什么是公募REITs
最近又有一项有关公募基金的政策落地——公募REITs正式开闸。
不少人对这个REITs比较陌生。REITs发源地美国,又被称为房地产投资信托,通俗来讲就是,投资者把钱集资起来买一些“物业”,然后把这些“物业”交给专业的REITs公司来管理。根据美国市场来测试,中国公募REITs市场规模可达6万亿元人民币。
REITs产品的主要收益来源有三方面:一是房产价格上涨的增值收益;二是物业的营业收入;三是稳定的物业租金,收益的大部分将用于发放分红。
既然是公募产品,基本还是“普惠”的原则。让普通人可以借助公募产品参与商业地产等物业租金收益。
早在2015年,公募基金已经出现了类REITs基金——鹏华前海万科REITs封闭式混合型,封闭10年后转为开放式基金。另外,还有一些海外基金,广发美国房地产、嘉实全球房地产、诺安全球收益不动产、南方道琼斯美国精选REIT指数、上投摩根富时发达市场REITs指数等QDII产品。
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新基速递
刘苏的景顺长城竞争优势混合,募集了111.73亿。基金经理业绩不错,加上景顺长城品牌加持,自然是不愁规模。
刘武的易方达创新成长混合,限额80亿。按照比例配售,募集资金应该在360亿以上。易方达基金的非货基规模第一,公司的实力自然是强。只不过这位任职不到两年的基金经理,未来会交上怎样的答卷,值得关注。
李元博的富国创新趋势股票,最终的募集规模达到163.09亿。
广发老将傅友兴的新基金也设置了150亿限额。而他管理的广发稳健增长规模也到了200亿,这只基金半仓股票就能跑赢沪深300指数,是十分难得的了。
从新发爆款基金来看,新基金发行有着明显的“头部效应”。头部基金公司,无论是投研能力和渠道上,都有天然优势。频频发出爆款基金,也不足为奇。相反,一些小型基金公司,日子就比较难过了。
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最近,无聊的时候读了点很基础的关于基金的书籍,顺便扎实一下自己的基础。
也很愿意分享下,就当扫盲贴了。
混合基金的分类
股票基金或者债券基金,有着明显的分类标准。比如80%以上投资股票的基金叫做股票基金,80%以上投资债券的基金叫做债券基金。货币基金投资的是货币市场。其他的就可以叫做混合基金了。
从这个定义上,混合基金的定义是很模糊的。混合基金其实还可以分类,但是官方也没有统一的标准。大致可分为偏股混合、灵活配置、偏债混合、股债平衡四类。
偏股混合型:股票占比60%-80%或者业绩标准中股票占比大于等于60%;
偏债混合型:债券占比60-80%或者业绩标准中股票占比大于等于70%;
灵活配置型:各类资产占比0-95%。这个比例其实就很灵活了,可高可低、可上可下;
平衡混合型:股票占比为30-60%或者30-70%或者20-50%。这个就不统一了,或者干脆不属于上面三类的,就是平衡混合型基金。
同样是混合型基金,但是也是有很大差异。比如偏股型和偏债型,风险和收益上就差别很大。具体了解一只混合基金,还有看他的投资范围、各资产占比。最简单的就是看其业绩比较基准。
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