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美债短期长期利率倒挂「收益率倒挂是什么意思」

2023-01-03 13:59:48来源:熊猫投资笔记

比原油涨价更严重的事情要来了,数据很可怕,要做好过苦日子的准备

最近的油价在持续上涨,咱们国内的汽油价格已经快进入到了9元时代了,油价上涨的原因有很多,这里最核心的原因就是俄乌局部矛盾导致的供应不畅以及美元加息影响,虽然原油价格的上涨大大增加了人们的生活成本,但与原油涨价相比,另外两件正在发生和已经发生的事情也许比油价上涨更为严重,这两件事情分别是美债短长期收利率倒挂和可能发生粮食危机。

美债

首先,美债长短期收益率倒挂是指美国国债的短期收益率出现了大于长期收益率的情况,这是一个十分危险的信号。经常购买国债和定期存款的朋友都知道,一般购买的国债时间越长,定期存款的时间越久就越容易获得较高的收益率,这是一种正常现象,但如果出现了短期国债收益率大于长期国债收益率就意味着发生金融危机的风险大大增加,美国的经济在不久之后就会发生间歇性经济衰退。

美债收益率

而之所以会出现美债短期收益率大于长期收益率的情况,主要还是由于美联储加息导致市场恐慌,大家更愿意将资金从收益不确定股市和其他权益资产抽离出来去购买无风险的长期国债,买长期国债的投资者变多就会导致长期国债收益率降低,在美联储加息背景下,虽然长短期国债收益率都是上涨的,但长期国债收益率要比短期国债收益上涨的慢,最终出现短长期国债收益率倒挂的现象。

次贷危机

而这种现象在美国并不常见,基本都是在前期极度放水之后加息过程中发生的,而且每次发生这种长短期国债倒挂现象的时候,不是引发了自己国家的金融危机就是引发了别的国家的经融危机,而离我们最近的这次就是2006年发生的美债短长期国债收益率倒挂,随后便引发了以雷曼兄弟银行破产为代表的震惊全球的2008次贷危机,而中国那次为了应对美国发生的危机实行了4万亿基建经济刺激计划,房价也是从那个时候正式开始暴涨的。

粮食危机

其次,了解了容易出现金融危机的原因之后,也就相对容易理解为何今年容易发生粮食危机了,粮食危机的发生原因主要是两个,一个是生产粮食的上游原材料涨价导致粮食减产,另一个则是世界贸易流转不顺畅导致产粮国不敢或者没有办法出口。因为不管是原油涨价也好,还是美联储加息也好,都会导致大家的风险偏好变低,大多数朋友都会更倾向于讲资金放在安全的地方用于避险。

避险

而根据历次出现美联储加息和长短期国债收益倒挂来看,粮食无疑都会出现被各国争抢的现象,因为经济不好的时候,只有粮食是最为刚需的,再加上现在化肥主要出口国受到限制,作为大多数商品最上游基础原料的石油也在涨价,生产粮食的成本也在急剧上升,这一些列因素都将导致粮食产量降低和价格上涨,但大家几乎不用担心我们国家,因为中国早在两年前就开始大批量进口屯粮了,自己水稻和小麦的产量也是非常高的。

经济萧条

最后,美国收紧流动性,粮食和石油价格大概率都要上涨,这是否意味着苦日子就要到来了呢,这点其实不用我多说,很多人的现实生活已经感觉到了,从去年以来,经济增速在逐步下降,实体经济在每况愈下,路边往日熙熙攘攘的门市现在也都门可罗雀,各个巨头互联网大厂也都在裁员,很多人都失去了工作和收入,多数人要么不敢花钱,要么没有钱花,这一切都意味着苦日子已经开始了。

越是在这种经济困难的日子里,我们就越应该尽量保住自己眼前的工作,尽量留有一定量的存款,不要脑袋一热去做各种创业行为,只有这样才能熬过经济不好的日子,等到经济周期重新走上上行周期的时候,再去投资和创业也不迟。

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