国家发改委修订企业债券发行业务指引文件「发改委合规指引」

中证网讯 （记者 刘丽靓）国家发改委10月10日消息，近日国家发改委印发《企业债券簿记建档发行业务指引》及《企业债券招标发行业务指引》，修订后的《指引》增加了弹性配售选择权和当期追加选择权等定价方式，相关规则将由国家发改委指导中央结算公司制定，并增加了债券发行前公告日期的弹性。在充分披露的前提下，给予发债企业一定自主选择权，增加发行额度和公告日期安排弹性，有利于提升企业债券的发行效率，有利于降低企业债券的发行利率和扩大直接融资规模。

国家发改委财金司相关负责人表示，今年前三季度企业债券核准规模稳步增长，这对企业债券发行效率也提出了更高的要求。同时，近几年债券市场创新发行技术不断涌现，部分已经较为成熟，可有效提升发行成功率，已具备推广应用条件。在充分总结前期工作经验的基础上，国家发改委充分听取各方意见建议，开展本次指引修订工作。本次印发的《企业债券簿记建档发行业务指引》及《企业债券招标发行业务指引》将自2019年11月1日起执行，《企业债券簿记建档发行业务指引（暂行）》《企业债券招标发行业务指引（暂行）》同时废止。

该负责人表示，本次指引修订工作主要围绕三个方面展开：一是强化内控制度要求，严控发行环节相关风险，整合《指引》中发行参与人内控制度的有关要求，为内控制度设置独立章节，进一步凸显内控制度重要性，充分体现健全发行业务内外部监管要求，强化报告制度。二是强化企业债券发行环节社会信用管理，实施失信联合惩戒，要求发行参与人按规定或协议约定履行相关义务，未履行规定或协议约定的相关行为记入信用记录，并按照国家有关规定纳入信用信息系统，实施失信联合惩戒。三是适应债券市场发行新形势，提高债券发行效率，根据市场参与各方需求，一方面赋予企业债券灵活的发行定价权利，发行人可自主选择设置弹性配售选择权或当期追加发行选择权；另一方面调整直接投资人申请标准，充分发挥直接投资人在企业债券发行过程中的重要作用。

据悉，新修订的《指引》调整了直接投资人申请的标准，直接投资人的申请范围变更为“上一年度末AA 级（含）以上的企业债券持有量排名前30名的投资人和全部企业债券持有量排名前50名的投资人”，注重投资者对高信用等级企业债券投资和企业债券持券总量的考察。

来源：中国证券报