分别为瑞银证券、摩根大通证券（中国）、野村东方国际证券和金圆统一证券。

　　业内人士表示，随着我国证券业对外开放的逐渐深化，国际优秀的外资机构将加入到我国证券行业之中，外资与我国金融机构能否寻求最合理的互利互惠、共同发展的途径与道路，值得市场探讨与期待。

　　金圆统一证券正式入驻厦门，手握四块牌照

　　外资股比限制放开新政落地不久，外资机构进军中国市场的节奏也在不断加快。这一次，准备摩拳擦掌进入国内资本市场的主角，则是台湾证券业的领头羊，统一证券。

　　早在2016年9月8日，金圆统一证券设立申请材料便获得证监会接收。2018年12月20日，其申请获证监会受理。2019年5月17日，证监会出具第一次反馈意见。

　　据悉，金圆统一证券注册地为福建省厦门市，业务范围为证券经纪、证券自营、证券承销与保荐。上述出资中，股东出资均为货币出资，其中统一综合证券股份有限公司以等值可自由兑换货币出资。

　　证监会明确，核准厦门金圆投资集团有限公司、统一综合证券股份有限公司签署的合资合同，对金圆统一证券章程草案无异议。两家公司应当按照相关法律法规要求，完成金圆统一证券组建工作，足额缴付出资，选举董事、监事，聘任高级管理人员，并自本批复下发之日起6个月内完成金圆统一证券的工商设立登记工作。

　　值得注意的是，摩根大通证券目前拿到的四块业务牌照包括证券经纪、证券自营、证券投资咨询以及证券承销与保荐。

　　野村东方国际证券目前同样拿到四块牌照，包括证券经纪、证券投资咨询、证券自营及证券资产管理。

　　两者区别在于前者拥有证券承销与保荐牌照，后者拥有证券资产管理牌照。

　　瑞银证券是中国证券市场上首家由外资直接入股的全牌照证券公司。

　　一般而言，从申请到正式获批需要经历几个月的过程。在监管层核准后，外资控股券商有6个月时间进行筹备（包括人员招聘、系统筹备等工作），在此后的现场检查通过后，可正式开业。

　　这也意味着，金圆统一证券预计将在今年下半年前正式开业。

　　目前国内有已三家外资控股券商

　　金圆统一证券为外资参股券商，目前在国内已有三家外资控股券商。

　　瑞银证券于2018年11月27日通过变更股权实现外资控股，此前其股权结构为：北京国翔资产管理有限公司持股33%，瑞银持股24.99%，广东省交通集团有限公司持股14.01%，国电资本控股有限公司持股14%，中粮集团有限公司持股14%。在中粮集团和国电资本将股权转让给瑞银后，瑞银持有瑞银证券股权比例上升至51%。

　　摩根大通证券（中国）公司股东包括J.P． Morgan International Finance Limited（出资比例51%），上海外高桥(行情600648,诊股)集团股份有限公司（出资比例20%），深圳市迈兰德股权投资基金管理有限公司（出资比例14.3%），新疆中卫股权投资有限合伙企业、上海宾阖投资管理中心（有限合伙）、北京朗信投资有限公司均出资比例4.9%。

　　野村东方国际证券有限公司是由日本野村控股集团持股51%、上海东方国际集团持股49%。

　　外资鲶鱼冲击加剧？

　　显而易见，在政策不断松绑的大背景之下，国际顶尖投行已齐聚国内市场并设立子公司。

　　2018年4月29日，证监会发布《外商投资证券公司管理办法》（以下简称《外资办法》）。《外资办法》将合资证券、基金管理和期货公司的外资投资比例限制放宽至51%。2019年10月11日，证监会明确取消外资股比限制时点；其中明确2020年12月1日后取消证券公司外资股比限制。

　　此消息发布后，多家外资控股、参券商加快了抢滩中国市场的脚步。

　　自消息发布至今，已有摩根大通证券（中国）有限公司、瑞士方正证券(行情601901,诊股)（维权）、野村东方国际证券、星展证券、摩根士丹利华鑫证券、高盛高华证券、瑞银证券、大和证券等多家外资券商先后提交了设立或控股外资券商的申请。其中，野村东方国际证券获批设立一家营业部，摩根大通证券已被核准设立，瑞银证券股权受让已完成工商变更。

　　日前野村东方国际证券已取得“开门红”，此前多家合资券商也频繁曝出新进展。

　　上年11月初，据证监会公开信息，摩根士丹利华鑫证券和高盛高华证券两家券商变更5%以上股权及实际控制人的申请已于11月1日获得证监会受理，距离其提交申请材料约有两个半月。

　　在此之前，10月24日，瑞信方正的申请获得证监会受理。并在证监会各项审批工作提速之下，后续进程可期。

　　在金融业对外开放不断扩大之下，2019年以来券业已有多名外资“新兵”报道。除已获批一家营业部的野村东方国际证券、摩根大通证券（中国）外，2019年3月新加坡星展银行申请设立外资参股证券的申请材料获接收，同年9月日本大和证券、台湾元富证券同样提交设立证券公司的申请。值得注意的是，正排队等待审批的外资控股券商已多达11家。

　　此前国信证券(行情002736,诊股)在研究报告中指出，外资持股比例的放宽和优质境外资本的进入将推动国内证券公司转变经营理念、规范业务发展，将加剧证券行业的竞争，优化整个行业格局。由于国内券商佣金率持续下滑，在国际竞争加剧的格局下，具有较强资本实力和国际业务竞争力的大型龙头券商将持续显现优势。

　　兴业证券(行情601377,诊股)分析师认为，外资金融机构进入中国证券，与收购原有国内券商相比，外资券商更倾向于新设；并且，在主要业务发展方向上，并没有放在传统业务的争夺上，而更可能瞄准了国内也刚刚起步的财富管理和销售交易业务。

　　业内人士评论称，在“鲶鱼效应”下国内机构的经营效率可能提升，且在金融市场对外开放进程中，风险可控的金融创新可能不断推出，有利于证券行业的长期发展。

　　券业对外开放，政策经历5轮松绑

　　每一次金融行业对外开放的闸门开启，伴随而来的都是行业性的重大变化。

　　从政策上看，从允许外资参股券商，到可以独自设立外资券商，经历了18年时间，通过5轮政策的宽松最终实现。

　　2002年6月，证监会颁布《外资参股证券公司设立规则》，允许境外股东持股比例不超过三分之一。

　　2012年8月，证监会修订《外资参与证券公司设立规则》，规定境外股东持股比例或者在外资参股证券公司中拥有的权益比例累计（包括直接持有和间接控制）不得超过49%。

　　2015年8月，根据内地与香港、澳门签署的《关于建立更紧密经贸关系的安排》（CEPA）补充协议十，港资、澳资合并持股比例最高可达51%。

　　2018年4月，证监会正式发布《外商投资证券公司管理办法》，将外商在合资证券业的持股比例由30%以内放宽到51%。

　　2019年10月11日证监会宣布，自2020年4月1日起，在全国范围内取消基金管理公司外资股比限制；自2020年12月1日起，在全国范围内取消证券公司外资股比限制。

　　国务院同年11月印发的《关于进一步做好利用外资工作的意见》也指出，全面取消在华外资银行、证券公司、基金管理公司等金融机构业务范围限制，丰富市场供给，增强市场活力。2020年取消证券公司、证券投资基金管理公司、期货公司、寿险公司外资持股比例不超过51%的限制。