负利率时代即将来临「如何应对负利率时代」

2023-01-11 18:53:32来源：不执著财经

自从去年上半年疫情暴发以来，欧洲央行、日本央行都实行了负利率政策，而美联储虽没有实行负利率，也将10年期的美国国债利率降至0-0.25%之间，这与当前美国通胀率接近5%相比，肯定算是负利率了。这意味着，存款者把钱存在银行里面，非但没有多少利息可拿，而且还要饱受通货膨胀所带来的货币贬值之苦。

与此同时，我国央行在今年的5、6月份也开始了降准降息，虽然国内猪肉下降，CPI指数仍低于2%，但人们实际感受到的是真实的物价却是年年在涨，以目前一年期存款利率2.1%来算，银行存款的利率是很难跑赢国内通胀，我国的负利率时代实际上已经到来，货币的购买力肯定是越来越弱了。过去跑一次超市100元花不完，现在去超市购物，100元根本经不起花。

那么各国央行为什么要奉行低利率，甚至负利率政策呢？主要原因有以下三个：第一，通过降低利率，甚至把利率降为负值，可以刺激国内消费。如果银行把存款利率订得很高，大家都想把钱存入银行，那就无法达到通过刺激消费的目的。

第二，奉行低利率，甚至采取负利率政策，可以降低实体经济的融资成本，这样更有利于经济的复苏。第三，如果经济形势不好，银行好的项目越来越少，贷款风险骤增，银行放贷开始谨慎，收益率将会下降。那银行下调存款利率也在情理之中。

现在很多人感到奇怪，为什么一遇到经济下行，我国央行都要采取较为宽松的货币政策呢？主要是通货紧缩要远比通货膨胀更可怕，所以宁愿发生适度的通胀，也不愿意看到通缩的局面。如果我国的货币政策稍有收紧，很可能就会出现通货紧缩。

这主要是因为，国内老百姓的消费能力有限，多数人不是买房贷款，就是信用卡额度透支，或欠了花呗的钱，每个月偿还债务还来不及，没什么能力进行消费。于是，我们国家只能通过出口和固定资产投资（基建房产）来拉动经济，而一旦货币政策收紧，很可能会陷入通货紧缩，经济下行的困境。

那么，面对每年通货膨胀的来袭，负利率时代的到来，普通百姓又该如何应对呢？我们认为要想完全跑赢通胀的难度较大，只能尽可能地延迟手中货币贬值的进程：

首先，如果你有20万至30万以上的资金，最好还是选择大额存单，现在国有银行三年期的大额存单利率是3.35%，而如果是中小银行的三年期大额存单的利率则可以达到3.85%。虽然这样的利率未必能跑赢货币购买力的下降，但是总比把钱存在银行里面存定期要强很得多。

再者，购买国债。国债又分为凭证式国债、电子式国债两种。凭证式国债要到银行去购买，而电子式国债可以在网上购买即可。今年10月份的国债的三年期利率是3.8%，5年期的3.97%。此外，国债都是靠档计息，如果你购买的三年期国债，只存了二年就要提前支取这笔钱了，国债就会按二年期的利率给你结算，而如果的存款的话，提前支付就都算活期存款利率了，这样储户就亏大了。

最后，可以购买银行理财产品。从今年开始，银行理财产品已经不再为投资者兜底，打破了刚性兑付，以后银行理财产品将不保本不保息了。但实际上，只要在R3以下的银行理财产品的风险都不大，而且收益率也比较可观，比较适合于偏激进的投资者购买。当然，低风险的银行理财产品的投资收益会相对低一些，但是可以获得相对较高的收益率也是不错的。

以上是普通百姓应对低利率甚至是负利率的办法。而对于有钱人来说，可以做通过多元化资产配置，来使资产保值增值，主要是把资金分成几部分，一部分可投资低风险的大额存单、国债、银行理财产品等，还有一部分可投资偏股型基金、企业债券等中等风险的投资品，最后拿出另一部分资金投资股票、黄金、期货等高风险投资品，这样既可以降低投资风险，又可以获得超额的投资回报。

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