请回答2020 资本市场“深改”那些事儿

回看即将过去的2020年，这一年，A股上市公司数量突破4000家，沪深两市总市值一度突破80万亿元，境外投资者持续增持中国股票、债券。这一年，资本市场自身在市场化、法治化、国际化轨道上不断自我革新。

2020年，中国资本市场“深改”都发生了哪些大事呢？

1.新证券法落地施行成为A股新起点

作为中国资本市场的“根本大法”，事关1.7亿投资者切身利益的新证券法3月1日起正式施行。围绕稳步推进证券公开发行注册制、依法惩处证券违法犯罪行为、加强投资者合法权益保护、加快清理完善相关规章制度等事项，国务院办公厅印发《关于贯彻实施修订后的证券法有关工作的通知》，作出重要安排。一年来，与注册制相关的系列改革配套措施陆续落地施行，掀开资本市场“深改”新篇章。

图片来源：证监会网站

2.创业板正式步入注册制时代

8月24日，创业板注册制下首批企业上市的钟声在深交所敲响。创业板正式步入注册制时代，开启了不断自我更新、助力资本市场革新、服务实体经济创新的新纪元。

证监会主席易会满在创业板改革并试点注册制首批企业上市仪式上致辞

3.精选层谱写多层次资本市场改革发展新篇章

7月27日，新三板精选层正式“入列”，多层次资本市场再添生力军，创新型、创业型、成长型中小企业迎来科技与资本融合新通道。

图片来源：证监会网站

4.提高上市公司质量步入新阶段

国务院10月印发《国务院关于进一步提高上市公司质量的意见》（下称“《意见》”），提出6个方面17项重点举措。

根据《意见》，要加强资本市场基础制度建设，大力提高上市公司质量。坚持存量与增量并重、治标与治本结合，发挥各方合力，强化持续监管，优化上市公司结构和发展环境，使上市公司运作规范性明显提升，信息披露质量不断改善，突出问题得到有效解决，可持续发展能力和整体质量显著提高，为建设规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场，促进经济高质量发展提供有力支撑。

《意见》出台标志着提高上市公司质量步入新阶段。

图片来源：中国政府网

5.第五次退市改革逐步落地

11月2日，《健全上市公司退市机制实施方案》经中央深改委会议审议通过，标志着第五次退市改革进入高潮。12月14日，沪深交易所就股票上市规则等退市规则公开征求意见，标志着本轮改革中的核心部分“完善退市标准、简化退市程序”即将落地。可以预期，本次退市改革将推动常态化退市机制加速形成。

图片来源：上交所网站

6.“零容忍”要求上升新高度

11月2日，中央全面深化改革委员会第十六次会议审议通过《关于依法从严打击证券违法活动的若干意见》。会议指出，要加快健全证券执法司法体制机制，加大对重大违法案件的查处惩治力度，夯实资本市场法治和诚信基础，加强跨境监管执法协作，推动构建良好市场秩序。

专家表示，中央层面审议通过关于打击证券违法活动的专门文件，在我国资本市场历史上是第一次，意味着对资本市场违法违规行为的“零容忍”要求上升到了新高度。

图片来源：中国政府网

7.中国版集体诉讼制度出炉

《最高人民法院关于证券纠纷代表人诉讼若干问题的规定》（下称《规定》）7月出炉。《规定》将降低维权成本，便利投资者提起和加入诉讼；提升诉讼效率，促进证券群体纠纷多元化解；同时，重视当事人诉讼权利的保护。

8.推动银行间与交易所债券市场基础设施互联互通

7月19日，人民银行、证监会联合发布公告，同意银行间与交易所债券市场相关基础设施机构开展互联互通合作。

主要内容包括支持商业银行参与交易所市场交易、建立债券市场统一执法机制等。

债券市场长期以来的“九龙治水”局面被打破，债券市场作为直接融资的主渠道将进一步畅通，更好地承担支持实体经济的重任。

图片来源：证监会网站

9.证券、基金、期货公司外资股比限制提前取消

首家外商独资券商或将诞生

证监会3月13日消息，自2020年4月1日起取消证券公司外资股比限制，符合条件的境外投资者可根据法律法规、证监会有关规定和相关服务指南的要求，依法提交设立证券公司或变更公司实际控制人的申请。此前，证监会宣布，自2020年1月1日起放开期货公司的外资股比限制，基金管理公司的外资股比限制将于2020年4月1日在全国范围内取消。

中国金融业双向开放大门越开越大，外资券商加速抢滩中国市场。公开信息显示，证监会核准批复的外资控股券商数量有8家。高盛12月8日表示，已启动收购合资公司高盛高华100%股权的程序，首家外商独资券商或将诞生。

图片来源：证监会网站

10.QFII/RQFII新规落地便利海外机构配置A股

加快推进资本市场高水平双向开放，9月25日，经国务院批准，中国证监会、中国人民银行、国家外汇管理局发布《合格境外机构投资者和人民币合格境外机构投资者境内证券期货投资管理办法》（简称《办法》），证监会同步发布配套规则，自2020年11月1日起施行。

《办法》及配套规则修订内容主要有：将QFII、RQFII资格和制度规则合二为一，放宽准入条件，简化申请文件，缩短审批时限，实施行政许可简易程序；取消委托中介机构数量限制，优化备案事项管理，减少数据报送要求。

2020年，我国股票、债券市场对外开放政策推出频频，力度不断加大，此次新规落地将长期促进境外机构投资者积极参与我国多层次资本市场。

图片来源：证监会网站