小微企业曾遭“日息千分之二” 最高法新规将引导民间借贷利率下降

8月20日，最高人民法院发布新修订的《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》（以下简称《民间借贷司法解释》），将民间借贷利率司法保护上限由年利率24%-36%，调整为中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心每月发布的1年期LPR的4倍。

以8月20日发布的1年期LPR（3.85%）的4倍为例计算，民间借贷利率的司法保护上限为15.4%，相较于过去的24%和36%有较大幅度的下降。

“平时有急需用钱周转的时候，都是从朋友那里借钱，一直都是按照每月1%的利率支付利息，也是市场价。”河南某小微企业负责人对《证券日报》记者表示，“最近两年我们的利润很低，今年的毛利率估计还不到10%。希望新规实施以后，能促使民间借贷利率进一步下降”。

市场人士预计，《民间借贷司法解释》的发布有望抑制民间高息贷款，促进民间借贷利率逐步与经济社会发展的实际水平相适应，防控金融风险，促进我国经济平稳发展。

民间借贷主要是为了弥补市场需求，即填补个人或企业通过正常渠道无法获得的借款。对于此次民间借贷利率司法保护上限的调整，《证券日报》记者采访了多家中小企业，他们表示，在日常经营过程中，都会存在急需资金周转的情况，这些企业近年来民间借贷的成本从年利率12%到73%不等。

“公司在2011年曾通过个人进行借贷融资，当时的贷款利率年化为24%；而目前公司有一笔约为2.75亿元的民间贷款，年利率约为15%。”8月21日陕西某房地产公司部门经理对《证券日报》记者表示。

针对新发布的《民间借贷司法解释》对于企业民间借贷可能产生的影响，该经理表示，从民间借贷的总体趋势上来看，文件的发布对于实体企业是有利的。“但是由于影响了资金方的利益，资金方可能通过收取咨询费等手段变向收取高额费用。不过总体上来说，新规对企业是利好。”

广东华穗工程咨询有限公司执行董事对记者表示：“公司现在的贷款是从银行借的，年利率约5%。但是之前也有过短期急需资金周转的时候，那时候是日息千分之二左右（年化约73%）。”他认为，《民间借贷司法解释》的发布一定程度上会使以后企业贷款成本降低。

“在国际利率和国内利率呈现下行的情况下，推动民间借贷利率的司法保护上限的降低，是一项合理的举措。民间借贷可以作为企业借款的一个补充，但是不能形成过度依赖。法律保护的是一个正常合理的收益，促使借贷双方都把握好一定的分寸。”中国银行(行情601988,诊股)(港股03988)首席研究员宗良对《证券日报》记者表示。

至于《民间借贷司法解释》的发布如何具体引导民间借贷利率下降，中国人民大学法学院教授、民商事法律科学研究中心研究员叶林对《证券日报》记者表示， 法院解决的只是纠纷发生以后的裁判问题，会影响借贷双方约定的利率。但是解决中小企业融资难、融资贵的问题， 其实还是靠整体 规则的完善和监管政策的优化来实现。

“目前最高法发布的《民间借贷司法解释》，主要是针对非职业性的放贷者。对于职业放贷者， 如果发生纠纷，法院不太可能按照1年期LPR的4倍判决，可能按照 损失或者是 一般的LPR利率来裁判。从裁判利率的影响上来看，最终呈现的效果，可能降低民间借贷的成本。”叶林表示。

除了降低民间借贷利率司法保护上限，《民间借贷司法解释》最重要的意义，在于防范金融风险。宗良表示，“从当下来看，市场上项目投资收益率能达到目前这个标准（1年期LPR的4倍，目前是15.4%）就已经相当高了。如果社会上都没有这么高投资收益的项目，企业以高于该成本的资金去投资，本身也包含了比较大的风险，不利于市场的稳定。”

宗良认为，此次《民间借贷司法解释》的发布，给市场释放了一个明确的信号，即不同意市场上存在大规模的高息民间借贷，也不会保护高息借出方的利益。而企业一旦以超过上限标准的成本借贷，出现风险后再波及相关企业，可能会形成金融风险的蔓延。所以，此次调整将市场风险控制在可控的范围之内，对于促进经济的平稳发展和金融市场稳定，具有重要意义。