胡晓明：数字技术破解小微及消费信贷难题

数字技术是破解小微和消费信贷难题的有效手段

第一，数字技术可以帮助解决小微企业贷款难的世界难题。

小微企业贷款难、风险高，我们应该采用技术来解决问题，而不是不予贷款。小微企业由于缺乏信用记录，缺乏抵质押资产，规模小，经营风险较高，导致小微企业融资成为世界性难题。但这并不意味着不能，更不意味着不该给小微企业贷款，蚂蚁小微贷款多年实践表明，数字技术为破解小微企业贷款难题提供了有效解决方案。

数字技术提升对小微企业风险状况的识别能力，有效识别优质小微企业，增加贷款的可得性，多环节改善风控能力。弗罗斯特等人（Frost et al.，2019）以拉美的电商平台公司美客多（Mercado Libre）为例，发现如果完全基于当地信用社提供的信用评分，30%的目标商户会被定位为“高风险”，失去获得信贷服务的机会，而大数据风控较高的信用“分辨率”让更多的尾部用户获得信贷额度。在贷中、贷后环节，布查克等人（Buchak et al.，2017）和福斯特(行情603806,诊股)等人（Fuster et al.，2018）等研究发现和证明，运用数字技术相对于传统金融能够实现更加有效的贷后监测和更强的债务执行。国际清算银行（BIS）的研究则发现，中国的金融科技公司在小微贷款风控中使用机器学习算法，以及非传统的信贷评估数据，有效提升了对小微企业的风险评估能力。

第二，数字技术有效提升消费信贷的普惠覆盖。

在消费信贷市场，国内个人征信体系的不完善制约了消费信贷的普及。2017年美国成年人征信覆盖率达95%，瑞典的征信系统已覆盖全国16岁以上人群。我国大陆地区征信系统近年虽然取得长足进展，但还有4亿～5亿人尚未形成征信记录，已采集信息的群体中也还存在信息不完善、不充足的问题。这制约了高度依赖征信体系的传统金融机构为长尾人群提供普惠融资的能力。

数字技术增强了消费信贷的普惠性，实现了比传统消费信贷风控模型更好的风控效果。王正位等（2019）基于国内数据贷款平台的研究发现，对于现金贷借款人这类信用记录不足的群体，传统征信信息往往不足以识别借款人的信用风险，而通过大数据技术引入更加高频的消费行为信息能够有效补充额外的信息含量，提高对信用信息薄弱人群的风险识别效率。这既提升了消费信贷能够惠及的人群，又在传统征信的基础上增强了风险控制的能力。

数字技术支持的数字消费信贷对传统消费信贷形成有效补充。蚂蚁集团研究院和西南财经大学做过一个家庭金融调查，发现数字消费信贷在低收入以及非一、二线城市中参与率高于银行消费信贷参与率，对传统消费信贷形成有效补充，将消费信贷服务有效输送到相对下沉市场。

第三，以数字技术提升金融服务效率和质量，有效发挥金融机构配置金融资源的职能，高效服务实体经济发展。

金融机构提供小微信贷和消费信贷，总体上看，是发挥了金融资源配置的功能的。近年来，国内小微企业融资情况持续改善，消费信贷市场稳步发展，并且大部分金融机构经营稳健，各类融资风险总体稳定可控，特别是一些互联网银行和互联网小贷平台的探索和创新富有成效。说明国内金融机构满足了小微企业和消费者的真实需求，还是比较好地扮演了金融中介的角色，无论从带来经济价值还是综合社会价值的角度看都还是可圈可点的。

当前，应当充分利用数字技术，推进金融行业的升级转型，提升金融服务实体经济的能力。面对小微信贷和消费信贷发展中依然存在的问题，控制和限制正常的融资需要不是解决问题的办法，否认融资机构的价值更无意义，真正有效的解决方法是充分发挥数字技术的作用。当前移动互联、云计算、大数据、人工智能等技术不断革新金融机构获取用户、服务用户和风险管理的方式。经过疫情后金融行业数字化转型在加快，金融机构应当拥抱新技术，创新业务模式，实现获客、营销、风险决策、授信、销售、客服等服务的全面数字化，提升金融服务的效率和质量。互联网公司也应与金融机构加强合作，发挥彼此优势，建立数据融合机制，更好地服务实体经济发展。