基金应该怎么买 一次性买还是分批 「基金是一次买入好还是分次买入好」

上次给大家介绍了常见基金的类型，具体分为：

股票型、债券型、混合型、指数型、QDII、FOF，货币型。

具体内容可以点击下面的链接：

不知道选什么类型的基金？看这一篇就够了！

小伙伴们可以一一对照一下自己还在持有的基金。看看类型能否对应上。

大树估计大部分人都是以股票型和混合型居多，因为他们涨幅数据最好看，总是排在收益榜前列。

但是有心的小伙伴可以查一下，排在收益最后面的是不是也是股票型和混合型呢？

这就是盈亏同源。

上次文章发完后有小伙伴问我，知道基金的类型有什么用呢？买基金就买收益高的不就行了吗？

当然不是。

知道基金的类型非常有用，我们依据基金类型不同特点不同，总结出以下二点重要用途：

1.找到适合自己风险偏好的基金，才能拿的住，才能长久的赚到钱。而不是小仓位赚一次，加大投入后赔好几次。

很多人看到基金涨了30%就受不了卖了，涨再高跟你也没有关系了。

还有很多人买入后先开始出现亏损，等到后来行情反弹或者要回本时就卖掉了。

赚不到钱基金再好没有意义。适合自己的才是最好的。

第1点在之前几篇文章已经详细介绍过多次，今天就不过多赘述。

我们今天重点介绍一下第2点。

2.如何根据不同类型基金的特点，使用不同的购买方式。

首先，介绍一下购买基金的二种方式，一是一次性买入，二是分批买入，也就是大家都听过的的基金定投。

一次性买入显而易见，就是只买一次，后续不追加。

举个栗子，投资者小A觉得目前是投资股票市场的好时机，于是计划投入100W元。但是对于普通人来说，从4000多只股票中选出3-5只有潜力股票是非常难度，所以更好的选择是选择3-5只由专业基金经理管理的基金。这样

每只基金的金额大概在20-30W之间，100W都买完，后续也不再追加资金。

这种买法有什么优势呢？

1.省心，买完就不用再看。

俗话说关心则乱，越看越容易出问题，投资者会被涨涨跌跌影响心态，如果不看反而容易拿的住。

2.潜在收益可能更高。

这是相对于第二种买入方式定投来说的。不过，达到这种效果是有条件的，而且这个条件要求很高，即有很好的择时能力。

也就是上面例子里说的投资股票市场的好时机。如果买在非常低的好位置，那么行情上涨后利润非常可观。

但是这个条件别说普通投资者了，绝大部分的专业投资者其实也很难每次都做出正确的时机选择，因为影响市场和股票走势的因素非常多，任何人或者机构都无法做到兼顾所有。

这个市场就没有股神存在。

但是如果不那么追求非要买在最低点，只要在买在合理的高性价比区域内，一次性投入都是没有任何问题的。

那么这个买法有什么缺点呢？

说白了，就是第2点优势的反面。如果时机没有选择好，买在了相对高的位置上，那么不仅仅是收益大打折扣，更有可能产生大幅亏损甚至多年无法回本。

盈亏同源盈亏同源。

就比如说，你买在2015年的5100点，需要5年解套；

如果你买在2008年6124点，需要8年回本；

但是如果你买在3000点以下，半年就开始盈利了。

第二种是分批买入，也就是常说的定投。

这里投是投入的意思，定呢，有两层意思。

一是时间，二是资金量。

时间上分为定期和不定期，资金量上分为定量和不定量。

市面上大多数介绍的定投方法是定期 定量的方式，比如说每周二或每月第一个交易日买入基金X2000块钱。

这种方式最简单，而且也最容易在APP上自动化设置，因为时间和资金量都是确定的。属于一种傻瓜式定投。

还有一种较常见的就是不定期 定量的定投方式，比如基金X每跌-5%或-10%买入2000块。

这种方式在专业的交易领域里被称为网格交易，后来被用在基金定投中，目前部分APP也可以实现，但是相对使用的还是较少。

前二种方式继续改进升级，就会出现很多组合方式，比如定期 不定量和不定期 不定量的定投方式，以及最终的最高阶版本：定期 不定期 定量 不定量。

改进后的定投确实能增加不少收益，但是操作起来复杂很多。

大树最常用的是定期 不定期 不定量的定投方式。

这里定期依然是指定每周一次或者每月一次，同时不定期是指根据盘面情况会临时追加定投操作。

不定量则是根据位置不同选择不同的资金量，一般大树使用的都是左侧逆金字塔式的加仓，右侧金字塔式加仓。

不定量的加仓比例并不是图中的一倍关系，小伙伴也不要直接使用，一倍的系数太大了，不适合长期的定投。

这种进阶的定投方式如果没有专业的投资顾问指导，并不适合普通投资者，因为不定期和不定量很难在APP软件上量化规则来执行，而自己又很难控制买入的频率和加仓比例，没几天就在很小的区域内把子弹全部打光了的情况非常常见。

因为这种方式除了参考涨跌幅和时间因素外，还需要考虑一些其他因素，比如大盘和行业位置，景气程度，估值高低，市场情绪，甚至有时候要参考技术图形等等。

如果管不住手，这样和一次性买入就没有太大差别了，失去了定投的意义。

那么定投的优势和劣势是什么呢？

优势是定投能够摊低买入成本。

如果对于时机选择没有把握，可以通过定投的方式把资金成本降低。看个图很好理解。

一次性投入3000块，价格是1，则成本就是1元，买入基金份额3000份。

如果分3批买入各1000块，价格分别在1、0.8、0.6，则成本降为0.77元，买入份额为3917份。

成本降低了23%。

买入成本的降低不仅能提高未来盈利的可能性，同时会放大收益，也能提高基金继续下跌的承受能力。

当然，如果有非常厉害的择时能力，在0.6的位置买入3000元，则相当于成本为0.6元，买入份额为5000份，未来收益相当于增加了40%，太高了。

但是问题就是，买在最低点，也太太太难了。

定投的作用就是降低择时的难度。

那么定投的劣势是什么？

就是资金如何计划的问题。就比如A打算投入100W做定投的话，随着基金净值越涨越高，他可能很难在该基金不再适合定投前，用光所有的资金。

如果原本计划3个月的定投计划，结果行情只有2个月就涨回到高点。这个时候必然不再适合买入，所以剩余三分之一的资金是没有使用的。

那么对于整体资金来说，收益是要打折扣的，缩减了三分之一。

依然是盈亏同源。

又或者原本计划3个月的定投计划，但是行情低迷持续了一年的时间，你还得继续忍受8个月的持续亏损。

定投计划的时间选择和资金量比例是非常难以准确计算的。

没有人能做到行情刚好转折你刚好打光所有子弹。

计划出完美的基金定投微笑曲线，是非常难的。

时间要么长要么短，资金要么剩的多要么不够用。

总之没有完美的计划，也别追求完美的计划。

凡是两面，有利也有弊，有舍才有得。

说完两种方式的优缺点，我们分析总结一下：

1.什么类型的基金适合一次性买入，什么类型的基金适合分批定投。

2.除基金类型以外，还要依据什么选择一次性买入或定投。

1.什么类型的基金适合一次性买入，什么类型的基金适合分批定投。

一般来说，基金的波动越大，越适合定投。

为什么？

因为波动大，定投分摊的成本幅度也会越大，等到微笑曲线上涨后，涨幅越大收益越高。

截一下上篇文章的图。

依据基金收益特征排序，股票型、偏股混合型、偏股FOF、QDII和指数型都适合定投。

那么反推，波动小的，也就是风险较低的，适合一次性买入，不需要定投，比如货币型，债券型，偏债混合和部分偏债FOF类型。

除此之外，对于新发行的封闭式基金，不论类型，只能一次性认购买入。

2.除基金类型以外，还要依据什么选择一次性买入入或定投。

有以下几点：

（1）如果出现好的投资时机，适合一次性买入，比如20年初的疫情黄金坑。

（2）近几年高景气行业或赛道基金，适合回调时一次性买入，比如新能源光伏。

（3）具有优秀择时能力的基金经理的基金，适合一次性买入，比如董承非（可惜已离职）。

（4）有稳定现金流的投资者，非常适合定投买入。

（5）出现行业周期性调整，或者大盘整体缓慢下跌，适合定投买入，比如2018年下半年。

如果有一笔闲置资金的投资者，则需要根据当时市场情况，可一次性买入也可定投，也可两者结合。

具体问题需要具体分析。

好了，今天就介绍到这里，希望对大家有所帮助。

欢迎关注、转发和收藏。

大树投资小课堂

每日更新简单实用投资知识与技巧