文:七七(ID:se7enmoney)
比起投资股票基金,投资债券基金要简单许多。
大家看看下面这张图,十年间股票基金是跌宕起伏,大起大落,而债券基金是平稳增长,波动很小。
数据来源:wind
不想承受太多风险的稳健型投资者,买债券基金是比较合适的选择。
买股票型基金的小伙伴,也可以配置一些债券基金作为风险对冲。或者是直接买二级债基,会配置不超过20%的股票,可以增强收益。
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因为债券基金的波动比较小,尤其是纯债基金,所以债券基金并不需要做定投,一次性买入的效果会更好。
既然是一次性买入,那么对投资时机的选择就比较重要了,什么时候是买债券基金的好时机,该怎么看呢?
看股市的表现股票市场和债券市场有一定的负相关性。
在股市走牛的时候,债市的表现就会差一些,当遇到熊市的时候,债市就会迎来行情。
所以买债券基金时,也可以以股市的表现作为一项参考。
看市场利率债券的表现受到市场利率的影响会比较大,尤其是中长期债券基金。
债券价格和市场利率也呈现反向关系。
市场利率上升的时候,债券的价格就会下跌;市场利率下跌的时候,债券的价格就会上升。
怎么判断利率是处于高位还是低位呢?
大家可以参考一个数据——中国十年期国债收益率。
十年期国债收益率的高低,是由市场行为决定的,央行只能影响,不能直接控制。
根据第三方数据统计,自2004年以来,我国的十年期国债预期收益率大致是以3.5%为中轴上下波动。
所以,一般来说,十年期国债收益率在3.5%以上,我们就可以看作是处于利率的高位。
当利率上涨到高位,或者是处于下降通道时,这个时候就可以投资一些中长期债券基金。当利率处于低位,或者是在上涨的时候,就要少配置债券基金,投资以货币基金、银行理财为主。就算是要买债券基金,也尽量避开中长期债基,选短期债基。
因为中长期债基的期限比较长,利率对未来现金流影响比较大,所以债券的价格也会受到较大的影响。
而短期债基,期限通常是在一年左右,马上就要到期了,受到利率的影响会比较小,波动也更小。
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要怎么选择债券基金呢?
1、根据自己的风险承受能力来挑。
纯债基金的风险是最低的,其次是混合债基。
按风险收益进行排序的话是:
短债基金<中长债基金<一级债基<二级债基
1、看基金成立的时间和规模
成立时间太短的,没有办法判断业绩水平。
债市的牛熊是周期基本是2-3年为一轮,如果我们想看历史业绩表现,起码要穿越一个牛熊周期。
规模太小的,会有清盘的风险。一般来说,1亿以上规模会比较安全。
债券基金不像股票基金,规模太大会影响到基金经理的操作难度,所以规模上限可以不做限制。
2、收费方式会影响到基金的持有成本
基金是会产生运作费用的,这些手续费怎么收,可以看基金名称后面的ABC分类。
A类债基代表前端收费,买基金时直接扣除申购费;B类债基代表后端收费,买基金时不收申购费,但是赎回时要扣申购费;C类债基代表无申购费,但有销售服务费,持有一定时间后卖出可以免赎回费。大家可以根据自己打算持有的时间长短来选择,短期投资选C类,长期投资选A类。
另外,就是选认可的基金经理和背景实力比较硬的老牌基金公司。
如果大家觉得市场上的基金数量实在太多,已经挑花眼了,可以用“4433”选基法先快速淘汰掉一部分,再从剩下的基金中慢慢对比筛选。
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