广布点多养鱼 苹果代工迎变局

冬日的昆山稍显寒冷。12月5日正值星期六(行情002291,诊股)，夜幕降临，位于昆山市综合保税区的纬创工厂门口一片寂静，三三两两的员工从宿舍区走出。中国证券报记者从两位员工口中了解到，纬创在生产iPhone12，而立讯已进驻纬创昆山工厂。“立讯的体量上来了，需要承接大块头的手机组装业务。”苹果iPhone供应链公司一位证券事务代表对中国证券报记者说。

中国证券报记者梳理发现，近年来苹果陆续新增立讯精密(行情002475,诊股)、歌尔股份(行情002241,诊股)、比亚迪(行情002594,诊股)电子等代工厂商。此外，苹果部分组装业务开始布局越南、印度，一些根植于中国的供应商随之出海设厂，做组装，做配套。

iPhone组装杀入新抢食者

曾经的“打工妹”王来春正和“老东家”富士康抢食苹果手机代工蛋糕。立讯精密近期公告拟联合控股股东立讯有限收购纬创昆山工厂，后者恰从事iPhone组装业务。此外，公司在某招聘网站发布启事，招聘iPhone生产相关职位，工作地点在江苏省昆山市。

从纬创昆山工厂一路向南约50分钟车程，就到了昆山联滔厂区。昆山联滔做连接线起家，是苹果公司的主要供应商之一。2011年，立讯精密通过收购昆山联滔60%股权直接进入苹果供应链，并于2014年并购剩余40%股权。

进入苹果产业链以来，立讯精密业绩快速增长。2011年，立讯精密实现营收25.56亿元，同比增长152.89%；归属于上市公司股东的净利润为2.57亿元，同比增长122.13%。2020年前三季度，立讯精密实现营收595.28亿元，同比增长57.33%；归属于上市公司股东的净利润为46.80亿元，同比增长62.06%。

立讯精密董事长王来春曾在富士康线装事业部工作近10年，后离开富士康自主创业。1999年，王来春与哥哥王来胜共同购买立讯有限公司股权；2004年，王来春通过立讯有限公司投资设立立讯精密工业（深圳）有限公司并担任董事长。早年，立讯精密承接富士康的订单，如今成为富士康的竞争对手。

苹果调整布局双策略

对于立讯进入iPhone组装业务，一位苹果供应链公司证券部人士张波（化名）对中国证券报记者表示：“苹果组装产业链集中度高，包括富士康、和硕、纬创等，数过来就几家。更多‘玩家’入围将形成良性竞争，可以降低供应链成本。”

招商证券(行情600999,诊股)电子行业首席分析师鄢凡认为，iPhone组装业务主要由富士康、和硕与纬创占据，富士康拥有七成多份额，和硕两成多，纬创要低于5%。苹果公司意欲培育大陆厂商作为供应链的“鲶鱼”以达到提效的作用。天风国际分析师郭明錤称，苹果正在培养新EMS厂商，包括立讯精密、歌尔股份与比亚迪电子等，这些企业均具备垂直整合优势。

近年来，苹果公司组装业务在越南、印度等地布局的同时，新增一些中国厂商从事组装业务。立讯精密和歌尔股份目前是苹果AirPods耳机前两大代工厂商，而比亚迪电子已开展苹果iPad组装业务。

中国证券报记者了解到，富士康、纬创在印度均建有iPhone生产线，立讯精密和歌尔股份则在越南开展AirPods组装业务，比亚迪电子也要在印度布局iPad生产线。

对于苹果部分组装业务放在越南、印度等地，商务部研究院国际市场研究所副所长白明对中国证券报记者表示，跨国公司会分散布局，不把鸡蛋放在一个篮子里。

中国制造优势凸显

“要看到中国公司也在全球布局。中国企业对苹果公司越来越重要，未来给苹果供应的元器件比例将逐步提升。”A股某苹果供应商一位中层人士对中国证券报记者表示，同时华为、vivo、OPPO、小米等终端品牌的发展，带动国内产业链进一步强大。

今年3月，王来春与投资者交流时表示，越南工厂产能今年占公司总产能的10%至15%，未来两三年会提升至30%，但国内产能不会萎缩。

“即便在越南、印度，苹果也会找到中国供应商。”苹果某供应链公司高管李明（化名）告诉中国证券报记者，自己所在的公司多年前已在越南设厂。

张波所在的公司也在越南建有厂区。在张波看来，一方面，这是中国优势产业顺势而为走出去；另一方面，从国际大品牌的角度看，这种布局是一种策略性调整。

尽管在人工成本方面，越南有一定优势，但在效率和管理方面，中国的企业更强。李明举例称：“在越南，产业工人月薪折合两三千元人民币，中国珠三角某市约四五千元。但越南的产业配套跟不上，且工人管理难度较大，而中国工人的效率更高，且基础设施、配套、人才、产业链更齐全。”

张波认为，消费电子行业周转快，时间不等人，国内的物流优势可以提供更好的保障。白明表示，中国产业链配套完整，市场很大，对苹果公司很重要。

中国证券报记者从郑州航空港经济综合实验区获悉，上半年疫情防控期间，该区采取有力措施促进复工复产，富士康20余万产业工人快速到位，苹果公司两次追加订单，富士康将春季新品生产全部转入航空港实验区，并积极推动其产业链项目及配套企业加快入区。业内人士认为，目前中国仍是苹果产品的组装中心，大规模的产业工人、高效的生产等均是优势。