商业银行如何购买国债「可以在银行柜台购买的国债」

个人投资者购买国债的途径有两种，一个是在两大交易所购买；一个是在商业银行柜台购买。

这两个渠道分别称为交易所市场和商业银行柜台市场。

投资者在商业银行购买的国债，分为记账式国债和储蓄式国债两种。下面我就分别为大家介绍一下。

记账式国债是由财政部发行的，所谓记账式的意思就是说，国家（财政部）从你这借了钱，这笔债务国家记在账上了，没有额外的凭证给你了。当然国家是不会赖你的账的，财政部不差钱。这笔账目记在哪里呢？记在债券的托管账户中。在商业银行购买记账式国债，首先需要在商业银行开立一个账户，就是国家给你记账用的债券托管账户。投资者带着身份证、存折或者银行卡到银行网点柜台去，填写一张相关业务的申请表，就可以办理记账式国债托管账户的开户了。有些银行甚至不用去到柜台，投资者通过网上银行、电话银行按照提示操作，就可以自行办理开户，非常的方便。而且投资者开通的记账式国债托管账户，不仅仅可以办理记账式国债的业务，还可以用于电子式储蓄国债的认购，或者还有些其他的业务。

开通记账式国债托管账户以后，就可以买卖记账式国债了，但是必须在财政部规定的国债交易日才能买卖，一般是周一到周五的10:00---15:30分，碰到节假日，虽然银行还是上班，但不是国债的交易日，所以无法买卖。记账式国债的价格并非定值，而是随着市场行情不断变化的，今天的价格和明天的价格可能都会有所差异。银行柜台的记账式国债采用全价交易，全价的意思是净价加上利息。银行的报价采用每百元报价。我这么说大家可能不清楚，我举个例子。

【买入记账式国债】

我去银行购买记账式国债，银行给我的报价是：“银行卖出全价102元”，我知道这个意思是银行的每百元报价为102元。我买入面额共3000元的国债。

那么我需要付给银行的钱是：国债面额3000.00/100.00×银行卖出全价102=3060元。

银行会从我的银行卡或者存折的活期账户里面扣除3060元，同时我在银行开立的债券托管账户中会有持有这笔国债的记账。

【卖出记账式国债】

前面我买入的国债，现在我打算把它卖出去，我到银行看到银行给我的报价“银行买入全价105元”，这个价格里面既有市场价格的变化，同时也是包含了我的利息在内的。

卖出这笔国债我得到的现金是：国债面额3000.00/100.00×银行买入全价105=3150元。

银行会把3150元入账到我的活期存款账户中。同时我的国债托管账户中就没有了这笔国债的记账。

从上面的例子中，我们可以看到记账式国债的特点，第一，记账式国债随时可以卖出，随时可以买入，流动性强；第二，持有记账式国债，可获得国债利息，收益固定；如果行情把握的好，对价格的变化判断准确，还可以获得额外价差收益。除了这两点之外，还有一个特别好处，就是不用交税。

除了记账式国债之外，还可以在银行柜台认购储蓄式国债，储蓄式国债又分为电子式和凭证式两种，凭证式的我们习惯成为凭证式国债，其前身就是大名鼎鼎的国库券。凭证式国债类似于保本型的银行理财产品，投资风险极低，且免缴利息所得税，这是当然的，国家管我们借钱，如果还要让我们交税就太过丧心病狂了。

凭证式国债都是分期和分年限的，比如2016年第一期3年期国债和2016年第一期5年期国债这就是两个不同的品种。凭证式国债的代码，也是根据这个来的，代码的规则是：四位年份代码＋两位期数代码＋两位期限代码。比如2016年第一期3年期国债的代码就是20160103，2016年第一期5年期国债的代码就是20160105，以此类推。凭证式国债在发行时的公告上会有一个利率，这个是票面利率，但是在实际过程中，你持有的时间长短不同，对应的利率是不一样的。看下面的例子。

【2016年第一期凭证式国债票面利率和分档】

2016年凭证式国债第一期3年期国债（20160103），票面年利率4%；

2016年凭证式国债第一期5年期国债（20160105），票面年利率4.42%。

本期国债按实际持有时间和相对应的分档利率计付利息，具体为：从购买之日起，本期国债持有时间不满半年不计付利息，满半年不满1年按年利率0.74%计息，满1年不满2年按2.47%计息，满2年不满3年按3.49%计息；5年期本期国债持有时间满3年不满4年按4.01%计息，满4年不满5年按4.15%计息。

凭证式国债的计息，是从你购买的那天开始给你算利息的，算到什么时候呢？这个情况比较复杂。有三个因素决定，第一，看你买的债券是几年期的，第二，你是什么时候买的，第三，你是什么时候卖的。我还是举例子吧。

【凭证式国债的计息】

2016年凭证式国债第一期3年期国债（20160103）的基本情况如下：

1、票面年利率4%；

2、从购买之日起，本期国债持有时间不满半年不计付利息，满半年不满1年按年利率0.74%计息，满1年不满2年按2.47%计息，满2年不满3年按3.49%计息；

3、发行期为2016年3月10号到3月19号。

情况一：我在2016年3月15日买入20160103。如果中间我都不提前卖出，那么我的利息一直给我算到2019年3月15日。利率是4%。按照日对日，月对月的原则，我的3年期的国债兑付日就是2019年3也15日，超过这个时间，就不给我算利息了。

情况二、我在2016年3月15日买入20160103。但是没等到我的兑付日，我在2018年5月15号卖出了，按照利率分档，满两年不满3年的利率是3.49%。所以我拿到利息就是从2016年3月15日按照3.49%的利率计息到2018年5月15日。

情况三、我在2016年4月1日买入20160103。我买入的日期已经超过的发行期，所以不可能给我算满3年了。如果是算满三年，那就到了2019年的4月1日，这是不可能的。最多就给我算到这只债券的最后计息日2019年的3月19日。因为持有不满三年，所以利息只能按照3.49%来计算了。

通过上面的例子，我相信大家已经明白了凭证式国债的利息是如何计期的。而且超过发行期购买凭证式国债是相当不划算的，所以如果各位对凭证式国债的投资感兴趣还是尽量在发行期内抢购吧。好在现在有网上银行，也不用辛苦的去跑网点了。

除了凭证式储蓄国债之外，还有一种储蓄式国债，叫做电子式储蓄国债。

按照定义，电子式储蓄国债是指财政部在中华人民共和国境内发行，通过承销团成员面向个人销售的、以电子方式记录债权的不可流通人民币国债。

电子式储蓄国债的要点如下：

1、电子式国债是面向个人销售的。只有个人可以购买，企业、政府、机构都不能认购电子式国债。这点跟凭证式国债不同。

2、电子式国债不可流通转让，这点和记账式国债不同。但是可以提前支取，可以过户、可以质押贷款。

3、电子式国债是用电子的方式记录债权，需要投资者开立个人国债托管账户。如果投资者已经开立了记账式国债的托管账户，投资者可以直接使用该账户办理储蓄国债（电子式）业务，无需重复开户。

4、电子式国债定期为投资者支付利息，但是在电子式国债的付息日前几天，是不能办理提前支取的，要支取，只能等到付息日之后。

5、电子式国债的销售只能是由承销团（银行）来销售，不得委托其他机构代理销售。所以，如果发现除了银行以外的公司销售电子式国债，要充分的谨慎。

6、电子式国债只能在发行期认购，发行期结束，如果还有当期没有售完的债券，财政部会收回注销。

7、储蓄国债（电子式）发行公告日至发行开始日前一日，如遇中国人民银行调整同期限金融机构存款基准利率，当期储蓄国债（电子式）取消发行。发行期内，如遇中国人民银行调整同期限金融机构存款基准利率，当期国债从调息之日起停止发行，未售出发行额度由财政部收回注销。

8、电子式国债有定期付息的，也有利随本清的，这两种债券的收益有所差异，投资者购买的时候一定要注意。

<完>