投资难 或许应该从 轻投资 开始「投资是个很难的事情」

在真净值时代，投资者要面对的是旧有的预期收益率概念需要被清退，保本保收益不再有以及风险与收益不匹配的刚性兑付产品已经走远。投资者开始逐渐发现各类型银行的现金类理财收益率逐步走低，而投资权益基金则经常出现“基金赚钱，自己不赚钱”的尴尬窘境。

投资难度是在提升。此时，投资者需要一点“轻投资”。

即，投资先轻一点。先投资一些低波动的产品，慢慢来学习投资知识。等投资者积累足够多的投资知识的适合，再去投资那些波动更大的“进阶”产品。

“轻投资”或许适合更多理财小白们，这能让大家实现轻松投资。

那么，什么样的产品适合选择“轻投资”的投资者呢？个人觉得这些产品需要有以下几个特征：

1、流动性好

理财小白的“轻投资”往往会从闲钱投资入门，所以选择流动性较好的产品更佳。对于更高阶的投资者，可以选择流动性较好的低风险或者中低风险产品作为资产配置的一部分，以实现攻守兼备。

2、风险较低

践行“轻投资”的投资者应主要配置固收类产品，同时可以少部分配置转债、股票等资产以增加进攻性。

3、低回撤

作为风险较低产品的特征之一就是低回撤、低波动，这样才能帮助投资者获取相对稳健的回报。

目前市场上适合轻投资的产品主要包括现金类理财、货币基金、同业存单基金、短债基金。今天要学习的工具类产品就是其中的一类，是一只非常适合开启你的轻投资之旅的产品---博时月月乐同业存单30天持有期基金（基金代码：015824），这只基金目前是全市场唯一一只主动管理的同业存单基金。

这个产品的投向还是聚焦AAA高等级存单，所以博时月月乐同业存单本质上还是兼具流动性和安全性的现金管理工具。

但，这只主动管理型基金的产品定位是单定位于“增强型”同业存单基金，基金经理可根据市场变化灵活采取增强策略，争取超额收益。

表格：博时月月乐同业存单30天持有与其他同业存单指数基金对比

和同业存单指数基金相比，主动管理型的同业存单基金的投资范围都是一样的。但，追求长期更高的收益的主动管理型同业存单基金还是有自己独特的优势的，包括：

1、基金经理可以择时操作；

2、基金经理可以优选投资标的：即通过选择更优秀的同业存单以期获取更优异的投资收益。

3、这个产品是30天持有期产品，更长的持有期。更长的久期上让基金经理可以选择久期更灵活的标的。对于投资者而言，要稍微牺牲一点对流动性的追求的，以期获取更高的收益。同业存单指数基金的久期约0.4年，而主动管理的话，久期的弹性操作空间就更大，大致可以在0.3-1年范围。

主动型产品的投资目标自然是获得较好的超额收益。而从结果来看，博时月月乐同业存单30天持有的主动管理的特点还是蛮香的。从历史业绩可以看出，博时月月乐同业存单还是体现出了主动管理型同业存单的魅力，最近三个月博时月月乐同业存单在同类基金中业绩排名第三。如果考虑到这只基金6月7日成立，中间还有建仓期，博时月月乐同业存单成立以来的业绩算是非常不错的了。

表格：同业存单基金的业绩表现对比

可以说，博时月月乐同业存单是闲钱投资的好选择。这个产品比较适合以下几类投资者：

轻投资，适合这些投资者：

1、投资经验相对不足，想慢慢学习的投资小白；

2、追求比较稳健的理财替代产品的稳健性投资者；

3、风险承受能力相对较低的较低风险偏好投资者；博时月月乐同业存单能满足投资者喜欢低波动投资的需求.

4、注重资产配置、关注股债平衡的高阶版投资者。

在业界，博时基金是做适合轻投资的固收类产品的好手，他们家拥有优质固收团队和完备的产品线。除了适合闲钱投资的博时月月乐外，博时旗下还有其他不少产品适合作为“轻投资”的标的。

闲钱投资pro选择：博时安盈债券（A类000084，C类000085），短债基金，中低风险产品。该基金在2022年荣获五年持续回报普通债券型明星基金奖，该基金的基金经理黄海峰是博时固定收益投资一部投资总监助理。

闲钱投资pro max选择：博时富瑞纯债（A类004200，C类008106）,中长期纯债基金，该基金在2022年荣获三年持续回报普通债券型明星基金奖。该基金的基金经理倪玉娟从宏观视角出发做投资，在管理中会做细致的风险预案，稳中求进。

进阶投资选择：博时稳定价值债券（A类050106，C类050006），这是一只一级债基，不投股市，用转债做增强。基金经理为邓雨欣，擅长可转债研究和投资。基金经理任职年化回报为7.69%。（数据截止2022年6月30日）

进阶投资选择pro：博时信用债券（A类050011，C类050111）,这是一只二级债基，股债2/8开。该基金由博时基金的首席基金经理过钧从基金成立管理至今，已经超过13年时间，两次获得金牛奖。

进阶投资选择pro max：博时浦惠一年持有期混合（A类014158，C类014159）是一只偏债混合型基金，该基金股债最高5/5开。这只基金同样由过钧管理，过钧是全能型老将，其有着多年经验积累，对于宏观、周期的理解都很深入，资产配置能力突出，把握机会能力较强。

风险提示：观点仅供参考，不构成投资意见。投资者在购买基金前应仔细阅读基金招募说明书与基金合同，历史业绩不代表未来，市场有风险，投资须谨慎。