沉寂了许久的债券基金,一季度迎来了爆发,领跑各类型基金。二季度伊始,债券基金延续了之前的高光表现,业绩愈发惹眼。
1月上旬,柠檬君曾经做了一个债券基金专题,当时的阅读量并不好,但是柠檬君也坚持写了下去,有备无患嘛。现在看来,运气还真的不错。不过现阶段债券市场短期积累的涨幅已经不小,现在追进去可能并没有前一段那么有价值了。
但是方向还是先有所规划的,柠檬君主推两个方向,一个是长期债券,一个是短期债券,中间地带全部舍掉。
长期债券选择长期债券,主要是久期长,杠杆高,短期持有选择债券指数基金比较合适,能取得较好的收益,也比较节省本金的消耗,还免去了选择主动管理债券基金的麻烦。当然长期持有肯定还是主动型会占据领跑位置,但是在债券市场大前景还不明朗的现在,做好做波段的准备还是很有必要的。近两年新成立的部分债券指数基金费率也极具优势,运作费率甚至比货币基金还要低,非常适合操作。
501105建信金融债8-10年(LOF)长久期的金融债指数,久期长,杠杆高,金融债相对国债的弹性相对更高,可以说是最符合要求的长久期的债券指数基金。基金申赎费率也比较低,不考虑惩罚性赎回费因素,最高赎回费才0.1%,方便闻风撤退。
004086工银国债(7-10年)指数C长久期的国债指数,久期长,杠杆高,国债的弹性不如金融债那么大,能够稳健一些。这只基金的费率也是超级优惠,管理费0.25%、托管费0.08%,销售服务费0.1%,这个费率比一半多的货币基金都低了。很难想象工银瑞信基金能有如此费率低廉的债券基金产品,在没有强制性惩罚赎回费制度前,工银瑞信的债券基金产品很多就设置了惩罚性赎回费,本来没有的也在几年前主动增加了。
短期债券选择短期债券,主要是用来替代一部分货币基金,长期来看,短债基金的收益还是稳赢货币基金的,现在整个债券市场经历了较大的调整,处于一个相对较低的位置,短债的下行空间并不大,比较安全。主要的风险在于踩雷,因为短债基金很多有投资企业发行债券的仓位,这部分还是面临着违约风险的,所以保守型的投资者还是谨慎为妙,你是判断不出谁会踩雷的。一旦踩雷,看着漫长岁月积攒的超额收益一把清空,那种感受比跌停还要难受的。最怕的不是失去,而是曾经拥有!
000128大成景安短融A老牌的短融基金,业绩长期领跑同类型基金。除了逃不掉的惩罚性赎回费,该基金本来是不收取申购和赎回费的。有的平台可能没有A类份额,只有E类份额,代码是002086,要说A类和E类有什么区别,那就是E类的销售服务费低于A类(0.14%VS0.3%)。
005010金鹰添瑞中短债A新锐的短债基金,成立以来业绩比较突出,论历史和底蕴肯定没法和搞同类基金的嘉实、博时、招商基金来较量,唯一拿得出手的就只剩下业绩了。这只基金的费率设计也比较奇葩,C类的销售服务费高达0.4%/年,而赎回费率跟A类一致,使得该基金的C类缺乏存在感,因为理论上持有1个月多一点就是A类更合适了……也是超级令人无语的啊……
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