皮海洲：深交所发出“最后通牒” 对上市公司回复函监管不能太温柔

10月28日，豫金刚石董事会发布《关于收到深圳证券交易所关注函的公告》显示，深交所已向豫金刚石发出最后通牒。根据豫金刚石公告，深交所先后于9月1日、14日向公司发出函件要求公司说明相关问题，公司均未回复。为此，深交所“关注函”表示，如果在11月27日前公司仍未回复问询，深交所将对公司股票实施其他风险警示及相关停复牌处理。

对公司股票实行ST+停牌处理，这是交易所层面所能作出的最严厉的处罚了。很显然，深交所对于豫金刚石不回复监管部门函件的做法“很生气”，所以带来的后果“很严重”。为此，深交所在“关注函”中明确表示：我部先后于9月1日、9月14日向你公司发出函件（创业板半年报问询函〔2020〕第13号、创业板关注函〔2020〕第435号），要求公司核实说明是否触及其他风险警示情形，是否有可行的解决方案及预计解决期限。截至10月26日，你公司均未回复相关问题。我部对此表示高度关注，请你公司在2020年11月2日前说明对上述事项是否有可行的解决方案且可在一个月内解决，并披露董事会意见。

深交所“关注函”同时表示：请你公司董事会全体成员按照《创业板股票上市规则（2020年修订）》第4.2.2条和《创业板上市公司规范运作指引（2020年修订）》第3.1.7条的规定履行勤勉尽责义务，督促公司及时回复本所问询及履行信息披露义务。若你公司仍未按期如实回复，我部将依据《创业板股票上市规则（2020年修订）》第12.3条、第12.4条、第12.6条的规定对公司及董事会成员实施监管措施或纪律处分。

作为一家上市公司，认真和及时地履行信息披露义务，包括及时回复监管函所提出的问题，这是上市公司应尽的本份。但很显然，豫金刚石并没有履行自己应尽的义务，而是将监管部门的“问询函”及“关注函”等当成了儿戏。

而从媒体的报道来看，豫金刚石不回复监管函件是有历史和传统的。深交所监管信息显示，今年以来，豫金刚石已经收到了10份监管函件，包括8份关注函和2份定期报告问询函。但这些函件多数均未回复。可见，豫金刚石未回复深交所9月1日、9月14日的函件只是其未回复函件中的一小部分而已。一家上市公司可以如此不把监管函件当一回事，这也足见该公司管理水平之低劣，公司高管法律意识之淡薄了。这也难怪这一次深交所要“大刑伺候”，不仅要对公司股票实行“ST+停牌”处理，而且还要对公司及董事会成员实施监管措施或纪律处分。深交所这也是被逼的。

深交所要对豫金刚石动真格的，这是市场所期待的。作为监管部门，在对上市公司回复函的监管问题上，确实不能太温柔。豫金刚石之所以敢于一次次不回复交易所的监管函件，很显然就是由于深交所在对待回复函监管的问题上太温柔了的缘故。如果从一开始就对上市公司回复函严厉监管，只要没有在规定的时间内作出回复，就作出相应的处罚，又哪来豫金刚石这样不把监管函件放在眼里的事情发生呢？这很显然是被监管者“惯坏”了的，是“宠”出来的。

不仅如此，就算这次深交所对豫金刚石下达“最后通牒”，但这其中仍然还是有“太温柔”之处。比如，深交所的“关注函”给出的回复期限是11月2日：“请你公司在2020年11月2日前说明对上述事项是否有可行的解决方案且可在一个月内解决，并披露董事会意见。”但执行“最后通牒”时却变成了11月27日：“若你公司在11月27日前仍未回复本所问询或上述情形仍未消除的”，这无形之中又延长了25天的时间。信息披露的一个重要原则就是及时性，将9月1日问询的内容，一直拖到11月27日来回复，这哪里还有及时性了呢？而且市场也早就发生了变化。如9月1日，该公司股价只有3.06元，而10月21日，股价曾达到8.67元，涨幅高达183.33%。如此一来，还有什么事情在这个时间段里是不能变化的呢？

因此，从监管的角度来说，对上市公司回复函监管不能太温柔。该断当断，而决不拖泥带水，只有如此，才能更好发挥监管的威力，让市场监管真正起到监管应有的作用。

来源为金融界财经频道的作品，均为版权作品，未经书面授权禁止任何媒体转载，否则视为侵权！