全球金融市场风险系数飙升的原因「风险价值系数」

周二，美国三大股指延续了周一的暴跌，道指跌879.44点，跌幅3.15%，两个交易日狂泻逾1900点 ，创去年10月以来新低；纳指跌2.77%；标普500指数跌3.03%。且三大指数放量下跌，美股形势急转直下。​

个股方面，美国运通跌超5%，摩根大通、波音跌超4%，纷纷领跌道指。美国大型科技股普遍陷落，苹果跌3.39%，亚马逊跌1.82%，奈飞跌2.34%，谷歌跌2.36%，Facebook跌1.97%，微软跌1.65%。

消息面上，美国疾控中心CDC表示，美国卫安问题扩散已不可避免，鼓励美国公民开始制定应对计划。而美联储副主席克拉里达表示，卫安带来的影响可能会波及全球经济的其他领域。受此影响美国金融市场昨夜动荡，风险系数飙升。

虽然美国国家经济顾问库德洛昨夜宣称：美国已经控制住了传播，且疫苗问世的时间要快于人们的预期。但是市场显然并不这样认为，美股再度暴跌，美债收益率继续下行且十年期美债创出历史新低，而恐慌指数继续大幅上涨，全球金融市场的现状变得异常严峻。

我在昨日的评论中表示，卫安问题有可能是点燃金融危机的导火索，而周二的国际金融市场确实有向这一推测发展的趋势，在这样的国际市场背景下，投资者要做的首先就是控制持仓比例，以安度风险为前提。关于风控的逻辑和重要性，我在昨天的评论文章中都讲清楚了，这里不再重复，而是在几个关键问题上讲一下。

一、美国经济恐出严重问题

美股是美国金融市场的重要支柱与后台运作体系，如果美股出现大问题且发生牛市转折，很快美国的货币市场、债券市场以及衍生品市场等就要出现严重问题，而且这次的问题一旦爆发，将会比2008年次贷危机严重的多，究其根本原因是美股泡沫化过于严重，美债规模处于历史性高位，且美国当前的金融化程度也远高于次贷危机时期。所以投资者要高度重视当前美国金融市场的变化。

由于美国居民的金融投资占比较高，存款低，所以一旦美股大幅下挫，就会迅速影响到美国的居民收入、个人负债以及消费问题，更关键的是美国企业负债情况会急劇恶化，这会给银行业带来高风险，美国的银行业以及一些金融机构会因流动性不足而出现多米诺骨牌效应，这是投资者必须清楚的问题。

因此国内投资者近期要加强风险控制，外部的金融局势目前太复杂了，不要在这种复杂局面下考虑投资上能赚多少的问题，而是要首先考虑保障本金安全的问题。

《道德经》中云“动善时”，投资也是如此，要顺势而为，不能靠主观臆断。全球金融市场动荡加剧，这时就要找个安全屋躲避雷雨，正所谓“君子不立危墙之下”，在这种复杂局面下要当机立断，各种投资的持仓比例一定要控制严格。

二、没有谁可以独善其身

从美欧股市长期牛市以及债务扩张速度而言，华尔街在国际市场的布局可谓久矣，从次贷危机前到目前为止，可以说都是一个长期债务转嫁的大布局，以证券市场为诱因，逐步引导全球金融市场泡沫化，一旦这个泡沫被捅破，就将是华尔街全面转嫁债务的开始，而一旦危机情况明朗化，美联储就会再次加速印钞，在这种情况下没有哪个国家可以独善其身，只能说危机深浅而已。

因此在投资上做好两手准备，前期要以持现为主，或者可以将手中资金配置在国债等流动性比较好的安全资产当中，待美欧等各主要经济体开始新的量化宽松之后，若市场走稳，再将资金转化为大宗商品或其他资产。从目前来看，全球继续货币宽松的进程已在所难免，全球通胀水平中长期恐恶化。

三、做好经济上中长期困难的准备

虽然中国的经济体系比较健全，实体经济较强，金融化占比相对合理，在抵御全球经济危机或金融危机的能力较强，但是在全球性金融危机面前还是要做好中长期困难的准备。国内当前要加强金融防火墙建设，要最大限度避免国际金融风险向内部传导，同时要尽量避免外部投资被剪羊毛，而且要提前做好预防全球性金融危机爆发的预案，有备无患。

综合而言，针对当前的国际市场的风险特征，投资者需要做的就是积极风控与防御，其他的都是次要的。风控、风控、再风控，这至少是中期要坚持的基本信条，对于这样的市场在投资上需要更多的耐心与耐力，以等待危与机的转换过程，这样才能为未来投资迎来更有利的机会。（本文系馨月说财经原创文章，转载请注明作者及来源于头条号馨月说财经）