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指数基金如何分类「指数基金参考哪个指数」

2022-12-12 13:00:36来源:华夏基金

(全文字数2824字,阅读时间9分钟)


很多初涉基金的朋友可能已经明白了定投指数基金的优点,打算开始选择具体的产品,结果在网上一搜,直接晕菜。一会宽基指数基金、一会行业指数基金,看得人眼花缭乱。其实我们通常提到的指数基金,就是以某个指数的成分股为投资对象,全部或部分购买该指数的成分股,以期复制指数表现的一类基金。而近期大热的ETF,就是最常见指数基金。

投资指数基金,最重要的步骤就是选指数。挖掘基带你手把手开启投资指数基金之路的第一步:指数基金是怎么分类的?常见的指数有哪些?(记得看到最后,文末有惊喜)

01

指数基金的分类

根据资产类别的不同,我们可以把指数基金分为股票指数基金、商品指数基金、债券指数基金等。

股票指数基金

它是跟踪股票指数走势的一类基金。比如跟踪上证50、沪深300、中证500、中证新能源汽车等指数类型的基金。

商品指数基金

它是跟踪商品指数走势的一类基金。比如跟踪黄金、白银、豆粕、原油等指数类型的基金。

债券指数基金

它是跟踪债券指数走势的一类基金。比如跟踪国债、金融债、信用债、城投债等指数类型的基金。

在所有的指数基金中,大家最常接触的就是股票指数基金。如果把这些股票指数按代表性进行细分,又可以细分为综合指数、宽基指数、行业/主题指数。

综合指数

这类指数主要反映所有股票的整体走势,比如大家熟悉的上证综指,就是反映上海交易所里面所有股票表现的指数,同类型的还有深证成指和创业板指等等。

宽基指数

这类指数从整个市场里面选择标的,它不会偏爱某个行业、也不偏爱某个主题,比如像上证50、沪深300、中证500、科创50等等。

行业/主题指数

这类指数是从特定范围内选择标的,比如行业指数(医药、消费、银行、证券公司……)、主题指数(新能源车、光伏、5G、芯片、食品饮料……)等。

此外,根据指数基金投资策略的不同,我们还可以把它分为完全复制型的普通指数基金、指数增强型基金和Smart Beta指数基金。

完全复制型指数基金

完全复制型指数基金会直接按比例购买指数的成份股,力求获得和指数一样的收益。

指数增强型基金

而指数增强型基金会在被动跟踪指数的基础上,进行一定程度的主动管理(比如拿一部分资金进行主动选股、打新股等等),进而希望能够获得高于原有指数的回报水平。

Smart Beta指数基金

听名字很高大上的样子,其实翻译过来就是“聪明的指数基金”。那么它“聪明”在哪儿呢?它可以通过某些因子(比如成长、价值、动量等)来优化成分股或调整权重,以获得特定因子带来的收益。这个话题比较大,咱们以后展开讲。

其实,我们在投资理财过程中,最常接触到的股票指数可以直接简单的分为宽基指数&行业和主题指数。接下来,挖掘基就按这个分类,给大家介绍一下常见指数的基本情况。

今天,我们就先从宽基指数说起~

其实,这一类指数对于刚入门指数基金的朋友来说,可能是相对更优的选择,因为宽基指数的成分股覆盖较广,行业相对分散,不需要投资人对某一个特定行业未来的走势进行相应的研判。那么常见的宽基指数有哪些呢?

02

常见的宽基指数

01.

上证50指数(代码:000016)

上证50由沪市A股中最具代表性的50只股票组成,成分股数量仅占A股上市公司总数的1.2%,总市值约20.77万亿人民币占全部A股的23%,净利润约占全部A股的39%(2020年四季报数据),汇聚了沪市最具影响力的一批龙头公司。

上证50指数行业以金融、日常消费为主,权重约占56%,此外还包括信息技术15%,医疗保健8%的权重,是中国传统经济龙头企业的代表性指数。

上证50的市盈率低于全市场及沪市A股,净资产收益率(2021年一季报数据)超越全市场及沪市A股,在具备显著估值优势的背景下成为价值投资的首选标的。

02.

沪深300指数(代码:000300)

沪深300指数是A股市场最具代表性的大盘指数之一,指数选择全市场规模最大流动性最好的前300只股票,指数市值占全部A股的58.03%。

沪深300指数行业以金融、信息技术为主,权重约占40%,此外,日常消费占14%,工业占12%、医疗保健占11%,行业分布均衡。

03.

中证500指数(代码:000905)

中证500指数是境内最具代表性的中盘风格指数之一,剔除沪深300指数成份股及总市值排名前300名的股票后,由总市值排名靠前的500只股票组成,市值占A股13.90%。

按照中证行业分类,可以大致把工业、公用事业、金融、房地产、能源和材料6个行业视为传统的周期行业,把可选消费、日常消费、医疗保健、信息技术和其他5个行业视为新兴的成长行业。中证500指数中周期与成长权重分别占比约为56%和44%,结构分布均衡。

04.

中证1000指数(代码:000852)

中证1000指数由全部A股中剔除中证800指数成份股后,规模偏小且流动性好的1000只股票组成,综合反映中国A股市场中一批小市值公司的股票价格表现。对应的基金产品有望成为投资于小市值股票的良好工具,也有助于投资者在大小盘之间进行轮动操作。

从行业分布来看,按照Wind一级行业分类,信息技术及工业占大部分比重;材料和医疗保健次之;除此之外还包括可选消费、日常消费、房地产等行业。

05.

创业板指数(代码:399006)

创业板指数是由创业板流动性最好、规模最大的100家上市公司组成,是创业板市场代表性指数之一。

创业板是较为成熟的科创成长市场,成份股在新能源车、互联网金融、生物医药等领域占据支配优势地位,未来成长空间较大。其中工业占36%的权重,医疗保健占29%的权重,信息技术占20%的权重。

创业板指数有独特的风险收益特征,与主板指数的相关性小,过去3年,组合中加入创业板ETF能实现较好的投资组合配置效果。

06.

科创50指数(代码:000688)

科创50指数由上海证券交易所科创板中市值大、流动性好的50只证券组成,反映最具市场代表性的一批科创企业的整体表现。

根据Wind行业分类,科创50指数中信息技术行业权重占比最高63%,医疗保健、材料次之,分别占比16%、13%,前三大行业权重占比达92%。

科创板是新兴的科创市场,在芯片半导体、信息技术等新兴“硬科技”领域优质标的众多。科创板上市公司具有更高的研发投入和突出的成长性,指数受到机构投资者的普遍认可。

07.

科创创业50指数(931643)

科创创业50指数相对来说比较年轻,于今年6月1日发布,该指数从科创板和创业板中选取市值较大的50只新兴产业上市公司证券作为指数样本,以反映上述板块中代表性新兴产业上市公司证券的整体表现。

根据Wind行业分类,科创创业50指数以医疗保健、工业和信息技术三大行业为主,合计权重占比达96%。

作为一只科创板 创业板结合的“双拼”指数,科创创业50指数结合了两者的优势,囊括了新能源车、医药生物、云计算、芯片等高成长产业,定位于打造更优的科创标杆指数。

以上数据来源:Wind,中证指数公司,国证指数公司,2021.8。不构成个股推荐。

以上就是我们在投资过程中可能会经常见到的7只宽基指数,关于它们的历史表现和特点,挖掘基给大家整理了一个表格,记得截图收藏~

数据来源:Wind,截止2021-8-4。历史分位点为近三年情况。科创50指数和科创创业50指数的基日均为2019-12-31,故近三年收益率实际为2019-12-31至2021-8-4期间收益率。指数历史表现不代表基金产品表现。

风险提示:

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