浦发银行金融机构部总经理刘长江：商业银行大宗商品风险管理服务将继续从融资向融智

金融界网站讯 由中国期货业协会、深圳市期货业协会主办的“2020年第16届中国（深圳）国际期货大会”于12月19日采用线上、线下相结合的方式举办。

这是一年一度期货行业最重磅的会议，证监会副主席、期货业协会会长、四大期货交易所和沪深交易所总经理，以及头部期货公司董事长云集第16界中国（深圳）期货大会，金融界作为合作媒体全程报道，为关心中国期货业发展的投资者带来最前沿的监管思考以及行业动态变革。

本次会议分论坛三围绕“风险管理与期货公司转型发展”为主题，围绕期货品种工具、商业模式、期现联动、三农服务以及场外业务等方面展开探讨。

浦发银行(行情600000,诊股)金融机构部总经理刘长江先生以“践行社会责任，服务实体经济——银行大宗商品风险管理服务”为主题进行了演讲。浦发银行坚持建设数字生态银行的理念，通过加载金融科技、量化交易等方式丰富交易策略和提升市场交易能力，不断加大加深市场参与力度，通过做市为市场提供流动性，拓展市场的深度与广度，为提升国内贵金属市场的影响力，建设多层次要素市场做出自己应有的贡献。近年来，大宗商品市场价格波动明显增大，产业客户针对大宗商品价格的管理也向金融机构提出了更高的要求。浦发银行来以“浦银避险”品牌为先导、依托金融科技为各类大宗商品产业客户提供全方位的避险、保值、增值服务。

刘长江介绍到，今年面对全球肆虐的新冠疫情，浦发银行通过线上金融服务等手段，为产业客户提供大宗商品风险管理方案规避了市场大幅震荡带来的市场风险，助力大宗商品行业的复工复产。未来，商业银行大宗商品风险管理服务将继续从融资向融智，努力打造“期货与现货互动、场内与场外互通、线上与线下互动、境内与境外互动”的服务实体经济新格局，从产品到策略全方位地服务大宗商品行业。

以下为演讲全文：

感谢大会的邀请，感谢马董事长的邀请，今天很高兴能够参加，用这种特殊的方式进行期货行业的交流。作为商业银行参与期货的论坛，是有特殊的角色定位，所以我想今天重点讲商业银行如何从事期货、大宗商品业务，给大家做一个报告，因为我相信大家传统上更多关注期货公司、商品类的公司如何从事参与期货行业。这个过程当中，商业银行如何发挥作用？这些年，浦发银行做了一些探索，向各位汇报一下。

很荣幸能在此代表浦发银行，向各位参加此次国际期货大会的领导、嘉宾及同仁分享浦发银行近年来以“浦银避险”品牌为先导、依托金融科技为各类大宗商品产业客户提供全方位的避险、保值、增值服务，共同推动我国大宗商品多层次市场建设的一些感想。

一、深耕要素市场，助力国际金融中心建设。

今年是浦东改革开放30年，在国内银行业当中唯一有相关地名的是浦发银行，与浦东关系很密切，上海浦东要打造成中国的国际金融中心，所以我们当初想开展大宗商品业务，参与期货市场，首先想的是如何深耕要素市场，助力国际金融中心建设。

近10年来，商业银行的大宗商品业务都取得了一定发展，逐步形成一套从黄金交易起步，向白银及大宗商品领域拓展的发展模式，较好地服务产业客户的融资与套期保值需求，并通过加载金融科技不断提升业务效率与客户体验。通过金融与科技的跨行业融合，更好地提升自身的服务水平已逐渐成为商业银行大宗商品业务发展的一个趋势。

作为地处国际金融中心上海的金融机构，浦发银行一直密切关注和研判大宗商品市场的发展趋势。积极在监管部门的指导下，围绕交易所要素市场和行业客户，推动各项产品创新，为产业客户的经营发展保驾护航。

多年来，浦发银行坚持建设数字生态银行的理念，通过加载金融科技、量化交易等方式丰富交易策略和提升市场交易能力，不断加大加深市场参与力度，通过做市为市场提供流动性，拓展市场的深度与广度，为提升国内贵金属市场的影响力，建设多层次要素市场做出自己应有的贡献。

浦发银行连续多年交易量保持上海金交所和上海期货交易所银行业第一位，并连续多年获得优秀金融类会员和优秀存管银行称号；2014年成功推出代客大宗商品交易业务；2016年首家开设上海清算所大宗商品掉期业务，并为普氏铁矿石掉期等品种提供流动性支持，连续多年交易排名同业领先；作为首批“上海金”、“上海银”的定价银行，我行持续提升贵金属及大宗商品交易能力，推动“浦银避险”策略输出，为上海国际金融中心建设贡献力量。

同时，浦发银行还是上海期货交易所黄金、白银期货做市商，连续多年获得做市业务特别贡献奖项，并于今年荣获上海期货交易所2019年度做市业务钻石奖，是唯一一家获此奖项的商业银行。

此外，浦发银行还是首家参与上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所仓单交易平台的商业银行，有力地支持了国内商品交易所要素市场发展，服务了产业客户的实际需求，树立了良好的品牌形象。

此外，浦发银行还成功落地首笔以大商所化工指数为标的场外交易，尝试通过商品指数类产品服务实体企业套保的需求，为建设多层次的大宗商品市场作出努力与贡献。浦发银行作为地处上海的商业银行，全面参与大宗商品建设，也是我们义不容辞的责任，充分发挥商品市场对实体经济的扶持能力、带动能力、风险防范能力，这些年当中我们做了一些探索。

二、双轮驱动，全心全意服务大宗商品行业。

在大宗商品价格存在波动剧烈、价格难以预测等特点，涉及大宗商品生产、加工、贸易和终端消费的产业链客户，在经营生产和贸易流转过程中面临着较大的价格波动风险。

近年来，大宗商品市场价格波动明显增大，随着我国制造业的长足发展，面对市场波动带来的不确定性，产业客户对大宗商品的需求量不断增加，企业套期保值需求日益旺盛。对金融衍生工具的使用需求增加，产业客户对大宗商品价格管理的需求，从以往被动接受不断向主动管理进行升级过渡，也对提供价格管理服务的金融机构提出了更高的要求。

对此，各家商业银行在积极投入金融要素市场场内交易的同时，不忘金融服务实体经济的初心，在中央金融政策的引导下，顺应市场变化，围绕上海黄金交易所、上海期货交易所等金融要素市场和基础设施建设，发挥客户经营与产品设计的优势，基于内部完善的市场风险管理体系，先进的市场风险管理系统，积极创新与探索，不断为产业客户提供各类衍生品套期保值工具和风险管理方案。

浦发银行作为其中一员，恪守金融服务实体经济的初心，于2018年正式推出以“浦银避险”品牌为先导，遵循“开放、整合、贴心”理念，全面服务产业客户，“浦银避险”这个品牌三年来受到市场的关注，也为客户提供各类咨询、交易与策略服务，为客户的日常经营保驾护航，帮助客户行稳致远。特别是近几年，大宗商品价格剧烈波动的情况下，“浦银避险”服务实体企业，得到了广泛的认可。

2019年，浦发银行成为首家开通上海期货交易所标准仓单交易平台的商业银行，当年通过平台成交白银标准仓单价值市场占比达到13%以上。借助上海期货交易所标准仓单交易平台以及仓单管理系统的强大功能，浦发银行便捷地支持了产业客户衍生交易的实物交割需求，支持大量产业客户通过标准仓单进行衍生交易的实物交割，贴近了实体企业客户需求，嵌入了企业经营生产，释放了套保交易与企业实际生产经营之间的基差风险；帮助产业客户盘活库存、支持上下游资金与物流的融通、降低了产业客户经营过程中的交易与流转成本，相较于传统质押业务成本更低、效率更高，进一步激发了实体产业链客户经营的活力。

浦发银行多年来对大宗商品实体产业的支持得到了要素市场的高度认可，于2020年荣获郑州商品交易所“服务实体经济产业基地”的称号。

此外，各家商业银行还纷纷推出各自特色的“大宗商品综合金融服务方案”，专注于大宗商品产业客户群的专业服务。各家商业银行根据自身的特色，在方案中不仅提供传统的结算、交易、融资等金融服务，更进一步聚焦大宗商品产业客户对于价格波动的风险管理需求，发挥银行专业能力和整合渠道，助力产业客户有效规避经营风险，实现了对多层次交易市场、产业供应链客户、多样化银行服务、多渠道风险管理的全覆盖。在服务产业客户上面，我们做了上述的一些探索。

三、践行社会责任，全力支持抗疫复工复产。

今年，面对全球肆虐的新冠疫情，商业银行积极践行金融机构的社会责任，与广大大宗商品产业客户同舟共济，通过线上金融服务等手段，确保金融体系的稳定，确保满足产业客户资金链稳定，为产业客户提供大宗商品风险管理方案，规避市场大幅振荡带来的市场风险，用实际行动支持实体产业客户抗击疫情，支持产业客户，助力大宗商品行业的复工复产。

2月3日，上海黄金交易所和上海期货交易所新年开市的首日，各家做市商业银行，积极履行两个交易所的做市义务，为上海黄金交易所竞价市场、询价市场、定价市场，以及上海期货交易所贵金属期货合约的平稳运行保驾护航，为国内贵金属市场的稳定提供了坚实的保障，支持中国价格屹立东方。

为了确保客户可以在新年复工的第一时间就能实现套期保值，各家银行发挥多年来数字生态建设的优势，通过在线方式支持客户足不出户一站式办理业务，通过套保交易，及时规避大宗商品市场大幅波动的风险，实现金融与医学的双重避险。

2月4日，上海某行业知名客户就成功通过商业银行线上交易模式，实现国际市场棉花套保交易，锁定下游销售价格，及时对冲了疫情带来的商品价格下跌的风险。

3月份，由于贵金属市场大幅震荡，市场流动性濒临枯竭，大量客户无法及时止损，各家商业银行积极响应要素市场的倡议，逆行而上、为市场注入宝贵的流动性，为普通投资者提供了平仓机会，获得了交易所的高度认可，践行了金融机构的社会责任。

特别是今年2、3月份，那时候也是我们国家疫情最严重的时候，浦发银行金融市场部的同事们、相关的交易员，也是白天晚上加班加点。凭借疫情期间践行社会责任、保障市场稳定的优异表现，浦发银行等十家商业银行被上海黄金交易所特别授予“疫情期间市场稳定特殊贡献奖”。疫情期间，通过线上和要素市场的合作，发挥集聚和辐射作用，也发挥了要素市场对实体经济的保驾护航作用，今年在疫情受到了检验。

四、展望未来，共建大宗商品数字化生态圈。

可以预见，未来，商业银行大宗商品风险管理服务将继续从融资向融智，从产品到策略全方位地服务大宗商品行业。浦发银行也将发挥专业团队、高效系统、丰富产品、投研交易的优势，全力建设一个集资金、交易、咨询、策略于一体的贵金属及大宗商品行业数字化生态圈。经济的成长需要以生产经营为基础，而行业的快速发展却离不开资本运营。

浦发银行愿意与交易所、期货公司一起，积极参与产业客户的生产经营中，以治本求长远，引导和帮助企业更好地发展。过去，我们和现货、期货也建立非常好的业务合作关系，双方共同发挥商业银行业务和期货公司共同服务产业客户，所以以治本求长远，才能求得商业银行、期货公司和企业的共同发展。

而浦发银行不仅为企业提供间接融资，还提供直接融资渠道。如财务顾问、股权融资、债券融资、兼并收购、资产证券化。现在我们通过与期货公司、期货风险管理公司进行创新合作，与银行传统信贷业务形成优势互补，将业务延伸到实体产业生产经营的供应链、产业链、价值链，以期现结合为依托，深入介入企业的贸易活动和交易行为，通过专业的金融服务，助力企业实现价值链条的长度和宽度、以及业务场景的延伸。

浦发银行自成立以来，一直以服务企业客户与实体经济为己任，在如何将银行融资真正投入到实体经济当中，切实推进国民经济的产品转型升级上开展积极探索与创新，逐渐成长为一家以企业融资为特色和优势的股份制商业银行。

未来，泛金融机构间合作领域有拓宽加深的大趋势，通过战略合作实现双方互利共赢，将进一步增强期货市场对实体经济的市场服务能力和价值创造能力，也提升金融中心和金融要素市场对于实体经济的辐射能力、影响力。

浦发银行将继续围绕实体企业需求创新业务与产品，依托在大宗商品行业跨界融合的前瞻性，努力打造“期货与现货互动、场内与场外互通、线上与线下互动、境内与境外互动”的服务实体经济新格局，进一步提升在大宗商品领域的专业化实体经济服务能力和差异化综合竞争优势。

而且浦发银行在今年疫情期间，升级了开放银行理念-API Bank，我们在外滩金融大会期间，正式发布了“全景银行”的概念。我们和行业内的金融机构一起，共同服务实体企业，我相信在“全景银行”的概念下，我们和期货行业、要素市场联手服务实体经济，发挥要素市场、商业银行和期货公司各自的专业优势、互补优势，解决企业在发展中的综合金融需求，这里面的空间还非常大。

最后，请允许我借今天的大会，提一点建议。

目前，商业银行尚不能参与除黄金、白银以外品种的商品期货场内交易，我们希望监管部门、交易所能牵头推进商业银行参与期货市场，为客户提供多样化避险工具，提升服务客户能力。商业银行可借助国内期货市场，通过自身风险管理、产品设计及自身交易能力，为客户设计并提供期限灵活、方式灵活、品种多样的大宗商品的避险工具，以满足客户多样化的避险需求，这将为国内衍生品市场提供有益补充，有利于客户自主选择风险控制工具，真正发挥金融机构为实体经济服务的作用。

让我们一起“靠’浦’共赢”，共同为实现商品大国的梦想而努力！谢谢大家！

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