江瀚：360正式参战民营银行已经掉队的360能靠金融逆天改命吗？

2020-09-21 12:57:25来源：金融界网站

最近一段时间，我们看到诸多互联网金融巨头的上市潮，从蚂蚁科技到京东数科，互联网巨头的金融之路已经越走越顺，在这样的情况下，又一家已经许久没有新闻的互联网巨头也默默集齐牌照加入了金融战场，这就是曾经与腾讯大战，以免费争霸中国互联网安全市场的360。正式参战民营银行大战，360能否依靠金融再次重归市场头部呢？

360正式参战民营银行

根据21世纪经济报道的消息，9月10日，银保监会批复同意三六零(行情601360,诊股)安全科技股份有限公司持有天津金城银行9亿股股份，持股比例为30%。360公司成为天津金城银行第一大股东。该笔交易也是国内首例民营银行大股东更换。该批复要求，天津金城银行应加强股权管理，进一步优化股权结构，严格控制股东关联交易，完善公司治理与内部控制机制，防范和化解风险。

360公司入股天津金城银行传言已久。6月5日，360公司公告，拟按照1.42388元/股价格，受让天津金城银行5名原发起股东合计持有的9亿股股份，交易金额合计为12.81亿元。交易完成后，360公司持有天津金城银行30%的股份，成为其第一大股东。

对于投资目的，360公司在其2020年半年报中表示，战略投资入股天津金城银行，双方将以金融科技创新和互联网普惠金融为重点，在更广泛领域进行优势互补及战略合作，力争在业务拓展、运营效率提升、风险管理改进等方面获得新的突破。通过技术赋能，将有利于天津金城银行更好地适应互联网化发展的新需求，有效提升数据风控能力以及科技创新能力。公司海量的用户资源及丰富的互联网应用场景，也将助力天津金城银行进一步优化资源配置，持续提升用户规模及小微服务能力，打造聚焦个人消费者和小微企业的互联网普惠银行。

360公司的金融业务布局中，已有360金融在美股上市。360金融2018年9月拆分独立运营，旗下产品有360借条、360小微贷、360分期，于2018年12月在美上市。截至2020年6月30日，360金融累计注册用户为1.49亿人，较去年同期增长36.3%；累计授信用户为2771万人，较去年同期增长44.1%；累计借款用户为1777万人，同比增长41.7%。如今，360金融已经顺应市场趋势改名叫做360数科，成为了金融数字科技的上市企业。

其实，360的掌门人人称“红衣教主”的周鸿祎其实已经早就不止一张金融牌照，在拿下金城银行之前，360就已经拿下了保险经纪、融资担保、网络小贷、消费金融、基金代销、金交所等多张金融牌照。如今，再入股金城银行可以说360的金融领域再下一城，如此密集拿下金融牌照，金融能否成为360的未来救命稻草呢？

360能靠金融再度雄起吗？

说起360相信大多数朋友都不陌生，360创立于2005年，先后推出360安全卫士、360手机卫士、360安全浏览器等产品。据360官网，该公司是中国最大的互联网和安全服务提供商，其PC安全产品月活用户达5亿，移动安全产品月活超4.6亿。说起360相信大多数人记忆最深刻的无疑是当年360和腾讯之间挑起的“3Q大战”，当时的红衣主教周鸿祎可谓是风头无两，成为了力怼马化腾的超级强人，但是如今360可能并不是当年的高光时刻。

前不久，三六零发布的2020年半年度报告显示，实现营业收入49.72亿元，同比下滑16.08%；实现归属于上市公司股东的净利润11.19亿元，同比下滑72.39%。财报数据显示，三六零回归A股之后的业绩持续低迷，2019年营收出现小幅下滑，当年之所以实现归母净利润59.80亿元，主要是以37.31亿元的价格出售了奇安信(行情688561,诊股)22.59%的股权，获得了近30亿投资收益。2019年，三六零实现扣非后净利润35.25亿元，比2018年增加了1.07亿，但其当年利息收入高达6.07亿，比2018年增加了2.63亿，如果剔除这个因素的影响，主营业务实现的净利润与营收的变动趋势将是一致的。可以说，和当年的老对手腾讯相比，360已经在互联网市场上有些掉队了。

面对着主业的相对萎靡，除了在传统的政企安全市场上进一步发力之外，其实金融已经成为了红衣主教的一种更好的选择，相比于总公司的业务萎靡，那边厢却是360数科的高光时刻，360数科财报数据显示，2020年二季度公司实现总体收入33.4亿元人民币，同比增长50%，表现强劲。运营数据方面，360数科2020年二季度促成贷款总额为589.05亿元，较2019年同期增长21.8%。截至2020年6月30日，在贷余额为784.8亿元，较2019年同期612.89亿元增长28%。可以说，360数科表现和三六零总公司的表现形成了前所未有的鲜明对比，这估计也是周鸿祎下定决心要进军民营银行的最重要原因。

那么，360能靠金融数科业务实现再度雄起吗？

首先，集齐了金融牌照对于360来说意义重大，对于360而言拥有众多金融牌照让360开展金融业务奠定了坚实的基础，毕竟360的本质还是一家互联网科技公司，特别是互联网安全科技公司，这就意味着360拥有比其他互联网公司更强的互联网科技风控能力，这对于做金融业务来说可谓是最大的优势，毕竟互联网民营银行相比于传统商业银行来说最大的劣势就是网点稀少，最大的优势则是互联网构建起的业务体系更加方便快捷，借助前有360数科在消费金融等领域的探索，实际上360在金融领域的业务能力已经有了一定的基础，这让进一步推动360的金融业务发展成为了可能，如今又有了银行牌照，360可谓是拥有了全面进军金融产业的可能性，相比于做杀毒软件靠广告与卖产品赚钱的辛苦活来说，金融的利润之高可谓云泥之别，这估计才是360拿下银行牌照的最重要动力。

其次，360面对的问题可能也并不少。相比于微众银行、网商银行这两大头部互联网银行来说，金城银行虽然是最早的一批民营银行之一，但是其在市场的存在感实在是太低了，微众银行借助腾讯的社交优势，采用大存小贷的业务模式（存款限定下限，贷款限定上限），网商银行借助阿里的淘宝商户优势采用小存小贷的业务模式（限定存款上限，设定贷款上限），而金城银行却并不是这两者之一，而是采用第三种所谓公存公贷业务模式（只对法人不对个人），这种模式注定了金城银行的发展不会太快，相比于前两大巨头的高歌猛进，这些年来金城银行可谓是不温不火，甚至于在市场上鲜有声音，如今360入主金城银行碰到的问题可能同样如此，面对着金城银行的业务模式，360既没有腾讯的社交流量，也没有阿里的电商流量，仅有的互联网安全流量能够给银行带来什么？从目前来看，除了可以用自己的政商客户实现交叉引流之外，暂时还看不到更好的途径。而金城银行相对于同业更高的不良率能否依托360的风控能力来降低依然是未知数，所以金城银行带给360的问题可能不比带来的喜悦少。

从目前来看，360已经全面进军金融产业，在这样的情况下，360的互联网业务与金融业务将会成为360的两大引擎，从目前来看，360的金融业务让360有了更多的资本市场想象空间，只是360能否凭借金融业务实现逆袭可能还需要更长时间的观察。

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