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hello!
大家好,今天给大家普及一下可转债的上市交易规则。
首先,可转债分为沪市可转债跟深市可转债。
两个市场由于规则不同,所以需要分开讨论。
一、上市开盘价范围
沪市:70-150元(转债代码前两位为11)
深市:70-130元(转债代码前两位为12)
沪市超过范围委托是废单;深市是保留委托,不进入竞价系统。
二、停牌相关规定
沪市:
1、交易价格涨跌幅超过20%停牌半小时(如果半小时超过14:57,则在14:57复牌)。
2、交易价格涨跌幅超过30%停牌至14:57分。
3、停牌期间委托为废单。
深市:
1、交易价格涨跌幅超过20%停牌半小时。
2、交易价格涨跌幅超过30%停牌半小时。
3、临时停牌时间跨越14:57分,于14:57分先撮合一次复牌集合竞价,接着直接进入收盘集合竞价。
4、盘中临时停牌,可以委托,也可以撤销委托。
此外,开盘时集合竞价的时间是这样的:
1、9:15分-9:25分是集合竞价时间。
2、9:15分-9:20分,可以报单也可以撤单。
3、9:20分-9:25分,可以报单但不可以撤单。
所以,9点15分到9点20分,由于报单可撤销,所以,价格的参考意义不大。但9点20分到9点25分,由于不可撤单,此时的报价更接近于开盘价。
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了解了开盘价范围、停牌规则和集合竞价时间,我们来继续分析转债上市的预估价格,争取能多卖一个鸡腿钱。
首先是沪市转债,如果预估开盘价不超过120元,对于这种转债,可以参考集合竞价的价格,挂单卖出即可。
如果沪市转债开盘价高于120,但没有到130,沪市转债会停牌半小时,10点开盘,停牌期间,无法挂单。同样,此种情况,可以参考集合竞价的价格,在9点20-9点25之间,挂单卖出,或者等10点开盘后卖。
如果沪市转债开盘价高于130了,由于停牌机制,此时转债会停牌至14点57,交易时间只有最后的三分钟,基本上全天就没有流动性了。如果预估一只沪市转债开盘价在130-150之间,尽量在集合竞价时挂单卖出,挂单价格可以参考预估价格与9点20-9点25的集合竞价价格。
沪市转债由于开盘价范围在70-150之间,如果它的开盘价没有到150的话,并且白天正股没有较大上涨(这个无法预知),那开盘价往往就是全天的最高价。
(图片来自雪球)
如之前9月7日上市的嘉友转债,预估开盘价在145左右,但实际开盘价是136。如果白天正股没有大涨的话,136大概率就是嘉友转债的全天最高价。这种情况下,参考集合竞价的价格卖出往往是明智的。
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然后,我们再来看看深市转债,由于深市转债的开盘价范围在70-130之间。同样,开盘价如果在120-130元,会停牌半小时,10点开盘。这种情况下,集合竞价,开盘卖都是可以的。而对于开盘价在130元的深市转债来说,由于它的上限就在130元,此时的价格往往不是它的最高价。
比如之前的大禹转债,开盘价在130元,但由于预估价格高出130不少,在10点开盘后,大禹转债涨到了160元。对于这种开盘价涨到130元以上的深市转债来说,停牌结束后卖出往往是更好的选择。
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总结一下,沪、深两市的可转债开盘价范围以及停牌机制不同。对于预估价格在130元以下的转债来说,集合竞价、开盘之后在卖区别不是很大。
但如果转债价格超过130元,沪市转债建议集合竞价卖出,深市转债建议开盘后再卖。
当然,最高价往往是无法预测的,除了利用一点规则之外,运气往往也很重要。所以,对于中签的转债就不要纠结是否卖在了最高价,毕竟,吃到肉就是实在的。
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