一、可转债是什么?
可转债,全称为“可转换公司债券”,是可以转换成公司股票的债券。
可转债具有债权和期权的双重属性:
其持有人可以选择持有债券到期,获取公司还本付息;
也可以在约定的时间内转换成股票,一方面股价上涨,获得资本增值,另一
方面定期分红,享受股利分配。
它的风险小,但收益高,简单易学,非常适合股市小白。
假设苹果公司发行苹果可转债,100 元一张,
从债券角度来看,每张苹果可转债每年可获得约定的利息(比如 1%), 到期
后获得本金和最后一年利息。
从转股角度来看,每张苹果可转债可以按照事先约定,以 20 元/斤和苹果公
司换成苹果,即可以换成 5 斤苹果。
当苹果大丰收时,苹果的价格下跌到 10 元/斤, 5 斤苹果(1 张苹果可转债)
只值 50 元,苹果可转债的价格也会相应下跌,但因为它的债券保本性质,到期
还本付息,价格不会跌得太多,可能只跌到 90 元左右。
当苹果出现利好,苹果的价格上涨到 30 元/斤, 5 斤苹果(1 张苹果可转债)
就值 150 元,苹果可转债的价格也会相应上涨,也可能涨到 150 元左右。
这就是可转债下跌有保底,上涨无封顶。
二、买入
1.防御性买入法:
①价格<100 元,因可转债到期还本付息,基本是保本的,
②评级至少 AA 级,上市公司还债能力强,不容易出现债券违约情况,
优点是保本、高收益、筛选简单,缺点是要耐心等待它的上涨。
2. 进攻型买入法:
①转股溢价率<20%,转股溢价率越小,股性越强,溢价率<20%时,越小越好,负数最好,
②上市满足半年,可转债进入转股期,受股性影响更大,
③价格<110元,为追求快速上涨,可提高买入价格,增加一点风险,
④评级至少AA级,
优点是涨的快,涨幅较大,缺点是成本相对更高。
三、卖出
1. 最近一次涨到130元以上,再考虑卖出的事情,
2. 不要在持续上涨的过程中卖出,
3. 下跌超过10元,才卖出,或者设为下跌>15元,下跌>10%卖出。
四、组建可转债组合
1.因为可转债上涨时间、上涨幅度不一样,平均分散在3-20只上,
如果是几千,2-3万就选择3-5只,如果是几十万、上百万就选择10-20只,
2.每一只可转债按上面的方法进行买卖。
五、买卖操作
1. 开市时间进行,周一~周五,9:30-11:30和13:00-15:00,
2. 交易数量的单位是“张”和“手”,1手=10张,看买入或卖出的总金额来区分交易数量。
3. 买卖操作方法:
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