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基金如何调仓 操作「基金可以随便调仓吗」

2023-01-03 11:02:40来源:南方基金

近两年A股震荡调整,很多新朋友出现浮亏,经常有人问:我持有的某某基金怎么不涨,要不要调仓到其他基金?

关于这个问题,我认为首先不要轻易因为短期风格切换、热点轮动而去频繁地调仓。

为什么这么说?有3点原因。

第一,“风口”出现往往意味着已经涨了一波,再去追可能会被套在高位;

第二,一些基金经理会根据市场情况适当调整组合资产,相当于为你调仓了;

第三,股票、基金都是有交易成本的,短期频繁更换,成本会很高。

01

什么情况下,需要考虑调仓

当然,并不是说买了基金就要一直拿着,如果发生了下面几种情况,是可以考虑对基金进行调仓的。

第一种情况,个人风险偏好发生变化。

一个人的风险偏好并非一成不变,很多事情会改变你的偏好,比如面临失业、升值加薪、大病等等。

举个例子,假如随着孩子上学,学费、兴趣班、亲子旅游每年是一笔不小的开支,你的投资可能比之前会相对偏保守一点。那就可以考虑适当降低股票基金的比重,或者把一些高风险产品换成中低风险的。

第二种,宏观环境发生较大变化。

这种情况不常见,但是每次遇到,就意味着投资组合或要进行大方向的调整。

当前国内外的宏观环境比较复杂,疫情、贸易冲突、通胀、地缘政治等众多问题纠结在一起。

这种情况下,可以考虑增加债券基金的比重。第一,一般情况下,债券风险比股票低;第二,为了提振经济央行不断降息,而债券价格与利率成反比,降息下债券或有更好的机会。

相对前2种来说,第三种情形则较为常见,当出现行业估值过高、政策利空、风格轮动时,就得考虑对相应的基金进行调仓。

比如说估值问题,如果你持有估值比较高的行业基金,可以做一些止盈,空出来的钱可以配置一些估值比较低、机会更好的板块。

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基金调仓需要注意两点

最后说一下,对基金调仓时,要注意的两点。

一、要慎重,尽量多看少动。

普通人投资容易受到外界影响的,可能看了网上的某个观点,或者市场某天出现大波动,就有调仓冲动。

可是我们调仓的目的并不是去预判市场,而是选择更适合自己的基金,搭建更合理的基金组合。

因此当有冲动时,多问问自己,行业、市场有没有根本性变化?

二、如果您现在仓位不高,布局新基金是个不错的选择。

股市中有熊市买新的说法,原因一是便宜,市场震荡回调,新基金能以相对前期更加便宜的价格买入优质公司,截止8月26日,万得全A估值17.34,低于近11年55%的时间(wind)。

其次新基金0仓位开始建仓,在回调时没有历史仓位负担,能更好地控制回撤。

9月14日,林乐峰将推出新基金南方均衡成长。林乐峰是股债双全型基金经理①,在管偏股基金19年-21年涨幅超230%,超大盘4倍②,今年7月获得明星基金经理③;在管固收 基金南方安康就在昨天获得第十九届金牛奖④。

①林乐峰,北京大学理学硕士,2008.7加入南方基金,2016.3.30起任基金经理;②南方转型增长灵活配置混合A成立于 2016.8.17(林乐峰从2017-12-15起任职至今),2017-2021年度净值增长率/业绩比较基准分别为:-8.17%/12.98%、-21.59%/-13.74%、49.19%/22.93%、81.74%/17.94%、21.84%/-1.14%,2022上半年净值增长率/业绩比较基准为:-5.88%/-4.59%,业绩比较基准=沪深300收益率*60% 上证国债收益率*40%,数据来自基金定期报告,截止2022.6.30;③获奖来源及日期:证券时报,2022.7;④获奖日期:中国证券报,2022.08。过往业绩不预示未来,基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证。请根据风险承受能力选择适配产品,详阅法律文件,基金投资需谨慎。

(投资有风险,入市需谨慎)

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