储蓄“搬家”之不同年龄段居民“投资论”：20岁试水 30岁求稳 40岁激进

你爱投资吗？有人认为“今朝有钱今朝花”，有人认为“若要生活好，勤奋、节俭、储蓄三件宝”，在“月光族”和“存钱党”之外其实还存在另一个群体——“投资达人”。

12月22日，证监会党委书记、主席易会满主持召开党委会和党委（扩大）会，传达学习中央经济工作会议精神。其中，“着力加强资本市场投资端建设，增强财富管理功能，促进居民储蓄向投资转化，助力扩大内需”被定为证监会系统明年要重点抓好的工作之一。

“‘促进居民储蓄向投资转化’与我国大力发展科技创新，提升直接融资占比的政策方向相一致，证监会本次表态意味着未来相关政策措施将陆续落地，居民储蓄转移是经济转型升级的需要，将成为必然趋势”。中航证券首席经济学家董忠云在接受《证券日报》记者采访时表示，未来资本市场在支持新经济发展中必将发挥更加重要的作用，我国居民储蓄向投资转化，借助资本市场渠道大量流向实体经济中的新经济领域，一方面能够为新经济崛起提供充足的融资支持，加快我国经济结构转型；另一方面，新经济的高速成长也能为居民投资带来丰厚的回报，产生明显的财富效应，有助于扩大内需，进一步支持经济发展。

《证券日报》记者注意到，监管层今年以来至少2次表态促进居民储蓄“搬家”。那么，各年龄段的居民更热衷于投资还是更倾向于储蓄？距离2021年仅剩3天，热衷于投资的居民明年又有何计划？记者12月27日就此进行了调查采访。

“身边经常有朋友建议我学习投资理财，由于手头资金有限，作为‘小白’的我只拿出了1000元来‘试水’”。今年刚本科毕业的蒙蒙（化名）告诉《证券日报》记者，今年10月份她在支付宝APP上购入一款封闭期为18个月的中高风险的基金产品，截至目前已累计收益32.95元，尝到“甜头”她准备再增加投资金额。

今年刚到一家金融行业公司工作的“80末”常女士受环境影响，投资意愿和投资信心明显增强。她告诉《证券日报》记者，“我现在基本上银行卡里只预留1万元左右的流动资金，其余资金全部用来投资，主要购买国债逆回购、银行理财产品和股票等”。谈话间，常女士向记者展示了她今年6月初在某商业银行APP购买的两款限额均为5万元的低风险理财产品，手机页面显示，两款产品七日年化收益率均在3.3%以上。常女士表示，她是稳健型投资者，“虽然投资回报不高，但还是比银行活期存款利息高很多，明年会关注收益率相对高一些的理财产品”。

而与常女士年龄相仿的任先生则更喜欢购买中高风险的基金产品。据任先生介绍，他的资金配置主要分两部分，一部分将少量资金存入银行卡中，主要用于日常消费，另一部分将剩余资金几乎全额放入支付宝内以购买基金，“我目前购入了7万元的中高风险基金产品，另有3万元放入余额宝中用于仓位调整。我个人比较偏好消费和医疗概念的基金产品，因为我觉得从长期来看，其风险较低，收益尚可，目前行情也不错，我购入两个月就已有几千元的盈利。”

谈到明年的投资计划，任先生表示，“我会继续持有当前基金产品，同时打算每月再定投一部分，逢低补仓。由于工作原因，我没时间一直盯着股市，所以暂时不会考虑炒股，计划利用空闲时间多学习相关基金知识，从宏观和微观两个角度着手挑选优质基金”。

已有20年工龄的郝女士的投资方式则以基金产品和股票为主，据她介绍，基金产品均在某国有银行官网购入，其中包含低风险的货币基金和债券基金，中高风险的混合型基金，另外每月还会拿出几千元去定投基金，作为孩子的教育金。“目前来看，基金产品的整体收益不错，累计收益率在16%左右，同时我今年股票的投资收益也很不错。我好看中国经济，明年会继续增加对股票的投资比例”。

值得一提的是，《证券日报》记者在采访中注意到，在四五线城市的退休人员中多数人投资理念比较保守，还是以银行储蓄为主，以抵御家中需要用钱的突发状况。

据央行2020年第三季度城镇储户问卷调查报告显示，第三季度倾向于“更多储蓄”的居民占50.4%，比上季度下降2.5个百分点；倾向于“更多投资”的居民占26.1%，比上季度上升2.3个百分点。居民偏爱的前三位投资方式依次为：“银行、证券、保险公司理财产品”“基金信托产品”和“股票”，选择这三种投资方式的居民占比分别为47.5%、24.4%和16.9%。

谈及今后应从哪些方面推动居民储蓄“搬家”的动力？董忠云表示，第一，只有资本市场长期向好，具有较强的财富效应，令投资者能够从投资中分享经济成长的红利，才能吸引居民储蓄主动向资本市场汇聚。这就要求进一步加强资本市场自身制度建设，不断提升上市公司质量，加强投资者保护和教育工作。第二，要完善对金融机构的监管和激励，促进金融机构提升金融投资服务能力。如通过考核、评级等机制的改革，引导和鼓励证券、基金、信托等机构不断提升专业投资能力，并更加注重长期投资。第三，要坚持房住不炒的调控基调，只有压低投资房产的预期收益率，才能促进居民在资产配置中逐步降低房地产的比重，促进资金转向支持资本市场。同时，应确保资管新规的顺利过渡，坚持打破刚兑的大方向。大量高收益刚兑产品造成了市场风险定价的扭曲，在打破刚兑的趋势下，权益资产的风险收益比会逐渐凸显，对更多资金形成吸引力。