金证券记者 张贺
金信民兴债券基金两个交易日暴涨93.55%让人大跌眼镜。
6月20日,金信民兴债券A(004400)净值暴涨79.27%,单位净值从1.0062元飙升到1.8038元。6月21日,该基金净值上涨7.97%,单位净值为1.9475元。也就是说,两个交易日,该债基净值上涨了93.55%。
公开资料显示,该基金管理人为金信基金,成立于2017年3月8日。《金证券》记者注意到,由于债市去年以来一直表现不佳,该债基也受到影响,自今年4月中旬开始净值才勉强超过1元。
究竟发生了什么导致净值异动?截止3月31日的一季报显示,该基金持有的均为金融债,包括农发债、国开债、兴业债等,前四名持仓占比合计94.08%。
“债基很难出现暴涨,尤其是大比例持有金融债。可能性只有一个,那就是巨额赎回。” 沪上某基金业人士对《金证券》记者表示,金信民兴债券A应该是在20号、21号遭遇了巨额赎回,赎回费计入已经所剩不多的基金资产,从而带来份额净值的飙升。
招募说明书显示,金信民兴债券A份额持有期限小于7天,赎回费率为1.5%;持有期限大于等于7天、小于1年,赎回费率为0.1%;持有期限大于等于1年、小于2年,赎回费率为0.05%。基金赎回费用应根据相关规定按照比例归入基金财产,未计入基金财产的部分用于支付登记费和其他必要的手续费。
“机构定制基金流动性风险不可不防,否则一不小心就会面临清盘风险。”上述基金业人士表示,对于个人投资者来说,由于单一机构持有基金量占比过高,一旦发生巨额赎回,基金净值将产生巨大波动,这样的净值异常表现与投资收益无关。此外,机构进行大额赎回之后,基金规模急剧下降,不易于基金经理调仓操作。同时,基金市场上散户和机构之间信息不对称,个人投资者更容易吃亏。
该基金成立公告显示,认购户数218户,认购规模2亿元,而今年一季度末份额为1.98亿元,全部被机构投资者持有。经过两天的巨额赎回,目前金信民兴债券A所剩规模可能已经非常小。
《金证券》记者注意到,此前金信民兴债基发布了从6月14日起暂停申购业务的公告,暂停申购期间,赎回业务照常办理,但6月22日起,该基金恢复申购业务。
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