发行条款
1.债券评级:A,浙江杭州民营企业(评级最低)
2.发行规模:1.72亿(规模迷你)
3.票面利率:0.5%,0.7%,1.2%,1.8%,2.2%,12%(含2.5%),共18.4%(利率较低)
4.股价下调:30~15~85%(中规中矩)
5.强制赎回:30~15~130%(中规中矩)
6.有条件回售:2-30-70%(中规中矩)
7.有无网下:无
8.初始转股价:12.47元/股
9.当前转股价值:约101.84
10.网上申购代码:370743
11.配售代码:380743,每股配售1.2446元可转债,800股或能配售10张
12.中签率:单账户顶格申购约中0.005签
13.上市价格:约125(以当前市场情绪和转股价值预估)
正股质地
正股是天地数码(300743),2018年深交所科创板上市,主营业务为热转印碳带的研发、生产和销售,国内规模最大的热转印色带生产企业(占国内产量的49%左右),行业标准和国家标准的第一起草和制订单位,全球第二大热转印色带生产企业(占全球产量的17%左右,仅次于法国阿尔莫),国内龙头企业,国际主流企业。
目前,主流打印技术分为热打印、针式打印、激光打印、喷墨打印,而热打印又细分为热转印打印、热敏打印及热升华打印。在条码打印领域,热转印打印占据绝对的优势和主导地位,公司的热转印碳带产品即为热转印打印机的耗材之一,是热转印打印的成像材料,其作用是通过热和压力将油墨从碳带转印到纸、薄膜或其他受印介质上。
2020年营收4.2亿,同比增加1.14%;净利润0.23亿,同比下降14.27%。根据业绩快报,2021年营收5.41亿,同比增加28.78%;净利润0.23亿,同比增长2.86%。
存在的问题有:应收账款规模较大,约1.1亿,占流动资产近29%。
相关结论
倾力申购。同明天要发行的铂科转债类似,天地转债也属于典型的“小而美”转债,行业龙头,且当前转股价值较高,倾力申购无异议。
最后,再友情提醒一下,明天(3月11日)铂科转债发行,受今天正股大涨10.61%影响,转股价值上升至95.49,倾力申购即可,具体申购分析见之前的分析:这次终于逮住了!。
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