今年的行情实在是太磨人了,基金经理都要整抑郁了。
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大家喜爱顶流基金经理,像董承非、朱少醒、谢治宇、朱少醒、曲扬等,今年表现都很一般。
张坤、刘彦春的代表产品,还创造了30%以上的回撤,超过2018年,刷新了历史最差。
在这种行情下,有一类基金却表现得十分不错。
这类基金,表现很优秀先在这类基金里,抓一只佼佼者出来展示,大家围观一下这收益情况:
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广发可转债债券,算可转债基金,虽然可转债基金属于债券基金的大类,但是无论是收益还是波动方面,都和我们常规理解的债基不是一回事。
不只是广发这只赚得不错,整体来看可转债基金的收益都是不错的。
近三年收益排名前10的可转债基金,三年累计收益都超过了70%。
有完整今年业绩的可转债基金有61只,平均收益率为9.09%:
排名首位的广发可转债基金,今年收益超过30%;
60%的可转债基金涨幅超过了10%;
只有4只基金收益为负。
什么是可转债基金?可转债基金,字面意思就是主要投资可转债的基金,通常不低于非现金资产的80%。
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可转债是上市公司发行的一种特殊债券,每一只可转债都对应一只股票。
由于可转债具有债性和股性,就决定了可转债基金在下跌行情比较抗跌,在上涨行情又有一定弹性。
这两年可转债投资非常热门,很多人觉得可转债基本上是稳赚不赔的投资。
但在投资里没有稳赚不赔这一说,一旦你想闭眼赚钱,市场就会好好教育你。
如果购入了较高溢价的可转债,或者发行可转债的公司出了问题,亏损的可能性就会很大。
相较于普通的股票型基金,可转债基金有两个特征:
1.股票基金单只个股上限为10%,可转债基金单只转债不受此限;
2.转债基金可以加杠杆,一些激进的转债基金其波动性并不逊于偏股型基金。
(债券占净比超过100%,就是加了杠杆)
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当然,也有些特殊的个例,比如某安双债添益,明明是一只纯债基,名字也不含转债,可业绩基准却对标可转债指数,在2020年年底可转债持仓更是达到52%。
所以,也不一定名字里带可转债的基金才是可转债基金,有些债券基金也会持有一定比例的可转债。
可转债基金投资建议都说可转债是稳赚不赔的投资,可以闭眼投。
但其实投资可转债需要研究正股、债券利率、债券期限、转化价格、赎回和回售条款;
而且,可转债市场有T 0、无涨跌幅限制等属性,部分可转债价格波动较大。
绝对不稳,也不一定赚;
相比较之下,可转债基金通过持大量可转债,避免集中持有某几个转债,有效地分散风险,平滑波动;而且投资的门槛明显更低,确实比可转债更适合普通投资者。
从资产配置的角度看,在传统股债基金组合中加入可转债基金,通过在“股票 纯债”组合中增加可转债基金配置,可以在原有基金组合中起到增厚收益、分散风险的效果。
不过,谱蓝君也得提醒大家,可转债基金本质是持有一篮子可转换成股票的债券,跟正股相关度都很高,
虽然很多平台把可转债基金归类到 “固收 ”一类的基金,但可转债基金是中高风险的投资产品,今年最高回撤高达22.5%。
毫无疑问,投资可转债基金需要择时。
大家可以以中证转债指数为参考,当该指数处于相对底部区域的时候,再考虑布局。
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在可转债基金的挑选上,最好选择成立时间较长、历史长期业绩稳定的基金。
同时要注意基金的资产配置情况,主要包括股票和债券及其他资产的各自占比、债券的持仓集中度以及杠杆情况,选择和自己风险承受能力匹配的基金。
最后影响转债市场的因素很多,包括股市走向、债市走向、发债公司的经营状况、转换条款等等。
而且可转债基金波动也相对较大,对于不了解可转债的小伙伴们,建议还是不要盲目进场了,不然可能会带来本金损失。
同等收益水平下,其实指数基金也完全可以做到,还无需择时,真正做到傻瓜式定投,等待收获成果即可。
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