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基金和债券的区别「债基收益如何计算」

2023-01-04 19:52:19来源:悠悠投资日记

债基的分类:纯债,只投资债券的基金。一级债基,在纯债基础上增加可转债打新。二级债基,80%以上是债券,20%以内投资股票。可转债基金,大部分投资可转债,也会配置少量股票。

今天讲讲纯债。

纯债分为长期纯债和短期纯债。投资1-2年内到期债券的就是短期纯债,投资几年时间到期债券的是长期纯债,投资时间越长,收益越高,期间波动就越大。

长期纯债基金,长期年化收益大概是4%-6%(要注意,是长期,不作择时)。利率是影响长期纯债收益的最主要因素。要想获得高于市场平均收益,必须做出适当的择时,参考十年国债收益率是最好的方法。

债基也分牛熊市,大概2-3年一个周期,十年国债收益率越低,市场属于高位,是债基牛市,例如今年4月,最低去到2.5%。十年国债收益率越高,2018年初,最高去到4%,是债基熊市。熊市买入,牛市卖出,收益率应该能做到10%左右。

目前大概十年国债收益率在3.2%,属于中等偏高的位置,可是适当买一点,但机会还不够好。3.3%以上分批配置比较理想,4%以上是钻石坑的机会,可遇不可求。

长期纯债基又分为利率债和信用债,利率债,以国债,国开债为主,几乎没有违约的风险。信用债,以公司债,城投债等为主,有违约的风险,风险和收益高于利率债(今年就有债基踩雷了)。

我目前买了点债基,不多,大概占总体基金持仓不到3%,最多可以配到10%,刚买,收益可以忽略。债基收益是肯定不如股票型基金的,但波动也比股票型基金小很多,为什么配债基呢,因为我不是那种满仓穿越牛熊,或随时一把梭的人,闲置资金放在货基,收益实在太低,机会合适的时候配置一点,无妨。

悠悠小白学投资,2020年11月8日

以上只是个人学习记录,不做任何投资推荐和建议,投资有风险,盈亏自负。

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