导读:债券基金下跌,最近大家讨论的非常火热!网上很多小白,也纷纷吐槽。也有很多小伙伴,来向bo姐求分析。所以,bo姐今天就对这个话题重点分析了下。写了有3500字,可谓字字珠玑。希望bo姐的分析,能给大家的债券基金投资,带来强大的信心,信心比黄金还重要……
1,
感觉狗生无望了~
一直以来,债券基金都是大家的小甜甜。谁曾想,画风突变!整个5月债券基金几乎跌了一整月。
债券基金的跌势,还延续到了六月。
根据数据显示,6月前三个交易日,全市场有2205只债类基金(分份额统计)的收益,表现为负。仅6月3日,就有2545只债券基金净值下跌,占比达95%。
在网上、论坛,投资者也愤愤不平。
奶茶、眼霜、口红,在离我而去。。。
加总下,截止6月2日,拉取5月以来债基指数表现,可以看出各类债类基金都是跌跌跌的走势。
(数据来源:中欧基金;2020/5/1-2020/6/2)
还有一大堆的,跌幅远超债基指数。
bo姐挑了些代表性债基,做了个图:
一些长期纯债基金,排在前面的下跌超过2%。这对风险低、稳健的债基来说,已经是很大跌幅了。简单说吧,就相当于1个月,跌掉了半年的收益率,能不肉疼嘛。
实际上,还有比这更加骚情的债基。
Wind数据显示,仅6月1日-6月3日,就有国金惠安利率债、建信中债5-10年国开行、永赢合益、民生加银恒裕、银河泰利A、嘉实中期国债ETF联接等13只债基,跌超1%。
比如民生加银恒裕,不仅3天跌超1%。还在近1个月里,把积累了半年的收益几乎回吐了个干净。
看着这净值跌势,感觉狗生无望了。
网上有网友晒出了自己的亏损记录,近两天,一天亏了1300大洋,一天亏了1800大洋,好惨哎。
还有一位小伙伴,不仅把赚的跌没了,还倒贴了1800大洋。
就连货基的收益率,也在急剧下跌。
天弘余额宝的7日年化收益,已经下降到1.5%左右,比定期存款利率还低。同时,大量货币基金的7日年化收益率,也跌到了2%以下。
2,
其实,你不用太在意债基下跌!
还有很多小伙伴,来向bo姐求分析。
实际上,债券基金下跌这件事,bo姐提前说过好几次。比如这篇分析,《不到半年分红8次!债券基金为什么这么爱撒钱?》。
债券基金大手笔分红,排在第一位的原因,就是债券市场过去牛气冲天,到了要警惕风险的时候。
bo姐不敢说自己多么神预测,但是说的准的分析,真的不少了。
比如今年年初,bo姐在春节后的第一篇分析,就是让大家注意美股等海外市场的风险,注意止盈。
很快海外疫情爆发,就连巴菲特,都直呼伤不起。而幸运听了bo姐分析的小伙伴,睡觉都能笑醒。
当美股跌幅惊人时,bo姐又跟大家提醒投资良机。
很多小伙伴跟着再赚,简直太香了!
今天,bo姐还在知识星球里,提醒大家注意美股指数基金和中概互联的估值风险,大家要谨慎了。
像这些投资风险、注意止盈的提示,还有一些好的投资机遇,bo姐以后都会在知识星球跟大家说。
好啦,我们接着分析债券基金下跌。其实5月13号,bo姐有写这个话题,跟大家分析过,《“惊呆了,我的债券基金,5天亏4000块……”》。
bo姐根据最新行情,跟大家补充下:
今年的这轮债券牛市,起源于2018年。对照十年期国债价格走势会发现,从2018年的年初开始,十年期国债价格开始上涨(市场利率下跌,债券价格上涨,价差收益为正,债市走牛)。
然后因为疫情,全球央妈们大肆放水。狂印钞票,市场上资金多了,就推动债券价格了快速上涨。
在短期快速上涨后,出现下跌、回调一些,不很正常嘛?
有小伙伴看着上面价格走势,心里有点慌。担心债券价格大跌,回到了2018年起点,感觉很可怕。
实际上,债基的走势不是那么走的。
我们往更长远时间区间看:过去12年,债市经历了好几次牛熊转换,比如13年钱荒、16年债灾。
Ps:国债收益率下跌,10年期国债债券价格上涨,债券市场整体价格上涨,债市走牛。否则相反。
数据显示,自2004年12月31日至2018年12月31日的14年间,债市出现过5个“牛熊”周期:2006年1月、2009年1月、2010年8月、2013年5月、2016年10月。
可以看出,2004年以来,国债收益剧烈波动。对应的,国债价格剧烈波动(和收益率走势相反)。
(数据来源:Wind;2004-12-31日到2018-12-31日)
但是,从数据来看,Wind中长期纯债型基金指数,指数虽然有很多次大幅回撤。当你跨越下跌,最后算下来,指数的年化收益4.8%。
纯债基金指数,也不断的创出新高。
上面的10年期国债,大家只关注到了债券价格波动。却忘了还有保底收入,就是一年一年的利息。
债券一年又一年明确的利息收入,利息收入一直在入账、在累积。还有基金经理的管理、投资决策。
所以长期下来,基金净值蜿蜒爬升。
(Ps:给大家简单画了一张新图)
简单的,说一个实例吧。比如一只纯债基金,这只基金,就曾经历过13年的钱荒、16年的债灾。
旅程中的基金净值回撤,也比较大。
但是,跨越这些债市调整之后,那都不是事儿。截至现在,这只纯债基的实际收益率是非常高的。截止到2020年5月31日,成立了8年时间,累计收益率49.41%。
所以呢,对债券基金来说,眼前的这点小波动,并不影响长期净值攀升,并随着时间不断创新高!
3,
抄底,还是赎回?
面对下跌后的债券市场,我们应该抄底,还是赎回?bo姐有这么4个观点,重点和大家分享一下。
第一,不能只看短期波动匆忙决策。
有人乐观,有人悲观;
有人加仓,有人清仓。
其实这个问题,bo姐认为,全都是不可取的。因为短期市场波动匆匆做出投资决策,是不理智的。
不管是买入基金还是赎回基金,因为短期波动做出的决策,都是不可取的!
是什么让大家变得“短视”?是我们需要解决的问题。不然下次遇到行情短期波动,还是会“手贱”赎回自己的基金,或者匆忙买入基金,最后,做出让自己后悔的操作。
bo姐觉得,我们需要的,是稳稳的、慢慢的变富。想着快速爆发,很容易走弯路,最后得不偿失。
第二,债市,不具备大幅下跌条件。
当我们客观来看的时候,我们会发现,这次债券市场下跌,主要是因为之前债市涨的太凶、太疯。
大家预期央妈放水会很激烈,比如美国那样,动辄几万亿美元。实际上,我们疫情控制比较良好,央妈的货币政策也很稳健。
大放水预期落空后,债市迎来回调。在短期快速上涨后,债市下跌、回调一些,这不是很正常吗?
都21世纪了,谁规定只能涨不能跌?
这点需要我们格外注意,时代已经变了。未来,是更加波动的时代,无风险收益,只会越来越低!
想要更高收益,需要接受更高波动。也就是,一份风险,一份收益。
债券市场跌到现在这个价位,bo姐认为,大家咬牙扛一扛,其实差不多了,已经快到了止跌价位。
当你想割肉的时候,最好冷静一下。
这个时候,用大概率数据来测:当想割肉的时候,多半就是底部;脑子一热想追的,你需要冷静。
再从大的债市牛熊周期来说,现在央妈还在放水,经济也恢复有序,债券市场并不具备大跌条件。
第三,债基,值得我们长期配置。
你以为还会继续跌,但可能是底了;
你以为还会继续涨,但可能是顶了。
这么猜来猜去,大兄弟,你不累吗?而且,在猜市场、择时的过程中追涨杀跌,亏了一次又一次。
实际上,对债券基金来说,眼前的一点小波动。并不影响长期净值攀升,并随着时间不断创新高!
配置一定比例的债券基金,在我们的投资组合中,也能起到稳定净值回撤的作用。
债券和股票资产,有一个非常有意思的地方,它们之间有一定的负相关性。也就是股市涨,债市跌;股市跌,债市又涨。这样,可以弥补彼此的市场调整,净值稳。
债基和股基,在资产配置中都很重要,都需要我们配置!而不是择时,追这个、割那个,不累嘛?
第四,债券基金,能不能定投?
在很多朋友印象里,债券基金不能定投。最近呢,也有一些小伙伴跟bo姐私聊时,说到这个问题。
债券基金,大家可以一次性的买入。
但是在基金组合里,并不排斥定投。
大家都知道,股市和债市,有一定的跷跷板关系:你涨它跌,你跌它涨。债类产品在基金组合之中,也能熨平波动,让收益稳稳攀升,稳健且低波。
这样,投资者心态就不会大起大落。
从单只债券基金来说,我们知道,跨越债市调整,中长期纯债基金,基金净值中长期在不断攀升。
当自己亏钱的时候,也是比较好的入场时机。设置一定定投节奏,补点进去,未来收益更会香甜~
如这只纯债基金,回撤后继续攀升。
大家怎么看这回事?记得文末留言~
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疫情还额外暴露了一个问题:缺钱!
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