30亿规模私募「大股东将股份转让给私募基金」

9月30日周四，私募股权投资集团黑石集团（Blackstone）、凯雷集团（Carlyle）和Hellman&Friedman将在债券和贷款市场上进行规模为150亿美元的债务融资。

这笔巨额债务的发行将用于收购美国最大的医疗用品制造商和家族企业Medline的多数股权，这也是自2008年金融危机以来规模最大的杠杆收购。

Medline由吉姆·米尔斯（Jim Mills）和约翰·米尔斯（John Mills）兄弟于1966年创建，目前由创始人各自的儿子Charlie和Andy经营。

米尔斯家族将保留Medline价值35亿美元的股权，而收购集团已经开出了一张130亿美元的支票。

英国金融时报指出，此次融资反映出在今年全球资本市场全面开放的推动下，收购交易完成的速度之快。

根据数据提供商Refinitiv的数据，今年迄今为止，收购集团已完成了超过1万笔收购，这一数字创下了历史纪录：今年这些交易的总价值超过8000亿美元，已远远超过2007年创下的历史最高值。

私募股权集团通常利用投资者需求，帮助他们利用廉价债务以较高的估值收购企业。

根据评级机构标普全球和穆迪的数据，这笔巨额债务交易将使Medline的债务收益比达到约7倍。这将把发行人的整体评级拉低至B级。

但在疫情增加了对口罩等产品的消费需求之后，投资者纷纷抢购这笔发行的债券，并对其强劲业务实力表现出积极情绪，并没有过分担忧这笔交易的高杠杆率和对投资者保护条款方面的薄弱。

据英国金融时报报道，Brandywine全球投资管理公司的投资组合经理Bill Zox表示：

这项业务的质量、家族资产的转移、家族管理的延续性，以及股权投资的总体规模，都足以抵消其负面影响。

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