日前,宝盈基金旗下的宝盈盈润纯债将每日申购限额调低至10元。这意味着,就算投资者连续定投该基金一年,也只能买入约2500元。
统计数据显示,今年“橱窗基金”队伍扩大。多只基金调低大额申购限额至10元、50元、100元等,是除暂停申购之外最严格的限购。
这类基金不仅严格限购,而且历史收益较为可观,就像放在玻璃橱窗里,好看又很难买到,于是被大家叫做“橱窗基金”。
不过这类基金是新手和年轻人的福音。资金量小,就算限额也是够用的。而且对于个人投资收益的提升明显,有时能轻轻松松就把“老司机”打趴下。
那么,这类基金该如何投资呢?
大多数是债券基金
以单日限购金额小于等于100元的基金(不包含暂停申购基金)作为最严限购的“橱窗基金”为例,根据Wind数据统计,目前市场有35只基金(不包含暂停申购基金,不同份额合并计算,下同)限购金额在100元及其以下。其中,23只今年开启暂停大额限购。
从产品类型来看,35只限制额度在百元及以内的基金基本是债基或偏债基(包括22只债基、2只偏债混合),其次是QDII型产品(8只),另外还有3只权益基金(包括2只灵活配置型、1只偏股混合)。
不难发现,当下“橱窗基金”大多数是债券基金,往往手持不少的高息债券。虽然需求很高,但是市场上的高息资产可没那么多,一旦配不到,就会使得基金收益下滑,为保基民收益不得不限购。
基金限购原各有各的原因。不过有业内人士透露,不排除有一些是饥饿营销,还有一部分因为是机构定制基金,清晰知道投资周期大概是会有多长,而零售客户的资金流动性很难把握,因此并不希望太多零售客户资金进入。
单日限购50元
收益是投资者最看中的部分,“橱窗基金”的业绩如何呢?
以混合基金为例,天相投顾基金评价中心统计显示,整体来看,混合类“橱窗基金”均好于同期天相混合基金指数的-12.01%。而从业绩上来看,2022年、2021年、2020年开始限购的现存“橱窗基金”近一年平均收益率分别为-1.70%、-3.99%和-3.27%。其中2022年开始限购的“橱窗基金”业绩略好于往年的“橱窗基金”。
以备受关注的金元顺安元启灵活配置混合为例,今年以来四次下调限购额度,从每日申购限额降至1000元,而后降至200元,再又降到100元。自8月1日起,单日单个基金账户累计申购该产品的额度限制为50元。
△金元顺安元启灵活配置阶段涨幅情况
今年以来,收益达29.89%,同类排名第三。因为收益高、回撤小,走势平稳,金元顺安元启吸引了不少热情的基民。即使如此严格限购,该产品二季度的份额还是有所增长,共计3.96亿份,较一季度末增长1.26亿份。按照二季度每个交易日购买100元计算,平均每个交易日有超过两万人在加仓这只基金。
更适合小资金量投资者
天相投顾基金评价中心指出,从平均情况来看,“橱窗基金”的历史业绩往往好于市场水平,因此容易受到投资者的关注。
投资者在选择“橱窗基金”时,应当对其限购原因进行充分了解,充分考虑其可能对自身投资产生的影响,如基金规模过小导致清盘或波动增大等情况。同时,投资者也应当建立成熟的资产配置理念,对一些限购金额过小如“10元”、“50元”的基金,应考虑配置金额较低对自己投资组合的影响。
这么看来,投资额低、业绩可观,“橱窗基金”是小资金量投资者的福音,对于大资金的投资者意义并不大。
值得提醒的是,考虑到基金公司增加基金规模的动机以及“橱窗基金”平均业绩好于指数水平,不排除基金公司采取“饥饿营销”来扩大规模的可能性。在购买之前还是应该做好功课。天相投顾基金评价中心指出,投资者应该关注“橱窗基金”整体的投资运作水平、基金限购的原因并建立合理的资产配置方案,而不宜过度追捧“橱窗基金”。
潇湘晨报记者李鑫智 综合报道
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