富国均衡策略即将发售聚焦跨越周期的长线好公司

2020-11-12 14:56:54来源：上海证券报·中国证券网

今年以来，受到全球疫情影响，A股在波动中前行，目前上证指数在3300点一线波动，而一些做“好生意”的上市公司凭借出色的竞争力，不断扩大市场占有份额，股价也创出历史新高。据了解，以挖掘做“好生意”的好公司为目标的富国均衡策略即将在11月16日正式发行，该基金通过精选能够跨越周期的长线好公司，追求可持续的稳健回报，同时通过“适度择时+均衡配置+合理定价”控制短期回撤，力求创造更好的持有体验。

据了解，富国均衡策略所追求的“好生意”，主要具备三个特点——需求好、产业结构优、可复制性强，做好生意的好公司，其所在的行业或商业模式本来就比较容易成功，同时自身拥有优秀的管理层，能够获得更大的市场份额。因此，该基金聚焦于买入做好生意的好公司，赚企业盈利长期增长的钱。

在此投资框架下，基金管理人的个股挖掘能力更为重要。拟任基金经理刘博有着8年证券从业经验，行业研究经验丰富，并具备优秀的逆向思维能力。自2018年管理基金以来，业绩表现持续优秀。银河数据显示，截至10月16日，他管理的富国周期优势过去一年收益率78.83%，在同类偏股型基金（股票上下限60%-95%）（A类）中排名50/478；过去两年收益率150.94%，同类排名53/399，各区间段稳居同类前15%。

能够做到持续优秀，不仅源于“涨得多”，也归功于“跌得少”。比如年初在疫情冲击下，上证综指一季度累计下跌9.83%；在去年二三季度，受制于流动性边际收紧，上证综指同样连续两个季度下跌。根据富国周期优势各期披露的基金报告，该基金在这些季度中均取得正回报，阶段性抗风险能力突出。

对此刘博指出，适度择时+均衡配置+合理定价，是控制短期回撤的关键。适度择时以应对市场风险，一般只在极端情况下才需要降低仓位；从行业风险来看，符合好生意定义的行业其实并不少，可以找到做不同好生意的好公司，通过分散化配置降低行业风险；最后，以合理的价格买入做好生意的好公司，控制个股风险。未来这一投资框架也将沿用到富国均衡策略的运作当中。

除了拟任基金经理个人实力，富国基金权益投资团队也将为新基金护航。海通证券数据显示，截至9月30日，富国基金权益类基金近一年整体平均业绩高达58.92%，在12家权益大型公司中排名第2。（cis）

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