银保监会罗艳君：提升保险资金投资管理质效 积极融入新发展格局

近日，中国银保监会资金运用监管部副主任罗艳君在2020保险资产管理高峰论坛上表示，要提升保险资金投资管理质效，积极融入新发展格局。

首先，以深化改革为动力，提升保险资金管理的专业化水平。转变监管理念，持续简政放权，赋予市场主体更多投资自主权。把该管的管住管好，不该管的坚决放权。

目前，监管部门已经取消保险机构投资管理能力事前备案，取消组合类保险资管产品首单核准，简化业外机构托管或受托资金报告程序，逐步提高保险资管产品登记效率，切实压实保险机构责任。

下一步，要推进完善公司治理，提高保险资产管理公司独立性，建立长期激励约束机制。引导行业提高资产配置专业能力，强化宏观研究和大类资产市场研究，提升跨周期跨市场的固定收益、权益和组合投资管理能力。

其次，以资产负债管理为核心，提高保险资金精细化管理能力。落实《保险资产负债管理监管暂行办法》，推动公司建立资产负债管理体系，把握好短期市场份额、流动性管理、偿付能力、中期盈利能力和长期经济价值等多个目标的平衡。

在负债端，要积极稳妥地控制保单成本。开发内含价值高的保险产品，提高死差和费差的价值贡献；降低定价利率水平，控制高预定利率产品的规模；发展与客户共享收益、共担风险的产品；重视独立账户产品发展。

在资产端，要持续梳理完善监管规定，拓宽资金运用渠道，提升收益水平。支持保险资金投资银行资本补充债、债转股投资计划、参与国债期货交易等，加强久期和利率风险管理。优化保险公司权益类资产配置规则，由“一刀切”政策改为分级分类监管，奖优限劣，支持投资能力强的公司增加权益投资。

再者，发挥长期资金优势，为实体经济提供差异化融资服务。长期资金的形成，是保险业多年经营的成果，承载着保单持有人的信任和托付。要引导行业立足自身特点，发挥强制储蓄、长期积累、收益稳健等优势，巩固提升多年来积累形成的长期限产品设计和销售管理能力，积极参与养老保障第三支柱建设，将居民自发零散的养老储蓄资金转换为增长可持续、具有规模效应的长期资金。

一方面坚持审慎稳健投资和长期价值投资的理念，为实体经济提供有别于银行资金的差异化融资服务，在助力构建新发展格局中积极补位、找准定位。另一方面稳步增加长期政府债券投资，加大股权投资力度，积极参与新型基础设施、新型城镇化和交通水利等重大工程建设。

此外，加大科技投入，推进保险资产管理数字化转型。近年来，金融和科技正在深度地融合，疫情进一步倒逼数字经济加快发展。保险资产管理的信息化建设与国内外同行相比还有不小的差距，数字化转型势在必行。要把资管业务和科技能力有机结合，着力提升投资能力、交易运营能力、风险管理能力、销售客服能力、经营管理能力，形成长期资金管理核心竞争力。

具体而言，要通过数字化转型实现“两升两降”，即提升投资运营和决策效率，提升决策精准度，降低成本与降低风险。保险资管机构要加强与母公司的业务协同，做到“依托、依靠、不依赖”，主动提升投资管理能力。鼓励保险资管机构走出买方舒适区，深度参与大资管市场竞争，积极拓展第三方业务，在市场化竞争中检验、提高核心竞争力。只有深度参与市场竞争，才能提高投资能力和服务水平；也只有积极拓展外部客户，才能真正管好保险资金，赢得内部委托人的认可和尊重。

最后，保持从严监管态势，防范保险资金运用风险。优化保险监管体制，落实机构监管，推进法人机构资金运用属地监管。改进监管方式，加强保险资金运用监管与保险业务监管的信息沟通共享，加大对保险公司整体风险状况的监测分析力度和频度。提升监管信息化水平，落实落细事中事后监管。发挥行业协会和资产登记交易平台作用，加强行业自律和风险监测。逐步构建以信息披露为中心的资产管理机构监管制度体系。加大现场检查和处罚力度，严厉打击违法违规、不当关联交易、利益输送等乱象，切实维护保险资产安全。