张平：“储蓄大国”变“负债大国” 百姓的钱都花哪了？你怎么看？

2020-11-19 16:55:33来源：金融界网站

最近，有二组数据吸引着大众的眼球，引发了广泛的争论。一个是，中国目前的储蓄率降至历史最低水平，甚至还有继续下滑的趋势。

众所周知，中国的储蓄率是世界最高的国家。2010年，我国的储蓄率超过了50%，而像欧美国家的储蓄率只有10%都不到。但令人奇怪的是，近年来中国储蓄率由过去的50%，跌至现在的45%。中国还有5.6亿人在银行没有存款。

另一个是，中国居民的负债率从过去几乎为零，到近十多年来快速上升。数据显示，我国居民总负债超过了200万亿，人均负债近13万元，特别是年轻人群体，负债情况更加厉害，要说国人“全民负债”并不为过。

也难怪国内不少专家惊吁，越来越多的国民背负起巨额债务，我国已经从“储蓄大国”变成了“负债大国”，国民借贷加杠杆要量力而为。

可能很多人感到奇怪，在2010年我国还是“储蓄大国”为什么在短短的10年之后，却变成了“负债大国”，百姓的钱都花哪儿了呢？对此，我们认为百姓的钱主要花在以下几个方面：

第一，工资上涨速度赶不上物价上涨，百姓们不仅存钱能力降低了，而且还背了很多债务。

物价上涨主要是货币政策宽松引起，而工资上涨主要看企业效益好坏。在多数民营企业里面，你的工资收入增长跑不赢物价上涨的速度。很多家庭收入开支正好相抵，没有多余的钱存银行，有的购买商品还分期付款消费，负债率上升也不奇怪。

第二，过去人们虽然工资少，但是消费的地方并不多，房子由单位福利分房，出行坐公交车或自行车。

而自从房地产市场化之后，房子价格就如脱缰野马，二十年的时间里翻十几倍甚至几十倍。老百姓(行情603883,诊股)为了购买房子，不得不从银行掏出首付款，这样储蓄率就降低了。而由于房价过高，95%以上的人不可能一口气买下来，只能向银行贷款二三十年买房。所以，自2015年之后，居民因为要买房，向银行贷款，负债率也在急剧上升。

第三，很多居民除了买房之外，还要买车，因为出门办事，有车出行比较高效、便捷，这是生活高品质的象征。虽然，买一辆车也只有十几、二十万，与房价相比价格并不算太高，但是一辆十几万的轿车要你在二年内分24个月还债，这对于普通家庭来说，压力也是很大的。

其实，除了分期贷款买车之外，车辆每年保养、维护等各种费用，也是一大笔开支。这对于工薪阶层来说，买车的压力也是很大的。

第四，我国负债率攀升还与年轻人的消费观提升有关。

资料显示，90后群体人均负债12.7万，要用18个月的工资收入还清。同时，负债的90后，每4个人就有1个人使用花呗，每3个买手机的就有2个人喜欢使用分期付款。

这一方面是90后年轻人群体消费观念更趋向于欧美国家消费观，更喜欢享受人生，追求生活品质。

另一方面，国内的借款渠道越来越多，线下有小贷公司、抵押贷款公司，线上有花呗、京东白条，以及银行信用卡都可以透支消费。

在过去的很长岁月中，中国的储蓄率一直是居高不下。使人们把更多的钱用于日常开支，而且还要借钱来消而近年来，国内储蓄率越来越低，居民负债率越来越高，这主要是通货膨胀费。

同时，这些年居民消费在升级，要买房、买车，很多人手上没有这么多钱，只能贷款消费。更多的90后收入不高，但消费欲望很强烈，线上线下的小额借贷机构为他们融资提供了方便。我们认为，居民储蓄率适当下降，以及负债率适当提升都是好事，但绝对不能过度。特别是全民负债率，绝不能超过每个人所能承受的范围。

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