国债逆回购是怎么回事「国债和国债逆回购」

所谓国债逆回购，本质就是一种短期贷款。也就是说，个人通过国债回购市场把自己的资金借出去，获得固定的利息收益；而回购方，也就是借款人用自己的国债作为抵押获得这笔借款，到期后还本付息。通俗来讲，就是将资金通过国债回购市场拆出，其实就是一种短期贷款，即你把钱借给别人，获得固定利息；而别人用国债作抵押，到期还本付息。逆回购的安全性超强，等同于国债。

举个例子，我现在持有国债，没有钱。但是我又急需一笔钱用两天，怎么办呢？有两种办法：1，把国债卖掉，换取流动资金。2，把国债抵押出去，换取流动资金，并付一定的利息。
我想了想，只是短期资金周转一下，把国债卖出去又买回来很麻烦，而且也会损失这两天的国债利息。还不如选择用国债抵押贷款，并付利息。
借钱给我的你，就是逆回购方。你通过一次逆回购的操作，获取了资金的利息。

国债逆回购的操作
国债逆回购分为上交所逆回购和深交所逆回购。
上交所逆回购的最小单位是10W元。举个例子，你空闲资金有19W，那么你能参与上交所逆回购的金额是10W，多出来那9W是无法参与的。
而深交所逆回购的最小金额是1000元，相比上交所要灵活很多。
就拿一天期的国债逆回购来说，上交所的代码为204001，深交所的代码是131810。如果你想参与国债逆回购的话，在股票APP上输入如下代码，然后选择金额，点击卖出即可。（因为是把钱借出去，所以是卖出）
不过现在很多股票APP都优化了国债逆回购的操作，位置很明显，不需要我们专门输入代码操作。

国债逆回购的交易规则
国债逆回购不仅有1天期的，还有2/3/4/7/14/28/91/182天期的。
逆回购利息的计算规则以实际资金占款天数计息，用几个例子来具体解释下。
首先国债逆回购只能在交易日操作，计息是从下一个交易日开始计息。
（1）我在周一操作了1天期的国债逆回购，那么下一个交易日（周二）开始计息，同时周二资金可用（可以买股票和债券）。
下下个交易日（周三）资金可取（可以从股票账户中取出）。
计息的天数为开始计息日到资金可取日，为周二这一天。
（2）我在周四操作了1天期的国债逆回购，那么下一个交易日（周五）开始计息，同时周五资金可用。
下下个交易日（下周一）资金可取。
计息的天数为开始计息日（周五）到资金可取日（下周一），所以计息日为周五、周六、周日，一共三天。
所以这就是国债逆回购的常用操作之一：周四买入1天期的，可以获得3天的利息。
（3）我在周五操作了1天期的国债逆回购，那么下一个交易日（下周一）开始计息。
下下个交易日（下周二）资金可取。
计息的天数从周一的计息起始日到周二的资金可取日，共1天。（周末两天不算计息，亏了)
同理，如果遇到长假节假日，想要取得多天国债逆回购利息，则要记得在放假前两天卖出1天期国债逆回购，临放假前一天操作逆回购是无法取得多天利息的哦。
（4）我在周五操作了2天期的国债逆回购，虽然是2天的逆回购，但是依然是下一个交易日（下周一）才开始计息。
而下下个交易日（下周二）资金可取。
计息的天数从周一的计息起始日到周二的资金可取日，造成了2天的逆回购只有1天是计息的。
（5）我在周三操作了2天期的国债逆回购，那么下一个交易日（周四）开始计息，周五资金可用。
下下个交易日（下周一）资金可取。
那么从资金计息到资金可取，是周四、周五、周六、周日，一共四天，于是周三操作2天期的国债逆回购，就可以获得4天的利息。
所以得出：资金占用日=资金可取日 - 开始计息日。
当然，现在很多券商软件也比较智能（比如华泰的涨乐财富通），直接显示当日买入的计息天数，不用主动计算，但是原理我们还是要知道的。

国债逆回购的交易时间为早上9点30到11点30，下午13点到15点30（比股票交易时间多最后半个小时）

其实很好理解，一天之内较早的交易时间，资金的机会成本比较高。因为如果你操作了国债逆回购，这笔资金当天就无法用于投资其他品种，所以给到一个相对较高的收益。
而下午2点半之后，这些资金该买的品种都买的差不多了，不想买的今天大概率也不会买了。所以市场的闲余资金一下就多了起来。根据供需关系，供应的资金多了，要钱的人少了，利息必然会下降。尾盘回升是集合竞价，为第二天开盘价做铺垫。
当然这只是市场的一般情况，也会出现尾盘利息忽然拉升的特殊情况，那多半是因为市场忽然缺乏资金导致。
因为国债逆回购是无风险的固定收益品种，所以和当前市场的无风险收益率有关（参考国债收益率和货币基金收益率）
另外国债逆回购的收益率也和市场资金的供需关系有关，比如股票市场走强的当天，很多人买股票入场还来不及，怎么会操作逆回购呢，于是当天的收益率就会偏高。再比如季度末或者年末的时候收益率一般也会比较高，因为这时候机构会比较缺钱。

国债逆回购的手续费
关于国债逆回购的官方交易手续费，

可以看到，1天期的国债逆回购的手续费为十万分之一，2天则为十万分之二（因为算了2天的利息）例如操作一手（10万元）上交所的逆回购，需要付1元的手续费。

国债逆回购的作用
首先，国债逆回购是属于股票市场内闲余资金最为灵活的现金管理方式。
另外，国债逆回购可以让部分投资者很好的“管住手”，比如可以一开盘就操作国债逆回购，这样资金就被锁定了，避免当日计划外的“激情买入”
其三，国债逆回购对于那些想操作又对风险损失极度厌恶的投资者，过一把交易的瘾。看着K线上蹿下跳，然后操作，稳赚不赔。
最后，国债逆回购在特定时间会有超额的收益率。比如节假日前两天，买入1天逆回购算几天的收益，再比如逆回购收益率忽然攀升的时候。
介绍了这么多有关国债逆回购的内容，但是国债逆回购只是一个基本的现金管理的方式，并不能让小伙伴们发财。不过了解了这些，相当于解锁了新的投资理财知识，也是非常值得的。希望这篇文章对你有用。