震荡市股债平衡基金或成“新宠”富国稳进回报投资价值凸显

2020-08-25 12:55:17来源：上海证券报·中国证券网

在利率宽松的市场环境中，传统的低风险稳健理财产品收益率呈现“跌跌不休”的走势。数据显示，年内货币基金七日年化收益率已经跌破2%，人民币非结构性理财产品7月平均收益率仅为3.78%，创2016年12月以来月度新低。在此背景下，通过“债防守%2B股进攻”打出组合拳，以应对市场波动的平衡型基金，凭借其“兼顾稳健与收益”的双重优势成为稳健投资者青睐的对象。

据悉，富国基金目前正在发行的富国稳进回报，正是一只股债平衡型基金。拟任基金经理易智泉，具备14年证券从业经历、具备近6年机构资管经历，对股票、债券等不同资产均有深入的研究和丰富的投资经验，在投资中擅守能攻，有“投资多面手”之称。其自2017年加入富国基金，旗下管理的两个产品富国臻选成长、富国天源沪港深，任职回报均实现翻番。富国基金官网经托管行复核的数据显示，截至2020年8月7日，易智泉2018年8月15日开始管理的富国臻选成长，任职回报达116.53%，自2019年2月1日开始管理富国天源沪港深，任职回报为104.84%。更难能可贵的是，从季度数据看，2019年以来截至2020年二季度末，两只基金实现了“季季红”，在震荡的市场中为投资者创造了良好的持基体验。

探究基金业绩长期稳健增长背后的成因，离不开基金经理易智泉卓越的大类资产配置能力和对行业、个股的精选。据了解，易智泉在投资框架中纳入了极端情况下的大类资产配置。他认为，大类资产配置能躲避系统性风险，守住净值；同时通过优选长期向上的行业和个股增厚收益。以富国臻选成长为例，在今年一季度沪深300指数下跌10.02%的背景下，定期报告显示，易智泉通过前瞻性判断，将基金股票仓位从去年年底的85.43%降到一季度末的78.23%，同时重仓医疗保健、消费和互联网三大优质赛道个股，基金净值逆势上涨5.17%。

谈及近期的投资策略，易智泉表示，将通过股债平衡策略，平滑市场波动，正在发行的富国稳进回报基金，投资固定收益类资产仓位不低于60%，为组合提供安全垫；权益仓位不高于40%，通过适度股票投资力争获取超额收益。

股债平衡型基金要实现为投资者谋求风险调整后的绝对回报，既需要基金经理在固收、权益投资方面具备卓越投资实力和风控能力，同时也需要基金公司本身具备强大的投研支撑。作为“老十家”基金公司之一，富国基金旗下权益和固收投资管理能力稳居行业第一梯队。根据海通证券《基金公司权益及固定收益类资产业绩排行榜》数据显示，截至2020年6月30日，富国基金近一年主动权益平均收益率为52.76%，在权益大型基金公司中排名2/12；固定收益最近三年平均收益率为17.36%，在固收中型公司中排名1/11。

绩优投资老将与实力团队组合，为富国稳进回报践行稳健投资、创造绝对收益提供了坚实的后盾。富国稳进回报权益投资仓位上限达40%，在大比例投资债券市场夯实了投资安全垫的基础上，可以通过配置权益资产进行进攻，深度挖掘包括在A股、港股在内的投资机会，增强组合向上的弹性，攻守兼备、实现资产长期稳健增值，为投资者提供高性价比的资产配置工具。(cis)

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