道琼斯工业指数跌3.94%;
标普500指数跌4.32%;
纳斯达克指数跌5.16%。
北京时间9月14日凌晨,美股如此收盘。
虽然这样的暴跌在美股历史上并不稀奇。
数据区间:指数上市日-20220913 数据来源:Wind,小基快跑整理
但依然把寒气传递给了全球股市。
全球主要股指表现
数据来源:Wind
这是一次不及预期的CPI数据引发的暴跌。
北京时间9 月13日20:30,美国公布8月CPI数据。
之前市场普遍预期,随着油价下跌,美国8月CPI会大幅下行。
然而事与愿违。
8月美国CPI同比上涨8.3%,市场预期8.1%。
看到这儿,想必你也有这样的疑问:
只是超了0.2%而已,为何市场反应如此强烈?
因为这份数据已经打乱了市场原本的加息预期。
这次的CPI数据中,住房成本环比上涨0.7%,同比上涨6.2%,均为1990年初以来的最高水平。
住房成本的上涨往往具有连续性,将对后续 CPI 数据产生影响,通胀的回落可能要比市场预期的慢。
也就是说,美国的高通胀一时半会可能结束不了,这也就意味着,为了抑制通胀,美联储或继续大幅度加息。
在CPI数据公布前,市场对美联储加息的预期是:
9月份可能加息75个基点,乐观的看到50个基点;
11月加息50基点,12月加息25基点;
年底结束加息。
而CPI数据公布后,市场重新调整了对美联储加息的预期:
9月份至少加息75个基点,悲观的看到100个基点;
11月加息75基点,12月加息50基点;
加息周期可能持续至明年年初。
在CPI数据公布之前,美股已经连涨了4天,部分观点认为8月份的通胀数据会见顶,美联储的加息也随之放缓……
如今,惨遭打脸。
比起看得见的利空,市场更担心的是不确定性。
加息可能将需要更长的时间,更高的利率,这样的不确定性让投资者恐慌不已。
暴跌,就随之发生了。
回到A股——我们需要慌吗?
我们以前提到过,美联储加息主要通过三个途径影响A股:
加息提振美元指数、加大人民币贬值压力;
加息带动国内债券利率的上行,压制A股成长板块估值;
加息导致海外市场波动加剧,避险情绪上升,影响A股投资者的信心。
A股要想对美联储加息完全“免疫”,不太现实。
但无论美联储如何激进加息,对A股充其量或也只是间接影响。
A股的表现,并不需要看美联储的脸色。
远的不说,今年6月14日,美联储可能加息75基点的消息传来,美股暴跌:
道琼斯工业指数跌2.79%;
纳斯达克指数跌4.68%;
标普500指数跌3.88%。
而A股却走出V字反转。
上证指数涨1.02%;
深证成指涨0.2%。
并一直反弹到7月初。
今日(9月14日),A股也没有太拉胯,主要指数跌幅并不算大,科创50指数、军工板块等还逆势上涨。
A股主要指数今日表现 20220914
数据来源:Wind
所以,A股的表现还是取决于自身。
经过了7、8月份的调整,当前A股估值较低、热度较低、性价比较高。
数据来源:小程序A股温度计
数据来源:小程序A股温度计
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8月下旬以来公布的国内经济多项数据,显示出了不少积极的信号:
8月PMI(采购经理人指数)数据,显示国内经济环比企稳;
8月的国内CPI数据,显示通胀缓和,对应实体压力减轻、政策空间打开(已经有机构在预期进一步的降准降息);
8月的社融数据,显示稳增长政策确实在发力,且行之有效,它的确带来了融资的恢复。
国内经济逐渐恢复,流动性或维持宽松,这些对A股都是利好。
综合这些信息,面对美联储的激进加息和美股暴跌,我们或许真的不用慌。
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