短债基金可以长期持有吗「短债基金为什么不能全部取出」

我们接着上篇文章。

中长期债券基金和短期债券基金的区别，除了前者投资标的时间长、收益高，后者投资标的短、收益低之外，最大的区别，就是短债基金的灵活性了。说具体一点，你买一个纯债基金，基本第一周买，第二周卖，不敢保证一定赚钱，但是，如果是一只短债基金的话，一周左右的时间段，赚钱的概率也是很高的。找一只短债基金净值图给大家看看。

大家看到那条平滑的蓝色曲线了吗？虽然也是有波动的，但是波动（回撤）很小，所以，即使第一天买入，第2天卖出，赚钱的概率也是比较大的（当然还要结合进出费用）。不信我把上篇文章中排名第一的鹏华丰荣和第2的鹏华产业债基金拿过来看下，大家就明白了。

虽然曲线也是持续向上的，但是波动率明显大了许多，太短期进出还是不划算的。

言归正传，本篇文章所有数据来自万得数据库。

一、关于收益率

短债产品的收益率一般是可以大于货币市场基金的，更不用说年化1.5%的1年定期存款了。所以，每天都可以申购赎回，一般进出费用比较低，收益率又大于银行存款，那么，忍受那么一丢丢风险，获取高一点点收益，这个操作还是很划算的。

如果赶上市场利率快速下行，期间短债产品的年化收益率可以达到5%-7%，这个性价比就更高了。所以，短债产品守3%争5%，大概是这样一个收益预期。

二、短债基金市场概述

截至2020年2月12日，市场上有266只短债基金，总规模5212亿。最早的一只是成立于2006年的嘉实超短债（话说本人刚参加工作时就做过这个产品的投资），不过短债基金大规模的发展是从2017-2018年开始，所以，很多的短债基金都没有过去2年和过去3年的业绩，这对我们基金评价带来了不少困难。

三、逐步筛选

1、业绩

因为有2年完整业绩的短债基金很少，所以，我们从266只短债基金中按照过去6个月，1年，排名均在前30进行排名，筛选出15个基金份额：

2、剔除定开债、剔除规模太小基金

从这个15个基金份额中按照每日开放，并且规模2亿以上进行筛选，发现均满足条件，0剔除。

3、基金经理

我们发现，15个基金份额中，兴银中短债A/C基金经理李文程2020年1月8日才上任，长安泓沣中短债A/C基金经理徐小勇和孟楠分别于2019年5月和7月上任，暂时剔除，剩余11个基金份额;

4、交易费率

短债的工作要做额细致一点，因为可能会相对频繁的进出，所以，必须考虑费用，我们把这11个份额的各项费用统计了一下，具体见下表：

各位，我们发现有5个份额是没有申购费的，他们是平安中短债C/E份额，招商鑫悦中短债C、创金合信鑫日享短债C、财通资管鸿运中短债C，而基金的业绩是不含申购赎回费的，所以，如果用业绩把申购费用减去，得到的结果又不同了。所以，考虑到这种购买成本，我们最终决定把榜单公布如下：

我们假设投资人1年一次进出，用近1年收益率减去申购费，重新得到一个收益率排名，这个就算是我们最终的榜单啦。

各位，如果您的钱还在大量的放在活期，或者买货币市场基金，考虑转到短债基金吧。

四、写到最后

写到这里，我们的3篇框架性文章已经写完，请参考：

唯基解密2|2017-2019，最强基金经理

债多不愁：过去3年最强纯债基金

还有本篇文章，

基本，权益 债券(替代理财) 短债（替代现金）的框架已经形成，可以初步使用了，至于剩下的产品，比如二级债基，量化对冲产品，黄金，期货等，有则有之，无则也不急，慢慢来吧。

预祝大家2020，恭喜发财！

需要精确的基金健诊，请联系本公众号。

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