在全球主要经济体能源转型节奏加快大背景下,综合考量环境(Environment)、社会(Social)、公司治理(Governance)三个可持续发展维度的ESG投资重要性再次提升,根据中国责任投资论坛统计,截至2021年年底,中国泛ESG主题投资公募基金的规模由2013年的294.4亿元增长至5974.98亿元,扩张近20倍。在此背景下,投资者可触达的ESG细分品种也不断得到丰富,据悉,全市场首只跟踪MSCI中国A股人民币ESG通用指数(721638.MI)的MSCI ESG ETF(认购代码: 159621)正在发行中,并将于8月23日结束募集。
伴随ESG投资热度提升,配套的监管政策和信息披露要求也不断出炉,2022年1月,上交所发布了《上海证券交易所股票上市规则(2022年1月修订)》,规定上市公司应当按规定编制和披露社会责任报告等非财务报告;3月,国务院国资委新成立社会责任局,明确重点任务将围绕“双碳”、安全环保和践行ESG理念等内容;4月,证监会发布《上市公司投资者关系管理工作指引(2022)》,首次将ESG纳入投资者关系管理的沟通内容中。随着对ESG的监管政策、相关法律法规等体系化建设的完善,ESG投资未来有望持续快速发展,根据中金公司研究预测,我国ESG投资规模预计于2025年达到20万亿元至30万亿元,占资产管理行业总规模的20%至30%。
ESG主题基金快速发展,细分投资品种不断扩充。此次发行的MSCI ESG ETF(代码:159621)是市场上第一只跟踪MSCI中国A股人民币ESG通用指数(721638.MI)的ETF,该指数“脱胎于”MSCI中国A股人民币指数,通过设置ESG筛选指标,进一步精选大中市值龙头企业。截至7月29日,MSCI中国A股人民币ESG通用指数共包含475家上市公司,从行业分布来看,权重最大的行业是电力设备、银行、食品饮料、医药生物、非银行金融等,在成长与价值风格上的分布较为均衡。
ESG投资理念旨在揭示财务信息之外的收益和风险信息,降低尾部风险,增强投资收益,因此MSCI中国A股人民币ESG通用指数天生具备“排雷”能力,为投资者更好地规避风险,其历史表现优于主流宽基指数及同类ESG指数。数据显示,自2019年初以来至2022年7月29日,MSCI中国A股人民币ESG通用指数区间涨幅达47.30%,同期沪深300指数涨幅38.51%,ESG300、180ESG、ESG120策略等同类ESG指数同期涨幅均低于40%。
从估值层面来看,Wind数据显示,截至2022年7月29日,MSCI中国A股人民币ESG通用指数PE为15.74倍,处于指数成立以来中位数附近,具有一定安全边际。横向对比市场其他主流宽基指数,除略高于沪深300外,估值低于主流宽基指数中证1000、中证500指数,估值优势显著。
MSCI ESG ETF(代码:159621)发行方国泰基金在ETF领域深耕多年,截至8月12日,国泰基金非货币ETF规模998.53亿元,非货币ETF数量达42只,产品线全面覆盖股票、债券、商品、货币等各资产类别,能够满足资产配置与行业配置等多元化需求。在行业ETF领域亦独具优势,目前国泰基金旗下拥有三只超百亿的行业ETF,其中,证券ETF是全市场唯一规模超300亿元的行业ETF,也是市场上唯一获得金牛奖的行业ETF。
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本文源自金融界资讯
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