中国首支负收益率主权债诞生,外国投资者火热追捧「外媒关注 中国顺利发行首笔负利率主权债」

参考消息网11月22日报道11月18日，中国财政部顺利发行40亿欧元主权债券，首次实现负利率发行。

据英国《金融时报》网站11月19日报道，中国顺利发行第一笔负利率主权债券，此次以欧元计价的债券吸引大量渴望回报的欧洲债券投资者出手。

此次发行的40亿欧元债券吸引了价值180亿欧元的认购订单，这是投资者争相进入中国市场的最新迹象，因为中国从新冠肺炎疫情中复苏的速度超过了欧洲和美国。

报道称，与欧洲市场的债券相比，中国财政部此次发行的债券使得大型机构投资者有机会获得更高收益率。欧洲央行为缓解疫情对经济的冲击而采取了宽松措施，导致利率降至创纪录低点。

据《金融时报》网站看到的条款说明书显示，中国发行的五年期7.5亿欧元债券的收益率比基准交换利率中价负0.45%高出0.3个百分点，为投资者提供了负0.15%的实际利率。

其他类型的债券包括，20亿欧元的十年期债券和12.5亿欧元的十五年期债券，收益率分别为0.318%和0.664%。

相比之下，通常被视为避风港的五年期德国国债的收益率周四在负0.74%左右徘徊。

报道称，渣打银行亚洲债券辛迪加业务负责人艾伦·罗奇说：“这是稀有发行和中国经济前景正面的共同结果。”他还说：“从相对的角度看，当你（作为中国）发行40亿欧元时……就需求而言，远远不能满足大家。”

德意志银行中国在岸债务资本市场负责人萨姆·菲舍尔说，强劲需求“表明这些债券无疑具有稀缺价值”。

报道指出，大约72%的投资者来自欧洲、中东和非洲。

银行家们表示，五年期和十年期债券基本上被各国央行和主权投资基金抢购，而十五年期债券则受到欧洲资产管理公司、保险公司和养老基金偏爱。

据参与交易的银行家说，中国财政部去年曾对负收益债券表示担忧，但自那以后它对这一概念变得更放心了。

另一位银行家说：“以负利率发行并不意味着你真的必须有一个事务团队来追着投资者（付款），这仅仅意味着他们会提前向你支付负的部分。”

报道还称，就在中国发行最新主权债券几周前，北京首次将60亿美元（约合51亿欧元）债券直接出售给美国买家，需求创下纪录。

另据西班牙《经济学家报》网站11月19日报道，18日，有个国家历史性地发行了首单负利率主权债券，这个国家就是中国，也是新冠危机中经济战的胜利者。中国将是唯一到2020年末实现经济正增长的大型经济体，而欧洲和美国却陷入了历史性的衰退。投资者对在中国这个“天天向上”的市场增加投资如饥似渴。

因此，中国得以历史性地发行了首个负利率主权债券，利用的是全球市场流动性、全球范围内低利率及该国正在得到的良好经济增长数据。投资者希望获得中国国债，并愿意为此掏腰包。

报道称，18日，中国财政部顺利发行了面值高达40亿欧元的债券，分为五年期、十年期和十五年期债券，其收益率分别为负0.152%、0.318%和0.664%。其中五年期债券实现了负利率发行。据当地媒体披露，投资者已下了约180亿欧元的订单。

“和去年一样，十年期和十五年期债券吸引了全球投资者的强烈需求，为中国不断显示出实力的主权风险带来了正回报。”德意志银行的中国在岸债务资本市场负责人萨姆·菲舍尔表示。

报道还称，这是中国两年来第二次发行以欧元计价的债券。此次配售由三家国有银行和九家外资银行牵头，其中包括美国银行、德意志银行、高盛、汇丰银行、摩根大通和渣打银行等。

报道指出，中国经济在今年第三季度增长了4.9%，是全球唯一同比实现增长的主要经济体，而世界其他大国仍在疲于应对新冠大流行及其引发的经济危机。

投资者渴望进入中国这个在动荡时期成为避风港的市场。高盛的展望显示，在国内消费的拉动下，中国经济今年预计将增长2%，明年将增长7.5%。

来源：参考消息网