人保资产持仓债券踩雷,大砍估值70%「为什么基金持仓全红净值却跌」

记者 黄慧玲

A股还在顽强抵抗外盘阴霾，债券基金居然先崩了。2月25日，人保添益6个月定开基金（A份额007727、C份额007728）大跌10.46%，让人大跌眼镜。

界面新闻致电人保资产管理公司，相关客服回应称：“之前持有一个票面金额7000万的债券，兑付日延期到2月21日，但到了21日也没有明确兑付。事发后我们也在积极沟通，所以没有大幅调整估值，现在管理人将其变现。在变现过程中，由于价格的下调导致了净值的波动。”

目前人保资产未披露与此次大跌有关的公告，也未披露问题债券明细。不过从客服所述的兑付日以及此前人保资产披露的公告来看，此次大跌或仍与踩雷方正集团的债券有关。（详见报道《人保资产持仓债券踩雷，大砍估值70%》）

12月5日，人保资产发布调整估值公告。全文如下：

根据《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》等有关规定，为使旗下相关基金的估值公平、合理，中国人保资产管理有限公司（以下简称“本公司”）经与基金托管人和会计师事务所协商，决定自2019 年 12 月 3 日起对本公司旗下基金所持有的“19 方正 SCP002”（证券代码：011900493.IB）、“18 方正 09”（证券代码：143735.SH）按照中债特殊估值价格进行估值调整。

其中涉及的19 方正 SCP002实际兑付日为2020年2月21日。就在2月19日，方正集团公告称，公司已被债权人北京银行提请司法重整，且上述申请已获法院支持。方正集团显然无力偿还相关到期债务，持仓的相关方只得钝刀割肉。

此外，从产品角度来看，人保添益6个月定开基金此次暴跌超10%，应该也和基金打开申赎，遭遇投资者疯狂赎回有关。由于规模短时间大量缩水，问题债券对基金的影响被动放大，导致净值大幅波动。

人保添益成立于2019年8月7日，最新规模13亿元左右。才成立半年多就亏了13%。从人保资产旗下多只基金近期净值波动来看，此次踩雷北大方正并非单只基金的情况，而是集体踩雷，这导致持有人损失惨重。更早之前的2月20日，人保资产一系列基金净值大面积飘绿，损失最惨重的人保鑫盛纯债（006638）大跌3.51%。

“固定收益类基金居然亏了这么多本金，这是怎么回事？该怎么维权？”在基金论坛中，相关基民正在焦灼等待。

究竟为什么净值出现大跌？问题债券是否还有持仓？人保资产旗下其他基金是否受到了影响？影响程度有多大？影响因素是否已经消除？如果没有消除，还存在哪些潜在影响？

迄今为止，人保资产不仅没有说明近期一系列基金净值异动问题，也没有对此次踩雷问题债券给持有人已造成的影响以及可能造成的潜在影响进行解释说明。

值得深思的是，此次人保资产此次踩雷事件，不仅体现出基金管理人在投资风控方面的失职，也体现出管理人对于公募基金信息披露意识的淡漠。

2018年8月，证监会发布《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》的征求意见稿，对公募基金信息披露制度进行全面优化。其中提及，如果基金净值出现超过10%的异常波动，或者基金发生可能对持有人权益或者基金份额价格产生重大事项的事件，应在两个工作日内编制临时报告书并刊登在指定报刊和网站上。

不过，在2019年发布的正式稿中，界面新闻发现，对于“净值变动超过10%”的明示要求被悄悄删除。而对于“影响持有人利益的重大事件应予以公告"仍在其中。

从新规可以看到，监管层对此类事件没有强制披露要求，并且一度纳入意见稿的细化条款又从正式稿中消失了。

从保护基金持有人利益角度出发，此部分的删除是非常让人遗憾的。目前的实施情况证明了，没有一个明确的标准，仅仅依靠基金管理人自身觉悟来判断事件的重要性，这种做法效果欠佳。

然而，对基金管理人来说，即使监管层没有强制要求，为了持有人利益也应该及时披露相关信息。

据人保资产官网介绍，该公司成立于2003年7月16日，是由中国人民保险集团股份有限公司（601319.SH，1339.HK）发起设立的境内第一家保险资产管理公司。公司称，坚持以绝对收益为核心的收益缺口管理原则，企业使命是“人民保险，服务人民”，企业愿景是“做人民信赖的卓越品牌”。

请问人保资产，如果与持有人利益有重大关系的信息都无法及时准确披露，又如何做人民信赖的卓越品牌？

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