基金投资的相关知识 下 相关费用包括哪些「基金投资者承担的费用」

我们在前文《基金投资的相关知识（上）》中学习了基金的基本介绍、分类及如何买卖基金，今天分享下半部分：基金投资中会产生哪些费用。

我们投资基金，是委托基金公司和基金经理来帮我们投资、管理，既然是请了人，肯定需要我们去付费用。

在基金投资中，主要产生的费用可归为两类：运作费用和交易费用。运作费用有管理费、托管费、销售服务费；交易费用有认购费、申购费、赎回费、交易佣金（场内交易），下面一一介绍。

1、 管理费

这是投资中发生的主要费用，而且没有打折。这笔费用由基金公司收取，收取方式为每日计提，所以我们看到的每天基金净值，实际是已经扣除管理费后的。

管理费会根据基金投资标的的不同，而收取不同比例的管理费，基本是随着投资风险的加大而增加。大致排序为：股票型基金>债券型基金>货币基金，通常收取比例为股票型基金每年1.5%，债券基金低于1%，货币基金则更低。

2、 托管费

我们投资基金的资金并不是由基金公司管理，而是由托管人进行托管，通常是商业银行。托管人也要收费，这笔费用就是托管费，能保证我们的资金安全，收取方式也是每日计提。

托管费的费率相对较低，但也会根据投资标的的风险从高到低逐减。股票型基金的收取比例通常为每年0.25%。

3、 销售服务费

这是一种相对特殊的费用，因为只有C类基金会收取。这类基金在我们申购时不会收取申购费，所以在投资过程中，会每日计提销售服务费。费率同样会根据投资标的的风险从高到低逐减。股票型基金的收取比例通常为每年0.4%。

这里再说一下，从申购费用的角度如何选择C类基金与A类基金。因为第三方基金销售平台申购费一般打一折，所以这里默认为在第三方基金销售平台交易，以股票型基金举例。A类基金申购费率为1.5%，打折后为0.15%，不管你持有多久。C类基金申购费率为0%，但每年会收取0.4%的销售服务费。我们列式计算一下：

0.4%÷12=0.033%

0.15%÷0.033%=4.5（月）

那么，只有当我们持有时间低于4.5个月，我们购买C类基金是划算的，如果超过5个月，就这笔费用来说，相对就不划算了。

我在刚开始投资基金时，一看到有基金居然申购费为0，以为自己占了大便宜！现在想来很好笑，不知道大家是否有过这样的经历。

4、 认/申购费

认购是指购买新发基金，因此产生的费用称为认购费。申购是指购买老基金，因此产生的费用叫申购费。

从费率设置来看，为了吸引大家投资，认购费会比申购费低。比如股票型基金申购费为1.5%，那认购费可能就是1.2%。如果是从基金公司或没有打折的渠道购买基金，这个优惠是实打实的。但因为我们现在会经常在第三方基金销售平台购买基金，申购费率通常打一折，而认购费是没有折扣的，所以相对还是申购更划算。

这笔费用是一次收取，费率会根据投资标的的风险从高到低逐减。股票型基金通常为1.5%，而货币型基金一般没有申购费。

这里还有收费方式的选择：前端收费和后端收费。有的基金是在你买入时就把申购费给收取了，而有的基金却是在你卖出时才收你的申购费。如果费用没有打折的情况下，选哪种收费方式都一样，因为费率是相同的。但如果在前端收费有打折的情况下，建议选择前端收费方式，因为后端收费通常没有打折。

5、 赎回费

购买基金要收钱，卖出基金还会收钱。这笔钱就是赎回费。赎回费的费率会随着你持有时间的变长而减少，直至为0。

这里需要特别注意，从2018年4月1日之后，非货币基金持有时间不超过七天赎回会收取1.5%惩罚性费率。所以我们所有非货币基金赎回费最高会收取1.5%，随持有时长逐减也会根据投资标的的风险不同而不同。有的股票型基金要求要持有2年以上赎回费才为0，而有的债券型基金只要在持有时间超过1个月赎回费就为0 。

6、 交易佣金

这个费用仅在场内交易时才会发生。我们在场外交易时都是与基金公司买卖基金，所以会被收取申购费、赎回费或者销售服务费。而在场内交易时我们是与基金份额持有人直接买卖基金，这就只需要证券公司收取交易佣金即可。

交易佣金跟我们投资股票的佣金比例是一致的，比例的高低需要我们去跟证券公司申请。国家相关规定“A股、B股、证券投资基金的交易佣金实行最高上限向下浮动制度，证券公司向客户收取的佣金（包括代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等）不得高于证券交易金额的3‰，也不得低于代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等。”

我们现在常见的比例是万分之二（简称万二），即买、卖出100000元，均会被收取20元的交易佣金。同时，场内交易通常有5元的门槛费，即不管你单笔交易的金额为多少，最少需要收你5元/笔的佣金。所以这就要求大家单笔投资有一定的资金量，不然如果你投资以100元为一笔，直接佣金就去了10%了，那就没意义了。

前面有提到股票型基金申购费率一般为1.5%，打折后为0.15%，换算后即万分之十五，相当于场内佣金的7.5倍。这样一对比就很直观了。

以上就是基金投资中会产生的相关费用。大家不要被这些费用所吓到，觉得投资哪哪都被收费，其实我们通过极少的费用雇到专业的人士帮我们打理，比我们自己直接去投资可能相对更稳健一些。当然，选择权在大家自己手上。

如果大家对基金投资感兴趣，请持续关注我，我会不断更新基金相关的理论与实战知识。