洞的有机收入增长差,但比估计更好。正如其季度季度通报季度通报所示,其中两个DNO客户的挑战和3Q中的软件收入预订是关键逆风。EBITDA利润率下降至12.3%,是一个负面惊喜。跨货币运动,客户的重新谈判以及收入预订是关键保证金逆风。尽管EBITDA未命中,但由于其他收入和较低的税率,PAT高于估计
。2016财年的评论是工程服务中的强大管道是FY16的关键途径。公司拥有物质运营杠杆,EBITDA利润率将在2016年的5.7%上提高到
15.7%.IIFL机构股票在收入增长的更好的收入增长率下估计了2%。每次12倍为17ii,估值是中盖IT空间中最便宜的。我们的新TP基于每股14倍。CYL继续成为我们的顶级选秀权。
突出的是IIFL报告的景点,结果结果:收入增长较
弱,但比估计更好:CYL的4QFY15有机收入增长下降3.5%(CC,QOQ),但比我们的估计好-5%。在第4季度15年期间,范围巩固了两个月,并贡献了920万美元(8%)到收入。如管理层在其前季度通报中所示,在第3季度的第3季度的安全收入和其DNO分部中的客户特定挑战导致了剧烈收入下降。另一方面,其工程段(收入的62%)记录了2.3%(CC,有机,QOQ)增长,主要由Aero垂直牵引。APAC的增长率为21%(USD,有机,QOQ)强劲,这有部分帮助抵消美国和EMEA Markets.outlook仍然
强劲:管理评论表明交易管道和秩序积压仍然强劲。禁止能量,牵引力在垂直方面有所改善。此外,在4QFY15期间,在公用事业客户端(DNO段)面临的问题已经解决,公司预计将在此客户上从1Q起到1Q的收入。
然而,由于其两个大的两个较低,因此rangsons将继续面对一个柔和的1q客户,虽然管理层表明收入将优于4季度15。rangsons收购的协同作用可能会在2hfy16中累积,因为管理层表明,该公司已经开始在五项交易中联合工作,这将涉及设计 - 和构建'。
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