2019年3月19日亨通转债(733487)将要发行17.33亿元,规模适中,评级AA ,符合主流机构配置需求。截止今日对应正股亨通光电(600487)转股价值为101.24,溢价率为-1.22%,负溢价少许,从目前的申购数据来看,安全垫较高,上市破发概率较小。
亨通光电(600487)主要经营光纤光缆、电线电缆及相关产品的研发、生产和销售,纯正5G概念股一枚。受益于5G的快速发展,近年来营收和净利稳步增长,毛利率稳定,但经营现金流一般,行业竞争激烈。本次可转债募集资金主要投向新一代光纤预制棒扩能改造项目,也是缓解公司资金压力,未来有望成为新的增长动力。
总体来说公司资质尚可,曾经也是绩优成长股之一,目前亨通光电(600487)估值基本合理,股价较为平稳。本次转债发行本息合计115.1元,发行综合利率2.52%,下修条款为(15/30,85%),条款一般,综合考虑建议积极申购,预计顶格申购依然小于1签,预计中签率0.2左右。
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