墨西哥开始接种中国科兴新冠疫苗 综合消息:突尼斯变异新冠病毒系本土演化而来 中东多国加快疫苗接种进程 长春大众卓越女足昆明集中 开启第二阶段冬训备战新赛季 “春风行动”全面启动 研考初试成绩本月陆续发布 长春市文庙博物馆将举办元宵节线上公益文化活动 美失业率上升“新穷人”领救济 记者探访救济食品分发站 起步就是冲刺!牛年伊始长春多个项目火热开工! 吉林省全力抓好煤矿安全生产监管 全国大部分农区陆续忙碌起来 田间地头一派生机盎然 3天3夜跑了500公里!成都大叔完成极限超跑挑战 4天致8次高铁晚点:铁路部门提醒放风筝远离铁路电力网 26日天宇见证浪漫一幕:"元宵月"巧遇"黄帝星" 猜灯谜、做灯笼 长春市图书馆“闹春图”元宵节系列活动来了 重庆返岗复工农民工达260余万人 返岗率逾六成 美国新冠肺炎死亡人数超50万 超一战二战和越战美阵亡者总和 第五届联合国环境大会召开 中方呼吁采取全球行动应对环境问题 机场“逐鸟人”:黑脸蛋是我们的“标配” 吉林省人社厅发布通知,2021年社会保险缴费有新变化! 伊朗最高领袖:如有需要或将浓缩铀丰度提高至60% 国资委:支持央企加快国有资本的布局优化和结构调整 亚泰广州冬训先“瘦身”再“增肌” 内外援引进工作将全面展开 零距离!揭开天问一号火星环绕器神秘面纱 洮南:强化政务大厅疫情防控 确保群众办事安全 谭德塞:全球各地都进行新冠疫苗接种符合所有国家的利益 智利累计新冠确诊病例超80万例 外企看中国丨专访IBM大中华区首席执行官:我们期待在中国“云”端舞出新姿 嫦娥五号带回月壤 3月将在国家博物馆展出 牛年元宵节 十六月最圆 利益联结产业链上游,伊利全面助力东北地区乡村振兴 春节假期后文旅新风尚 开春如何玩得更尽兴? 长春新区:打造“升级版”营商环境 省运管局指导各地全面有序恢复道路旅客运输服务 游客捞取泉池内硬币引发争议 趵突泉景区回应 一派生机盎然!湖北武汉:开启“全城赏花”模式 澳大利亚学者认为比特币价值被高估 北京汤圆元宵抽检全合格 温馨提示:带冰霜的别买 刚果(金)总统谴责联合国车队遇袭事件 湖南两名男子爆竹炸6条小鱼被取保候审 同时段播放全国第一,实时收视率破1!电视剧《鲜花盛开的山村》,不一样的乡村戏! 挂着名校牌子,收费高,却很孬!有名无实的“冠名办校”值得警惕 联合国人权理事会第46届会议昨日开幕 中方代表发表视频致辞 注意!吉林省这5批次食品不合格! 非洲新冠确诊超383万例 多国持续推进疫苗接种 吉林省退役军人事务厅发布“清明•致敬英雄”主题征文、摄影征集评选活动的公告 @吉林人,坚持完今天,24日气温将回升了! 推动两国关系重回正轨 女童海洋公园爬凳摔伤 脸缝4针 家长要求园方赔偿合理吗? 为中国疫苗投下信任票 多国领导人“带头”接种 海外网评:50万条逝去的生命,美国无法治愈之痛
您的位置:首页 >财经 >

创业板注册制下首单重大资产重组花落楚天科技 大股东流动性危机暂缓商誉突增近2倍

2020-10-12 14:55:23来源:猫财经

10月9日晚间,证监会官网披露,在9月30日同意了楚天科技(行情300358,诊股)(300358.SZ)发行股份、可转换公司债券购买资产并募集配套资金的注册申请。这也是创业板注册制下首单重大资产重组。

据了解,楚天科技本次重组是公司向楚天投资等股东收购Romaco股权实现对Romaco控股。此次申请于7月9日获受理,经过问询、审核、提交注册到10月9日注册生效,用时仅92天。

创业板注册制下首单重大资产重组花落楚天科技,大股东流动性危机暂缓商誉突增近2倍

历时3年终画上句号,曾有36万股中小股东反对

楚天科技与Romaco的渊源最早要追溯到2017年,楚天科技联合控股股东楚天投资及其他投资者耗资11亿元并购了德国Romaco公司75.1%的股权,创下中国制药装备行业最大并购案的记录。

当时楚天科技大股东还承诺在交割完成后30个月内将Romaco公司并入上市公司,按照时间推算,最晚要在2020年将Romaco公司整体装入上市公司。

今年6月9日,楚天科技拟6亿元交易价格收购参股子公司楚天资管66.25%股权,达到间接持有Romaco公司97.37%股份的系列议案获得通过。这标志着,楚天科技将Romaco整体并入上市公司的动作正式启动。

虽然当天议案通过了,但楚天科技仍收到了中小投资者投的36.56万股反对票。

监管也对本次交易作价的合理性,是否有利于保护中小股东和上市公司利益做出了问询。而后公司回应,本次交易后,Romaco公司成为上市公司的间接控股子公司,能够进一步增强上市公司的竞争力和持续经营能力,有利于上市公司整体战略的布局和实施,从而促进上市公司业绩增长,为股东创造更大的价值。

随着创业板注册制改革的推进,楚天科技资产重组项目从证监会平移到深交所,并从7月9日获深交所受理。

标的公司产品互补,业绩有对赌

公开资料显示,楚天科技成立于2000年,于2014年1月21日在创业板挂牌上市,公司是国内领先的制药装备制造商,特别是水剂类制药装备产销量居国内行业前列。

不难发现,从18年开始楚天科技的业绩出现了大幅下滑。

创业板注册制下首单重大资产重组花落楚天科技,大股东流动性危机暂缓商誉突增近2倍

2019年年报显示,楚天科技有99.92%的收入来自制药装备行业。具体来看,按产品或业务来划分,对该公司收入贡献最大的是冻干制剂生产整体解决方案业务,2019年为该公司贡献收入6.9亿元,占比为36.13%。

创业板注册制下首单重大资产重组花落楚天科技,大股东流动性危机暂缓商誉突增近2倍

而标的公司Romaco则在固体制剂生产设备解决方案上具有很强的优势,主要提供的产品及服务是固体类药物的生产装备,包括粉末分装解决方案、泡罩包装解决方案、条形包装解决方案、药片挤压解决方案、药片/胶囊罐装设备等,正好是对楚天科技原有业务是一个补充。

根据公告数据,Romaco公司经营业绩较为稳定,2017年至2019年,其营业收入分别为1.40亿欧元、1.44亿欧元、1.63亿欧元,营业收入平均增长率为6.85%,净利润分别为-192.69万欧元、302.39万欧元、807.02欧元。

另外,此次交易对手方也作出了业绩承诺,Romaco公司在2020年度、2021年度和2022年度各年度的预测净利润数分别不低于700万欧元、810万欧元和900万欧元。

商誉增长近2倍,大股东流动性危机暂缓

近年来,楚天科技积极推进产业并购,相继收购了新华通、医药设计院、楚天飞云等股份,商誉也随之高筑。

楚天科技在2015年作价5.5亿元收购长春新华通制药设备有限公司(后更名为楚天华通)100%的股权。彼时,交易对手方作出业绩承诺,新华通2015年至2017年实现的净利润数分别不低于4200万、5020万、6380万。

重组完成后,楚天科技账面新增商誉3.15亿。而楚天华通后来也未完成业绩承诺,造成的影响是,公司连续两年确认商誉减值损失,2018、2019年分别为0.29亿和0.36亿,分别是当期利润总额的67.44%和78.26%。

而此次交易完成后,楚天科技商誉将增加5.4亿元,合并报表的商誉增至8.287亿元,商誉增长1.89倍,约占资产总额的比例为11.70%。

以目前情况来看,要完成业绩承诺并不容易。

创业板注册制下首单重大资产重组花落楚天科技,大股东流动性危机暂缓商誉突增近2倍

虽然楚天科技方面表示,疫情的影响在可控范围之内,但根据1-4月的实际经营情况来看也要低了23%,未来Romaco要顺利完成业绩承诺仍有一定难度,而徒增的商誉又将如何消化变得至关重要。

近年连续的并购行为让楚天科技大股东曾一度陷入流动性危机。

2018年年底,在湖南省驰援民营企业、帮助上市公司纾解风险的企业名单中,楚天科技位列其中,公司控股股东楚天投资获得湖南省资产管理有限公司提供的4亿元资金。

根据最近一次披露的公告,截至6月22日,楚天科技控股股东楚天投资累计质押股份数量为1.24亿股,占其所持公司股份数量比例达到70.80%。

不可否认,此次重大资产重组能帮大股东化解频繁并购带来的债务负担,同时释放其股票质押风险。

虽然频频并购,但楚天科技的经营业绩却每况日下。根据近两年Romaco的财务情况来看,本次收购Romaco公司后楚天科技经营业绩或将有明显改善,不过突增近2倍的商誉也为公司埋下了个不小的雷。

免责声明:本网站所有信息仅供参考,不做交易和服务的根据,如自行使用本网资料发生偏差,本站概不负责,亦不负任何法律责任。涉及到版权或其他问题,请及时联系我们。