一般情况下,基金投资的起点是选基金,尤其是找到合适的基金,投资市场上的公募基金千千万,从茫茫基海中找到适合自己的基金,是每个投资者都要面对的问题,那么,如何能找到优质的基金?以下几个比率选基法了解一下~
夏普比率夏普比率=(投资组合预期收益-无风险收益)/投资组合标准差,可以同时对收益与风险加以综合考虑,是一个可以衡量基金投资性价比的指标,简单来说,夏普比率可以理解为每多承担一分风险,能够获得几分的超额收益。举个栗子,基金A的夏普比率为2,即每承担1份风险,可以获得2份回报;而基金B的夏普比率仅为0.5,每承担1份风险,获得的回报仅为0.5,这样看来,持有基金A显然是更划算一些。因此,在使用夏普比率比较时,一般数值越大越好。
卡玛比率卡玛比率=区间年化收益率/区间最大回撤,可以直接衡量收益和最大回撤之间的关系,简单来说,卡玛比率是用历史最大回撤来衡量风险,用年化收益来衡量基金的收益情况,其数值越大,代表基金业绩回报和最大回撤的“综合性价比”也就更高,因此,一般情况下,在使用卡玛比率比较时,一般数值越大越好。并且从实际应⽤上,卡玛比率更适用于债券、固收 、量化对冲等绝对收益⽬标产品。
索提诺比率索提诺比率=(投资组合的预期收益-无风险收益)/投资组合的向下标准差^2,表示基金每承受一单位低于无风险收益的风险,能够产生多少超额收益,简而言之,索提诺比率是综合考量下跌风险和收益的指标。一般情况下,索提诺比率越高,表明基金承担相同单位下行风险能获得更高的超额回报率,因此,在使用索提诺比率比较时,一般数值越大越好。
其实,没有一个比率选基法是完美的,投资者在用比率选基法选基金时,需要注意将同类基金进行比较,并且可以多个方法结合起来,再综合其他因素选出优质好基,当然投资者也要注意,每个指标也只是反映过去表现,不代表未来会如何,在寻找指标高的基金时,也要注重长期投资的稳定性,毕竟,投资是要长期积累的事情。
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基金投资有风险。在进行投资前请参阅相关基金的《基金合同》、《招募说明书》等法律文件。了解基金的风险收益特征,并判断基金是否与投资人的风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金投资需谨慎。
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