标准化债权类资产认定规则发布管理部门将动态公布通过认定的名单

2020-07-04 10:57:56来源：中国证券报

央行网站3日消息，中国人民银行会同银保监会、证监会、外汇局正式发布《标准化债权类资产认定规则》（简称《认定规则》），自2020年8月3日起施行。央行有关部门负责人表示，《认定规则》细化了《中国人民银行中国银行(行情601988,诊股)(港股03988)保险监督管理委员会中国证券监督管理委员会国家外汇管理局关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（简称《指导意见》）关于标准化债权类资产的五项要求及相关认定标准，并在过渡期安排、监管要求等政策导向上，与《指导意见》及相关配套制度精神保持一致，既没有制造进一步紧缩的预期，也没有放松监管要求，对市场影响相对较小。

修改完善相关条款

《认定规则》对相关条款作了进一步修改完善。上述有关部门负责人介绍，在标准化债权类资产（简称“标债资产”）的信息披露标准方面，《认定规则》明确“发行文件对信息披露方式、内容、频率等具体安排有明确约定”，避免对发行文件签署方产生额外影响。

《认定规则》还明确，“发行文件中明确发行人有义务通过提供现金或金融工具等偿付投资者，或明确以破产隔离的基础资产所产生的现金流偿付投资者”，以避免资产支持证券的偿付依赖发行人主体信用的歧义。

在标债资产的定价与流动性机制标准方面，《认定规则》明确“买卖双方优先依据近期成交价格或做市机构、承销商报价确定交易价格。若该资产无近期成交价格或报价，可参考其他第三方估值”，进一步支持应用第三方估值。

可提出标债资产认定申请

对于市场机构关注的部分资产是否属于标债资产，该负责人明确，市场机构关注的部分债权类资产，如在银行间、交易所债券市场交易的政金债、铁道债、中央汇金债、熊猫债等品种，属于《认定规则》中所列固定收益证券的细分品种，属于标债资产；对永续债、可转债，根据《企业会计准则》及发行机构会计归属等明确其资产属性为债权的，属于标债资产，资产属性不属于债权的，维持现行监管要求不变，且不按照《指导意见》有关非标资产监管要求处理。

对于认定过程，这位负责人表示，为债权类资产提供登记托管、清算结算等基础设施服务的基础设施机构（如银行业理财登记托管中心有限公司、银行业信贷资产登记流转中心有限公司、北京金融资产交易所有限公司、中证机构间报价系统股份有限公司、上海保险交易所股份有限公司、上海票据交易所股份有限公司等）作为申请主体，向人民银行提出标债资产认定申请。

该负责人称，人民银行会同金融监督管理部门根据《认定规则》第二条所列条件及有关规定对相关债权类资产进行认定。后续，人民银行将会同金融监督管理部门动态公布通过认定的债权类资产名单。

明确过渡期安排

对于过渡期安排，该负责人称，在《指导意见》过渡期内，对于《认定规则》发布前存量的“未被纳入本规则发布前金融监管部门非标准化债权类资产统计范围的资产”，可豁免非标资产投资的期限匹配、限额管理、集中度管理、信息披露等监管要求。对于发布后新增的，不予豁免。

中信证券(行情600030,诊股)(港股06030)固定收益首席分析师明明表示，给予过渡期安排，可豁免一定的期限匹配、限额管理、集中度管理等监管要求，充分尊重了市场参与者及基础设施机构的意愿，保证市场的平稳过渡，为市场留足了空间。

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