“绿鞋机制”再现，蚂蚁集团离上市再进一步

2020-08-27 10:55:20来源：中国经济时报

■中国经济时报记者孙兆

8月25日，蚂蚁科技集团股份有限公司（以下简称“蚂蚁集团”）已向上交所科创板递交上市招股说明书（申报稿），并同步向香港联交所递交A1招股申请文件，蚂蚁集团离上市再进一步。

本次蚂蚁集团A股发行可引入超额配售选择权（俗称绿鞋机制），超额配售选择权最高不超过15%。蚂蚁集团科创板招股书显示，蚂蚁集团拟在A+H发行的新股数量合计不低于发行后总股本的10%，发行后总股本不低于300.3897亿股（绿鞋前），由此计算，蚂蚁集团将发行不低于30亿股新股。

北京看懂研究院研究员由曦在接受中国经济时报记者采访时表示，所谓“绿鞋机制”，其实就是保持股价稳定的一个机制。“当前很多大型企业的IPO，都会启动绿鞋机制，作为一家公司IPO顺利发行的制度性保证，其会保证发行人、承销商、投资人三方利益的匹配，或者说利益的协调。”

业内人士表示，从历史经验来看，绿鞋机制的采用一般包含两类目的，一类是稳定股价，过往绿鞋机制多运用在银行IPO中。另一类是超额配售，对于稳定股价、提振市场信心具有积极意义。

随着蚂蚁集团招股书的披露，蚂蚁集团业务大盘、营收情况等核心数据也浮出水面。数据显示，蚂蚁集团2017年度、2018年度、2019年度和2020年1-6月，公司分别实现营业收入653.96亿元、857.22亿元、1206.18亿元和725.28亿元。

从营收构成来看，蚂蚁集团的营收共有数字支付与商家服务、数字金融科技服务、创新业务及其他三大类构成，从2020年上半年数据来看，三大项占比分别为35.86%、63.39%和0.75%。从数字金融科技业务来看，蚂蚁集团该业务收入主要由微贷科技平台、理财科技平台、保险科技三大块构成，所占营收比例分别为39.41%、15.56%、8.42%。

此外，蚂蚁集团上半年净利润数据更为引人关注。2017-2019年，蚂蚁集团的净利润分别为82亿元、215.6亿元、180亿元。而截至2020年6月30日，蚂蚁集团的净利润更是高达219.23亿元，从这一数据来看，蚂蚁集团上半年净赚已超去年全年。

招股文件还披露，支付宝APP服务超过10亿用户和超过8000万商家，合作金融机构超过2000家，为全球最大的生活服务/商业类APP。按规模计，蚂蚁集团是中国最大的数字支付提供商和领先的数字金融平台。截至2020年6月30日的12个月内，在国内的总支付交易规模达到118万亿元，微贷科技平台促成的贷款余额与理财科技平台促成的资产管理规模分别达到2.1万亿元和4.1万亿元。

“蚂蚁集团上市给金融科技行业带来的最大意义就是示范效应。”由曦表示，当前，国际竞争最重要的方面之一就是科技的竞争，尤其是在今天，数字经济和高科技是一个国家崛起的重要因素，此时蚂蚁集团上市对行业也起着非常大的带动效应。

蚂蚁集团科创板招股书也显示，本次发行将进一步支持服务业数字化升级做大内需，加强全球合作并助力全球可持续发展，以及支持公司加大技术研发和创新。募集资金主要用于助力数字经济升级、加强全球合作并助力全球可持续发展、进一步支持创新科技的投入以及补充流动资金。

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