国债逆回购赚钱技巧「国债逆回购利率飙升」

清明节将至，为了让股民怀着悲痛的心情去扫墓，周四大盘也是尽力了。各大指数低开低走，沪指、深成指、创业板分别下跌0.96%、1.64%、1.84%，行业板块几乎全线下挫，个股一片惨绿。虽然行情惨淡，国债逆回购却“风景这边独好”，上交所隔夜国债逆回购GC001盘中最高飙升至32.00%，深交所隔夜逆回购R-001最高飙涨至26.81% ，纷纷创下今年以来新高。

3月20日，上交所隔夜国债逆回购GC001开盘即维持在20%左右，之后始终高位运行，下午最高飙升至32.00%，创今年以来新高。深交所的隔夜国债逆回购R-001开盘后不断震荡走高，午后飙涨至26.81%，同样创下新高。此外，沪深两市2日、3日等短期逆回购品种的利率也均创新高。

上交所隔夜国债逆回购GC001最高飙升至32.00%

深交所隔夜国债逆回购R-001最高涨至26.81%

三大因素导致国债逆回购利率飙升

1)周四 清明假期。

逆回购利率通常在周四时会比较高，由于叠加清明假期的因素，隔夜资金短缺现象再次出现。按交易所T 1的规定，周四操作逆回购的资金需要下一个交易日到账，而取出则需等到再下一个交易日。今年清明假期是4月1日至4日，因此3月30日操作逆回购的资金需要等到4月5日才能取出，资金实际占用5天，比一般多2天时间。

2)季末因素。临近季末，央行宏观审慎评估体系(MPA)考核，导致银行间流动性非常紧张， 银行对非银机构资金供给不足，这直接导致交易所短期逆回购利率走高。

3)央行连续第五日暂停公开市场逆回购操作。周四有400亿元逆回购到期，央行表示，随着月末时点临近，财政支出力度进一步加大，对冲央行逆回购到期后银行体系流动性总量处于较高水平，3月30日不开展公开市场操作。央行未对市场进行资金补充，同样导致资金面紧张。

3分钟学会逆回购操作技巧

国债逆回购是一种非常简单的理财工具，本质是一种短期抵押型贷款。简单来说，就是你把钱按约定的利率借给别人，获取固定利息，对方拿国债作为抵押，到期还本付息。逆回购有国债作为抵押，整个交易流程都有交易所介入，因此风险非常小。

1)有哪些交易品种？

目前，上交所与深交所各有9个逆回购品种，具体见下表。回购简称上，上交所以“GC”开头，1天逆回购即为“GC001”；深交所则以“R”开头，1天逆回购为“R-001”。代码特征上，上交所以“204”开头，深交所则以“1318”开头。需要指出的是，上交所与深交所的门槛并不相同。沪市国债逆回购需要10万起，按10万的整数倍申购，最高不超过1000万；深市国债逆回购1000起，按1000的整倍数递增，没有最高限额。此外，与买入股票不同，国债逆回购是在“卖出”方向操作。

来源：东方财富Choice数据

2)收益怎么算？手续费贵不贵？

【沪市】逆回购收益=成交额*逆回购利率*回购天数/360天-手续费

【深市】逆回购收益=成交额*逆回购利率*回购天数/365天-手续费

逆回购的手续费非常低，1天逆回购产生的交易费用为交易金额的10万分之1,2天逆回购为10万分之2,3天逆回购为10万分之3,4天为10万分之4,7天为10万分之5,14天为万分之1,28天为万分之2,28天以上均为万分之3.

举例来说，3月30日你以10万元进行上交所1天期国债逆回购GC001的交易，成交价格在最高点32.00%，那么，当日收益=100,000*32.00%*1/360-1=87.89元。

3)逆回购操作都有什么小技巧？

周四逆回购飙涨至32%，10万资金成本轻轻松松就能赚近90块钱。不过这样的日子可并不多见，逆回购利率平时也就在1%、2%、3%左右而已，因此并不能持续带来高收益。不过如果你平时多多关注，手中也正好有闲钱，那么碰到逆回购利率飙升的情况，又何乐而不为呢。

通常来说，当资金需求较高时，逆回购收益往往很不错，具体操作中有一些小技巧：

①一天中，早上9:30-10:00的利率较高，13:50-14:00则容易出现高利率，14:20-15:00的利率波动较大，越接近下午15:00，利率越低，此时资金的需求方都基本已经借到钱了；

②一周中，周四的国债逆回购利率通常最高，因为资金实际占用了3天，要等到下周一才能取现；

③此外，在月末、季末、年末、长假前市场资金面紧张的时候，逆回购的利率也会比平时要高。

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