年内首次！两家农商行评级被下调 或有更多在路上

时隔近一年，又有银行被下调信用等级。

7月24日，烟台农商行、阳谷农商行的信用等级被下调。其中烟台农商行由AA-降至A+，阳谷农商行从A+下调至A。

Wind数据显示，这是今年以来首次出现银行评级下调。2016年-2019年，分别有3家、7家、16家、13家银行被下调评级，其中农商行占多数。

植信投资首席经济学家兼研究院院长连平对中证君表示：“个别中小银行评级被下调，是一种正常现象。接下来可能还会有一些中小银行被下调评级，但不会大规模出现。”

年内首现银行评级下调

7月24日，烟台农商行、阳谷农商行信用评级遭降级，这是继2019年7月末以来，再次出现银行被下调评级。

综合评级报告来看，两家农商行均存在资产质量下滑、拨备严重不足、资本补充面临压力等问题。

中诚信国际指出，此次评级调降考虑了烟台农商银行面临的诸多挑战，包括宏观经济持续下行对资产质量带来较大压力、拨备低于监管要求、贷款集中度高、资产质量下行压力大、盈利能力持续弱化、资本补充压力上升、品牌和核心竞争力有待增强、公司治理机制和风险管理体系有待完善等。

联合资信分析称，2019年以来，阳谷农商行信贷资产质量严重下滑、不良贷款率以及逾期贷款占比大幅上升、关注类贷款占比高、拨备已严重不足并由此导致资本充足水平明显下降，且资本面临补充压力等因素对其经营发展及信用水平可能带来的不利影响。

根据银保监会披露的数据，截至2019年末，农村商业银行不良贷款率为3.9%，拨备覆盖率为128.16%。然而2019年末，烟台农商行和阳谷农商行的不良贷款率分别为8.82%、7.82%；拨备覆盖率分别为76.70%、44.04%。

一般而言，银行评级遭到调降，将直接提升银行风险溢价，导致其市场融资成本上升。

“本次两家农商行下调幅度不大，还保持在A等级，尚不会对银行的业务带来很大的负面影响。但市场上会出现一些相对偏负面的预期和判断，可能会抬升银行的发债成本。”连平判断道。

农商行成下调主力军

Wind数据显示，2016-2019年，分别有3家、7家、16家、13家银行被下调评级。

另据国盛证券统计，2018年以来，银行被下调评级家数明显增加，以农商行为主，山东省最多。这可能与宏观经济下行，企业经营恶化，风险逐渐暴露有关，而不良贷款率上升是银行被下调评级出现次数最多的原因。

为何被下调评级的银行多以农商行为主？

光大银行(行情601818,诊股)金融市场部分析师周茂华表示，中小银行成为评级被下调的主力有两方面原因：一方面，中小银行客户主要是中小微企业，而疫情对中小微企业冲击相对较大，资产质量压力大；另一方面，中小银行普遍存在内部治理与经营能力不足、资本实力相对较弱、贷款集中度高、拨备不满足监管要求等问题。

银行评级分化态势仍存

受疫情影响，今年银行业不良资产暴露加快，资产质量引发市场担忧。

银保监会数据显示，截至今年6月末，我国银行业不良贷款余额3.6万亿元，比年初增加4004亿元，不良贷款率2.10%，比年初上升0.08个百分点。

中国银保监会新闻发言人近期表示，当前不良资产上升压力加大。今年年初以来，账面不良贷款余额虽然增加不明显，但由于经济下行在金融领域反映有一定时滞，加之宏观政策的短期对冲效应等，违约风险暂时被延缓暴露，预计在今后一段时期不良贷款会陆续呈现和上升。

接下来会不会有更多中小银行被下调评级？

连平认为：“可能还会有一些，但不会大规模出现。因为现在从各方面已经采取相关措施，帮助银行保持平稳运行。从今年到明年，银行评级分化态势将继续存在。”

周茂华表示，不排除仍有部分区域中小银行评级遭调降，不少中小企业尚未摆脱疫情拖累，这将导致部分中小银行盈利速度放缓。不过，小幅度的评级调降不会对银行融资与经营构成实质影响，主要是国内疫情与经济前景向好，银行评级调降有限且前景展望稳定，国内已出台一系列政策支持实体经济薄弱环节并注重金融机构风险防范。