在牛市里,指数基金的涨势一般都非常好,是不少投资者的最佳选择,但是到了牛市的中后期,几乎所有的指数的估值都水涨船高了,这个时候再进去,很可能赚不到什么钱,甚至有被套住的风险。那么,此时有没有其他选择呢?
答案是肯定的,牛市中后期,债券基金是个不错的选择!债券市场和股票市场呈一定的负相关关系,也就是说,股票市场表现好时,债券市场一般都比较疲软,反之亦然!下面,我们就来详细说说这个债券基金!
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首先,我们来瞧瞧债券基金是个什么鬼?债券基金,简单地说,就是以债券为主要投资对象的基金,投资的债券又主要包含国债、金融债和企业债等。
就债券基金的投资对象而言,相信大家会联想到货币基金,货币基金也可以投资于债券,但这里有个区别,货币基金对于所投资债券的期限是有严格要求的,即债券的期限不能超过397天,而债券基金则无此限制。
债券基金更适合风险偏好较低的投资者,从历史数据来看,我国的货币基金平均年化收益率在1.5%~3%之间,股票基金一般在15%左右,而债券基金则在5%~7%之间。
债券基金虽然属于低风险品种,但既然是投资,我们还是应该了解它的风险在哪里?债券基金的风险,或者说行情的影响因素,主要来自利率。债券的价格与利率是负相关关系,即利率下降时,债券价格上涨,债券基金就能获得更好的收益,反之一样!这个道理也很简单,但不去理解也很容易被搅糊涂,举个例子,某债券到期收益率是3%,此时,银行提高存款利率,为了使债券保持吸引力,到期收益率是没法变了,那就只能通过降低债券的价格来解决,综合起来看就是,利率提高→债券要保持吸引力→债券价格下跌→债券基金收益减少。
从发达国家的利率运行趋势来看,我国利率很可能将进入下行通道,这种下行的趋势很可能是不可逆的,所以从长期来看,债券投资,或者债券基金投资可能会有不错的收益!
债券市场是否也是周期性运行呢?和股票市场一样,我国的债券市场也是有一定周期的,但这个周期没有A股动辄5、6年那么长,从以往的数据来看,2~3年为债券市场的一个牛熊周期。以过去十几年债券市场经历的5个牛熊周期来看,债市走熊的月数依次为7、20、9、12、6,平均时间不到11个月!
大家都知道,指数基金在熊市里遭遇个50%以上的跌幅,那是再正常不过了,而债券基金则要温和得多,以上5个熊市里,相关债券指数的平均跌幅也就7%左右,如果真的遇到熊市,债券基金投资者也没什么可怕的,因为行情再吓人,那也跌不到哪儿去,所以,通过越跌越买能够有效拉低成本,最终获得确定的、较为可观的收益。
债券基金的投资有什么技巧吗?所有的基金都有个通用的投资技巧,那就是越跌越买,只要基金的质地和管理没出什么问题,那就只止盈不止损,止损割肉是基金投资的大忌,这个大家知道。这里要说的技巧是专门针对债券基金的。
债券基金特有的投资技巧就是:利率低时选短期、利率高时选长期。
这里解释一下,短期指的是短期债券基金,长期就是长期债券基金。之所以采取“低选短、高选长”的策略,主要是因为债券市场受利率的影响较大,债券的期限越长,受到利率变动的影响就越大。
从过去十几年的情况来看,10年期的国债利率多为3%~3.5%,那么,当10年期国债的利率大于3.5%时,选择长期债券基金,当利率低于3%时,可以选择短期债券基金。
短期债券基金的现状怎么样?目前,市场上的短期债券超过300只,基金余额超过3000亿,别看现在的数量这么多,它们大多数是在2018年5月以后发行的,在此之前,短期债券的数量不足40只。
之所以会出现这种短期内短期债券规模剧增的情况,主要是由于当时货币型基金的收益率持续走低、货基严监管规定出台、债市走牛!这里列举两个成立较早、规模较大的短期债券基金供大家参考:
1)嘉实超短债债券(070009)
2)大成景安短融债券A(000128).
长债基金精选长债基金就是我们平时里说的信用债、纯债,市场上也非常多,我们主要通过下面几个指标去筛选:
1)成立时间。从债市牛熊周期的角度来说,最好选择成立时间在4年以上的;
2)基金规模。这和其他基金的筛选标准一样,一定要适当大一些,因为规模低于5000万就会清盘,所以,一般至少应该大于1个亿的规模!
3)基金业绩及基金经理。选择中长期业绩靠前的基金,出身和能力都较好的基金经理;
4)公司。最好选知名的大牌基金公司。
这里列举几个符合以上标准的长债基金供大家参考:
1)博时富元纯债债券(004307)
2)东方添益债券(400030)
3)易方达纯债债券A(110037)
4)招商产业债券A(217022)。
以上就是今天分享的关于债券基金的全部内容了,多储备点儿投资知识,将来才会有更多选择,机会都是留给勤奋的、有准备的人的!
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